Šortky komerční banky nastavené na opětovné načtení pozic

Komerční banky v dubnu navzdory silnému prvnímu čtvrtletí prodaly zprávy o výdělcích, přičemž medvědí reakce pokračovala i v prvním květnovém týdnu. Akcie bank se odrazily do poloviny měsíce, ale vzestup pravděpodobně nevygeneruje a vypuknout nad maximy býčího trhu zveřejněnými na začátku tohoto roku. Spíše, krátkých prodejců během příštího týdne nebo dvou znovu načte pozice a srazí největší jména sektoru zpět na nejnižší minima od listopadu 2017.

Rostoucí úrokové sazby jsou dobré pro banky, alespoň na začátku cyklu, protože širší přes noc pomazánky by měly generovat vyšší zisky. Že příjmy mohou být již zapečeny do současných cen, přičemž stálý, ale nevýrazný růst v roce 2018 působí jako hlavní protivítr. Pokud si vzpomínáte, banky se po schválení zákona o snížení daní silně shromáždily, přičemž kupující spekulovali, že uvolněný kapitál se promítne do vyšších mezd, HDP a obchodní činnost.

Americká ekonomika v roce 2018 nadále hučí, ale daňové škrty zatím přinesly jen malý přínos. Tempo růstu HDP již druhé čtvrtletí klesá a za tři měsíce končící březnem zaznamenalo nepatrný nárůst o 2,3 % 31. Údaje na začátku druhého čtvrtletí jsou na 4,0 %, ale není jisté, že konečné číslo toho dosáhne vysoká, zejména s nižší než očekávanou březnovou a dubnovou zaměstnaností, která nyní předpovídá roční růst mezd pod 3.0%. (Viz také:

8 bankovních akcií, které vedou trh v roce 2018: Goldman.)

Dow komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) v listopadu 2016 propukla nad maximum z roku 2015 na 70,61 USD a vstoupila do silného trendu, který se zmírnil stoupající kanál v květnu 2017. V únoru 2018 vykázala historické maximum na 119,33 USD a převrátila se a prolomila kanál Podpěra, podpora v dubnu. Květnová podpora odrazu od rozsahu poblíž 105 $ nyní dosáhla nové hodnoty odpor, zatímco měsíční stochastický oscilátor právě přešel do prvního prodejního cyklu od července 2017.

Úroveň 115 USD označuje čáru v písku v tomto oboustranném vzoru, přičemž nákupní špička nad touto úrovní otevírá dveře třetí test v rozsahu odporu. Vyvážený objem (OBV) zaznamenala velký zásah od února a klesla přímo na nejnižší minimum od začátku roku 2018. Indikátor se během květnového odrazu sotva pohnul, což zvyšuje pravděpodobnost, že se agresivní prodejci vrátí v nadcházejících seancích. (Více viz: Proč se akcie velkých bank chystají rozpadat.)

Bank of America Corporation (BAC) akcie se v roce 2010 odrazily na 19,86 USD po poklesu medvědího trhu na jednociferné minimum za několik desetiletí. Po prezidentských volbách konečně vypukla nad tuto úroveň a v březnu 2017 vyskočila na osmileté maximum na 25,80 USD. Akcie tuto bariéru odstranily v říjnu a shromáždily se na nízkých 30 USD, kam se prodejci vrátili v lednu 2018. Dva pokusy o útěk v březnu selhaly a vygenerovaly a obrácení která přistála na únorovém minimu začátkem dubna.

Akcie se obchodovaly relativně úzké rozmezí od té doby s prodejci odpuzující pokusy namontovat zlomenou 50-ti denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Nyní dosáhl této hranice potřetí za čtyři týdny, po rychlém poklesu, který našel podporu na 200denním EMA blízko 28,50 USD. 22. března mezera mezi 31,50 a 32 dolary by mohlo znamenat silnější bariéru v této bitvě mezi býky a medvědy, přičemž obrat generuje test na květnovém minimu, zatímco průlom by měl dosáhnout lednového maxima.

[Další informace o rozpoznávání vzorů grafů a vývoji obchodní strategie naleznete v kapitole 5 Technická analýza kurz na Akademie Investopedia.]

Citigroup Inc. (C) se stále obchoduje téměř 500 bodů pod vrcholem z roku 2007 v důsledku masivní ředění z jedné ku deseti zpětné dělení potřebné k udržení banky nad vodou po ekonomickém kolapsu. Akcie na začátku dekády uvízly na nízkých 50 USD, v prosinci 2016 tuto bariéru konečně zvýšily a vstoupily do vzestupného trendu, který se v prvním čtvrtletí roku 2016 zastavil těsně nad 60 USD.

Cenová akce se poté zmírnila na rostoucí kanál, v červnu zaznamenala nové maximum a rychlým tempem se prosadila na devítileté maximum v lednu 2018 na 80,70 USD. Následný pokles prolomil podporu kanálu v březnu a akcie spadl na podporu na 200denním EMA. Květnový test u nízkých nalezených ochotných kupců, přičemž aktuální vzestup nyní testuje 50denní odolnost vůči EMA. Rally nad 73,38 dolaru by měla zmírnit technické škody, zatímco odpor kanálu je nyní v souladu s maximem roku 2018. (Viz také: Top 4 bankovní akcie pro rok 2018.)

Sečteno a podtrženo

Velké komerční banky se po medvědí dubnové akci odrazily do odporu a v následujících týdnech by mohly klesnout a odměnit cílené krátké prodeje. (Pro další čtení se podívejte na: Proč jsou tyto 4 bankovní akcie výhodné.)