Pořadí obchodníků s akciemi stoupají, protože spěchají, aby profitovali z volatility obchodní války

Proti zvýšené geopolitické nejistotě vyvolané problémy jako USA-Čína obchodní válka a Brexitbyla variabilita výnosů mezi jednotlivými akciemi větší než variabilita výnosů napříč akciemi tržních sektorů během prvního čtvrtletí roku 2019, podle analýzy Bank of America Merrill Lynch, as nahlášeno Wall Street Journal. Během většiny období od roku 2012 do roku 2018 byl opak pravdou, takže pro mnoho investorů byl výběr indexu nebo sektoru prvořadý. Nyní se příliv obrátil.

„Dříve jste vydělávali více peněz ve správných sektorech než ve správných akciích obecně,“ říká Savita Subramanian, vedoucí amerického akciového a kvantitativního strategie v Bank of America Merrill Lynch, řekl deníku Journal. "Nyní děláš víc, když je jedna akcie dlouhá nebo druhá krátká," dodala. Níže uvedená tabulka shrnuje obrat mezi nimi individuální investoři kteří jsou klienty BofAML's správa bohatství divize. Společně mají ve firmě uloženo asi 2,8 bilionu dolarů.

Význam pro investory

Zkušenost s BofAML není ojedinělá. Například také podle deníku klienti online zprostředkování slev firmy E*TRADE Financial Corp. a TD Ameritrade byly v roce 2019 také čistými kupujícími jednotlivých akcií. V prvním jmenovaném byly letos favority akcie v oblasti komunikačních služeb, informačních technologií a energetiky. Na druhém místě byli klienti v lednu a březnu čistými kupujícími, ale v únoru a dubnu čistými prodávajícími. Článek však dodává, že odvětví postrádá komplexní údaje o přesunech investorů dovnitř a ven z jednotlivých akcií srovnatelné s údaji shromážděnými a hlášenými o podílových fondech a ETF.

V roce 2018 akcie vykazovaly vysoký stupeň korelace, rostoucí nebo klesající převážně v reakci na zprávy a měnící se očekávání ohledně makrosložek, jako jsou úrokové sazby a další HDP Subramanian řekl, že růst bude spíše než na výsledcích specifických pro společnost. Jak je uvedeno výše, jednotlivé akcie se v 1. čtvrtletí 2019 začaly pohybovat nezávisleji, což se navíc snížilo ocenění v návaznosti na prosinec Výprodej v roce 2018 přispěl ke zvýšené oblibě výběru akcií mezi jednotlivými investory, poznamenala.

Goldman Sachs povzbuzuje své klienty, aby investovali do jednotlivých akcií, zejména těch, které se pohybují nezávisle na trhu jako celku, mezi nimi Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) a Monster Beverage Corp. (MNST), uvádí Deník. Meziroční zisky do 28. května 2019 pro tyto akcie jsou 29,7 %, 36,8 % a 26,5 %, v tomto pořadí, oproti 11,8 % u akcií Index S&P 500 (SPX).

Dívat se dopředu

Aktivně řízenovelká čepice podílové fondy se v roce 2019 těší nárůstu výkonnosti, přičemž o 42 % překonaly jejich benchmarkyve srovnání s 10letým průměrem 34 % na analýzu podle Goldman Sachs. Odvrácenou stranou je, že většina stále nedokáže porazit pasivně spravované alternativy.

Aktivně spravované fondy zaznamenaly za poslední čtyři roky čisté výběry ve výši 855 miliard USD, zatímco pasivní fondy zaznamenaly čistý příliv 2 bilionů USD na údaje z Jitřenka citovaný deníkem. Zdá se, že nevýkonní aktivní manažeři také ztrácejí aktiva ve prospěch jednotlivých investorů, kteří mají zjevně pocit, že už nic horšího nedokážou.