Akcie Goldman Sachs mohou klesnout o 9 %

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční autor a portfolio manažer.)

Společnost Goldman Sachs Group, Inc. (GS) má v roce 2018 hrozný začátek, akcie investiční banky již meziročně klesly o více než 8 % a téměř 15 % ze svých maxim z poloviny března. Nezdá se však, že by se výhled v dohledné době zlepšoval. Technické grafy naznačují, že akcie by mohly 8. června klesnout o dalších 9 % ze své ceny 233,39 USD, což by akcie znamenalo potenciální ztrátu asi 22 % od vrcholu k minimu. (Související čtení viz: Evoluce Goldman Sachs.)

Zisky v roce 2018 vypadají zdravě, ale problémy spočívají v letech 2019 a 2020 s předpovědí výrazného zpomalení růstu zisků a tržeb. Navíc, když se společnost oceňuje cenou na hmatatelnou účetní hodnotu, akcie Goldman se stále obchodují na některých z nejvyšších úrovní za posledních pět let.

GS údaje podle YCharts

Technická slabost

Medvědi převzali kontrolu nad akciemi a akcie klesly pod kritickou cenu technické podpory na zhruba 234 USD, což naznačuje pokles akcií na přibližně 213 USD, což je pokles přibližně o 9 %. Akcie od poloviny března klesají a sestupný trend a úroveň podpory se spojily tvoří technický vzor známý jako sestupný trojúhelník – medvědí vzor – další náznak nižších cen Přijít.

Žádné Momentum

Býci se také nehrnou zpět do akcií, protože akcie nadále ztrácejí na síle. Index relativní síly (RSI) od svého vrcholu na 70 na začátku roku také neustále klesá, což naznačuje překoupenost akcií. Dokud RSI neukáže, že dosáhl dna tím, že začne stoupat nebo se odchylovat od klesající akcie, naznačuje, že akcie bude také nadále klesat.

Zpomalení růstu

Částečným důvodem pro boj akcií může být zpomalující se zisk a růst výnosů. Očekává se, že zisky v roce 2018 stoupnou o téměř 16 % na 22,89 USD na akcii, zatímco tržby v roce 2018 poskočí o 9,6 % na 35,14 miliardy USD. Předpokládá se však, že růst v roce 2019 podstatně zpomalí, přičemž se očekává, že tržby vzrostou pouze o 2 % a v roce 2020 o 2,7 %. Výhled výdělků není o nic lepší, v roce 2019 vzrostou o 6 % a v roce 2020 o 8 %.

Cena GS k hmotné účetní hodnotě údaje podle YCharts

Navzdory prudkým poklesům již v roce 2018 se akcie společnosti stále obchodují za jednu ze svých nejvyšších cen v poměru ceny k hmotnému majetku. násobky za posledních šest let, na 1,3. Jak ukazuje graf níže, akcie se počínaje rokem obchodovaly na některých ze svých nejvyšších úrovní 2017. (Více viz také: Je Goldman Sachs stále vítězem?)

Výhled investiční banky na několik příštích týdnů nevypadá příliš dobře. Vzhledem k tomu, že další kolo čtvrtletních výsledků přijde až v polovině července, mohou akcie nadále zaostávat, pokud se nezmění sentiment.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.