Akcie Roku by mohly klesnout o 50 % dále

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční autor a portfolio manažer.)

Roku Inc. (ROKU) již v roce 2018 klesl téměř o 25 procent, ale špatným zprávám nemusí být konec.

Akcie by mohly klesnout o dalších 50 procent na přibližně 18 dolarů. To je založeno na analýze technických grafů a také na překvapivém nárůstu úrokových sazeb, za které platí prodejci na krátkou dobu. akcie Roku, což znamená, že shorts jsou ochotni zaplatit výrazně vyšší výpůjční náklady v sázce, že pokles Roku bude větší těžké. Výhled akcií se od pouhých několika týdnů dramaticky zhoršil. Roku vyrábí streamovací přehrávače médií, které zákazníkům umožňují sledovat streamované online video prostřednictvím jejich televizorů. Společnost vstoupila na burzu v září 2017 a od té doby je velmi sledovanou akcií.

Čekající vypršení platnosti uzamčení, které má vypršet 180 dní po datu IPO, by také mohlo zaplavit trh akciemi. Tato expirace může být katalyzátorem zvýšeného zájmu o shortování akcií. The prospekt na webových stránkách SEC uvádí, že 79 milionů akcií bude způsobilých k prodeji, z nichž 67,2 milionů tvoří ředitelé, vedoucí pracovníci a přidružené společnosti. Seznam akcionářů ukazuje, že rizikové fondy drží pozice jako přidružené společnosti, a pokud by byly distribuovány komanditistům, mohly by vyvinout další prodejní tlak na akcie.

Technická porucha

Graf ukazuje, že Roku má linii podpory kolem 35 USD, což by byl pokles o asi 11 procent z jeho současné ceny zhruba 39,25 USD. Závažnější problém však nastává, pokud akcie klesnou pod tuto linii podpory. (Viz také: Technická analýza: základní vs. Technický.)

Graf ukazuje, že akcie od 8. listopadu do 14. listopadu raketově vzrostly téměř přímou linií na zhruba 45 dolarů, a vzrostly o úžasných 140 procent. Pokud by však byla prolomena podpora na 35 USD, akcie by mohly velmi rychle klesnout zpět na 18 USD, aniž by to zastavila žádná technická podpora.

(Interaktivní makléři)

Rostoucí náklady na půjčky

Náklady na vypůjčení akcií Roku v posledních dnech vzrostly na téměř 94 procent, což je dramaticky více než sazba 56 procent, kterou jsme zaznamenali v Investopedia. článek dne 28. února. To je obrovský skok v nákladech na vypůjčení akcií akcií.

Výpůjční sazby denně kolísají, ale úroková sazba 94 procent znamená, že na roční bázi obchodník platí 94 procent nominální hodnoty krátké pozice za vypůjčení akcií. To znamená, že akcie Roku by musely klesnout o 94 procent v průběhu roku, jen aby měl krátký prodejce zisk. V tomto případě krátký prodejce pravděpodobně provádí pouze krátkodobou sázku, a proto by byly náklady dramaticky nižší, takže je mnohem snazší vydělávat, protože akcie by nemusely klesat téměř stejně hodně. (Viz také: Co je krátký prodej?)

(Interaktivní makléři)

Vypršení platnosti uzamčení

Seznam akcionářů v prospektu ukazuje, že držitelé jsou přiměřeně koncentrovaní. Při současném objemu pouze 15,68 milionu akcií by nebylo zapotřebí mnoho ve formě distribuce od rizikové firmy, aby se zvýšil tlak na akcie.

V současnosti roste riziko, že by se akcie Roku mohly v nepříliš vzdálené budoucnosti dostat pod značný prodejní tlak. Zdá se, že jde o velkou sázku, kterou uzavírají prodejci nakrátko a platí za to neuvěřitelně vysoké sazby.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.