Globální banky vstupující na medvědí trh jsou pro USA červenou vlajkou
Akcie 16 Systémově důležité finanční instituce (SIFI) jsou nyní v medvědí trh o 20 % nebo více ze svých nedávných maxim v dolarovém vyjádření, hlásí Financial Times. V některých oblastech to vyvolává poplach. "Pokud mají být tyto banky systémově důležité, pak by je politici měli sledovat, aby viděli, co se děje," říká Ian Hartnett, šéf investiční stratég v Londýně se sídlem v Absolute Strategy Research, jak cituje FT. Hartnett vzal tento pokles cen akcií bank jako indikátor finančního stresu a vydal svůj první „Černá labuť"výstraha od roku 2009.
Global Squeeze Play
Hartnett poznamenává, že mnoho z těchto globálních bank rozšířilo svá úvěrová portfolia prostřednictvím půjček, spíše než zvýšeným příjmem vkladů. Dodává, že velká část těchto půjček byla denominována v amerických dolarech, což má za následek, že tyto banky jsou stlačeny, když americké úrokové sazby a hodnota amerického dolaru rostou. Nyní.
The U.S. Big 6: Také klesá
Zatímco žádná ze šesti největších amerických bank podle aktiv není mezi těmito 16, jejich ceny akcií přesto výrazně klesly ze svých 52-týdenních maxim, v souladu s celosvětovým trendem.
| banka | Ticker | Cena akcií vs. 52-týdenní vysoká |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM | (7.8%) |
| Bank of America Corp. | BAC | (9.7%) |
| Wells Fargo & Co. | WFC | (16.8%) |
| Citigroup Inc. | C | (16.6%) |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS | (15.1%) |
| Morgan Stanley | SLEČNA | (13.1%) |
Zdroj: Yahoo Finance; údaje do 13. června.
Po velkých jednorázových zvýšeních v důsledku snížení daní se očekává, že zisky JPMorgan Chase, Bank of America a Citigroup U.S. zaznamenají v budoucnu výrazně pomalejší růst. Navíc jejich ocenění na základě cena za hmotnou knihu jsou nejvyšší od roku 2010. (Více viz také: Proč akcie velkých bank čelí strmějšímu poklesu.)
Mezitím Morgan Stanley čelí podobně ponuré vyhlídce ze stejných důvodů: zpomalující růst zisků a poměr ceny a hmatatelných knih, který je nejdražší od roku 2012. (Více viz také: Akcie Morgan Stanley mohou klesnout o 9 %, protože zisky prská.)
Je to v podstatě stejný příběh i pro Goldman Sachs. (Více viz také: Akcie Goldman Sachs mohou klesnout o 9 %.)
6 Akcie globálních bank na medvědím trhu
Financial Stability Board (FSB), mezinárodní organizace se sídlem v Basileji ve Švýcarsku, klasifikuje podle FT 39 globálních bank jako systémově důležité finanční instituce (SIFI). Mezi 16, jejichž ceny akcií klesly o 20 % nebo více ze svých maxim v americkém dolaru, několik obchoduje na amerických trzích, včetně těchto šesti:
| banka | Ticker |
| Deutsche Bank AG | DB |
| Credit Suisse Group AG | CS |
| UBS Group Inc. | UBS |
| Banco Santander SA | SAN |
| AXA SA | AXAHY |
| ING Groep NV | ING |
Zdroj: Financial Times
FSB podporuje koordinaci mezi „národními finančními orgány a mezinárodními normalizačními orgány“ s cílem podporovat zdravý globální finanční systém, na webu FSB. I když dochází k určitému překrývání, Federální rezervní systém USA má vlastní seznam velkých bank, které považuje za systémově důležité a podléhající nejvyšší úrovni regulační kontroly v rámci svého každoročního procesu komplexní analýzy a přezkumu kapitálu (CCAR), často nazývaného "zátěžový test banky"proces.
'Směrem dolů'
"Dobré zprávy netrvají věčně," varuje Bert Ely, vědecký pracovník Cato Institute a konzultant pro finanční instituce a měnovou politiku, také citovaný FT. V reakci na poznámku generálního ředitele JPMorgan Chase & Co. Jamieho Dimona, že nevidí „žádné skutečné výmoly“ v bankovní výhled, Ely reagoval: „Tyto komentáře jsou obvykle těsně předtím, než se věci rozjedou dolů."