Analytici Tesly vidí prudce rostoucí prodeje uprostřed skepse investorů

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční autor a portfolio manažer.)

Za posledních 52 týdnů společnost Tesla Inc.TSLA) akcie stagnovaly, vzrostly pouze o 15,5 procenta – což není o moc lepší než 14,5procentní nárůst indexu S&P 500. Mezitím problémy s výrobou Modelu 3 utlumily náladu i některým z nejvýznamnějších býků Tesly, protože zpoždění vysoce očekávaného čtyřdveřového plně elektrického vozu se jen protahují.

Zpoždění Modelu 3 způsobilo pokles ceny akcií Tesly o více než 19 procent od svého vrcholu 18. září na zhruba 385 dolarech. Ale navzdory poklesu ceny akcií klesly odhady analytiků mnohem méně, s konsensuálními odhady volání po zvýšení příjmů o téměř 63 procent v roce 2018 na 19,09 miliardy dolarů a dalších 39 procent v roce 2019 na 26,51 dolarů miliarda. Ještě zajímavější je, že z 26 analytiků, kteří akcie pokrývají, má téměř 40 procent prodejný nebo podprůměrný rating akcií Tesla, podle do YCharts.

Velký růst příjmů

Načasování náběhu výroby Modelu 3 se v posledních několika měsících výrazně zkrátilo. Původní odhady počítaly s výrobou 5 000 vozů Model 3 týdně do konce prosince 2017. Ale ty

odhady byly na začátku roku 2018 prudce sníženy na 2 500 týdně v březnu a na 5 000 do konce června.

Intuitivně by se dalo předpokládat, že odhady příjmů by měly klesnout, protože Tesla by v první polovině roku 2018 vyráběla mnohem méně aut, než se původně předpokládalo. Ale zajímavé je, že projekce analytiků ohledně tržeb v letech 2018 a 2019 se každý rok snížily pouze o 8 procent.

V říjnu 2017 analytici očekávali tržby za rok 2018 ve výši 20,75 miliardy dolarů. Tyto odhady klesly o přibližně 1,66 miliardy USD na 19,09 miliardy USD, zatímco projekce pro rok 2019 ve výši 28,74 miliardy USD klesly o 2,23 miliardy USD na 26,51 miliardy USD, tedy zhruba o 8 procent.

Odhady tržeb TSLA pro aktuální fiskální rok údaje podle YCharts

Směrem k ziskovosti

Analytici navíc vidí, že společnost ztrácí peníze v každém z příštích 2 let, ale v roce 2019 se podle GAAP blíží k obratu. Tesla v roce 2017 ztratila 11,83 USD na akcii při čisté ztrátě 1,961 miliardy USD. To je více než trojnásobek jeho čisté ztráty za rok 2016 ve výši přibližně 675 milionů $, protože společnost vynaložila peníze na navýšení výroby Modelu 3.

Analytici však očekávají, že se tato ztráta v roce 2018 zmenší na GAAP ztrátu 9,17 USD na akcii, neboli 1,5 miliardy USD, a na ztrátu 0,77 USD nebo 128 milionů USD v roce 2019, za předpokladu, že počet akcií zůstane nezměněn.

Doporučení k prodeji TSLA údaje podle YCharts

Analytici zůstávají beze změny

Navzdory skutečnosti, že produkční cíle byly sníženy, počet analytiků s nákupním nebo lepším ratingem zůstal za posledních 52 týdnů konstantní na 8.

Mezitím se počet analytiků s ratingem prodat nebo podprůměrným výkonem vyšplhal z 6 na 10 a 8 zůstalo na místě. To naznačuje, že novější analytici, kteří zahajují pokrytí společnosti Tesla, mají medvědější pohled na cenu akcií, ale ne na její příjmy nebo očekávání výdělků. (Viz také: Tesla vzdoruje gravitaci, protože akcie běží na výpary.)

Doporučení k nákupu TSLA údaje podle YCharts

Přes tam a zpět ohledně správného ocenění pro Teslu a drama kolem výroby Modelu 3 konsensus ukazuje na prodeje, které rychle rostou. Jedinou otázkou zůstává, zda budou mít analytici pravdu.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.