Netflix zaznamenal růst o 40 % na mezinárodním růstu

(Poznámka: Autorem této fundamentální analýzy je finanční autor a portfolio manažer. On a jeho klienti vlastní akcie NFLX.)

Společnost Netflix Inc. (NFLX) Zdá se, že akcie jsou na nezadržitelné vzestupné trajektorii, během pěti let vzrostly 10krát a v roce 2018 zatím o 53 %, po úplném zotavení – a ještě více – z nedávného poklesu. Nyní někteří obchodníci s opcemi vidí, že cena akcií po vypršení v lednu 2019 stoupá na téměř 416 USD. To je nárůst o téměř 42 procent ze současné ceny zhruba 292 dolarů.

Optimismus přichází, když se investoři nadále zaměřují na schopnost společnosti řídit růst tržeb a rozšířit svou stopu na trhy mimo Očekává se, že tento mezinárodní růst v USA do roku 2020 zvýší příjmy na téměř 23,5 miliardy dolarů – téměř dvojnásobek oproti 11,69 miliardám dolarů, které měla společnost v roce 2020 2017.

NFLX údaje podle YCharts

Pouzdro za 416 dolarů

Opční sázky na Netflixu, jejichž platnost vyprší 18. ledna 2019 (což je za 11 měsíců), jsou v drtivé většině optimistické. Ve skutečnosti mají hovory za 300 USD téměř 6 000 otevřených smluv, což převyšuje počet vkladů o téměř 30 ku 1.

S opcemi obchodovanými za 45 USD za smlouvu je dolarová hodnota otevřených smluv ohromujících 27 milionů USD. To je obrovská sázka, dejte si čas do vypršení a implikovanou volatilitu téměř 42 procent. Pro srovnání, S&P 500 má implikovanou volatilitu pouze 14,6 procenta.

Časová hodnota a vnitřní hodnota jsou dvě klíčové složky oceňování opcí, takže čím více času do expirace, tím dražší je část časové hodnoty. Čím vyšší je hodnota implikované volatility, tím dražší je vnitřní hodnota. V tomto případě jsou oba neuvěřitelně vysoké. (Viz také: Jaký je rozdíl mezi vnitřní hodnotou a tržní hodnotou?)

Navzdory drahým cenám opcí se někteří obchodníci vsadili, že akcie Netflixu do ledna stoupnou o 42 procent na 416 dolarů za akcii. Při hodnotě smlouvy na hovory 16 dolarů se vsazená částka v dolarech blíží 4 milionům dolarů. Zvýšení na 416 USD je pouze proto, aby opce dosáhly zisku, což znamená, že by musely stoupnout nad 416 USD, aby byly ziskové!

(Interaktivní makléři)

Globální růst

Nejpůsobivější na těchto sázkách je, že byly umístěny před nejnovější zprávou, že Reed Hastings, generální ředitel společnosti Netflix, očekává, že Indie bude dalším trhem 100 milionů předplatitelů. Předplatné Netflixu v Indii v současné době stojí mezi 7,80 a 12,30 dolary článek v Hollywood Reporter.

Mezitím se celkový počet předplatitelů v současnosti odhaduje na pouhých 500 000 a do roku 2020 by mohl dosáhnout 2,5 milionu. To znamená, že současné odhady příjmů pro Netflix v průběhu příštích několika let budou muset být vyšší.

Technický průlom

Býčí nálada se odráží na akciích, akcie Netflixu dosáhly po technickém zlomu historických maxim a vyšplhaly se nad svá stará maxima kolem 287 dolarů. (Viz také: 3 nejlepší akcionáři Netflixu.)

Všechny tyto pozitivní nálady naznačují, že akcie Netflixu mohou mít v roce 2018 ještě mnohem větší růst.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.