Spokojenost investorů po zprávách Fedu

Pohyby na trhu

Akcie dnes uzavřely mírně výše mezi akciovými indexy s velkou kapitalizací. S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) a Dow Jones Industrial Average (DJX), všechny se zvedly k novým maximům poté, co rozhodnutí Fedu dnes ponechalo sazby beze změny. The Russell 2000 (ŘÍJE) index malých společností byl mírně pod včerejší změnou a index Russell Microcap (RUMIKA) byla vyšší o čtvrtinu procenta.

Trh očekával Federální výbor pro volný trh (FOMC) ponechat úrokové sazby beze změny; Názory členů výboru však vyjádřily přesvědčení, že podmínky zaměstnávání zůstanou příznivé, inflace ano zůstanou nízké a úrokové sazby by se pravděpodobně nemusely měnit po celou dobu trvání roku 2020 (viz graf tečkového grafu Fedu níže). Trh na podobné zprávy nijak výrazně nereagoval, ale jemné náznaky naznačují, že v příštích dnech může na trh vstoupit více kupujících.

Po Fedu vede lichý mix technologií a utilitních akcií

Níže uvedený graf ukazuje jednominutové rozdělení podle sektorů, jak akcie reagovaly po oznámení Fedu. Dvěma sektory, které vedly, do uzavření trhu zbývalo něco málo přes 30 minut, byly technologie a veřejné služby. Tento nepravděpodobný pár ukazuje, jak investoři okamžitě začali umisťovat peníze do sektorů, které by profitovaly z pokračujících nízkých úrokových sazeb.

Poraženými v tomto scénáři se ukázaly být akcie ve finančním sektoru, kde podniky těží z rostoucích úrokových sazeb nebo úrokových diferenciálů. Bystrí investoři poznají, že se jedná o pravděpodobnou stopu signalizující, které akcie mohou v následujících dnech a týdnech fungovat dobře.

Jemný signál nalezený v sektorech citlivých na úrokovou sazbu

Zdá se, že další náznak týkající se akcií energetického sektoru naznačuje, že investoři pravděpodobně v příštích několika týdnech zvednou ceny akcií výše. Níže uvedený graf ukazuje srovnání relativní síla mezi dvěma sektory, které jsou obvykle ovlivněny rozhodováním o úrokových sazbách. Akcie veřejných služeb mají tendenci klesat s růstem úrokových sazeb a akcie sektoru základních materiálů mají tendenci klesat, když inflace klesá. Porovnání relativní síly těchto dvou sektorů by mělo být užitečné.

Pomocí indexu ETF pro sektor veřejných služeb State Street (XLU) a porovnáním s indexem základního sektoru materiálů ETF (XLB), můžeme vidět, jak se objevuje zajímavý vzorec. Graf obsahuje pětidenní klouzavý průměr (zelená čára) na srovnávací čáře v horním panelu a S&P 500 ETF (ŠPIÓN) ve spodním panelu. Jak se zelená čára obrací dolů, zdá se, že signalizuje vzestup, který bude následovat v SPY, zatímco otočení nahoru předznamenává pokles. Vzhledem k tomu, že tato linie zaznamenala dvojnásobný pokles, může to být známkou toho, že se investoři chystají přesunout peníze z konzervativnějších investic do oportunističtějších obchodů.

Sečteno a podtrženo

Akcie se po dnešním zveřejnění prohlášení FOMC posunuly mírně výše. Ředitelé Fedu vyjádřili důvěru ve stabilní tržní prostředí v dohledné budoucnosti. Existuje mnoho jemných náznaků, že akcie mohou v následujících dnech a týdnech pokračovat ve vyšších hodnotách.

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlašování pro newsletter Chart Advisor.