S&P 500 zaznamenává rekord v překvapení HDP

Hlavní tahy

Pro Teslu, Inc. to byl špatný týden. (TSLA). Akcie byly vždy volatilní, ale až do konce tohoto týdne se vždy našlo dost býčích příznivců, kteří ji udrželi nad vodou. To vše se změnilo po oznámení zisku společnosti tento týden.

Tesla promeškala odhadované tržby o 640 milionů USD a odhady non-GAAP zisku o 1,96 USD na akcii – což představuje 4,54 miliardy USD a ztrátu 2,90 USD na akcii. Společnost již dříve minula odhady zisků, ale tentokrát se zdá, že je tomu jinak. Analytici i obchodníci ztrácejí důvěru ve schopnost Elona Muska prodat historku, že úspěch přichází hned za dalším kopcem.

Už nevidíme pouze problémy na straně nabídky – společnost není schopna vyrobit a dodat dostatek vozidel dostatečně rychle – také jsme svědky problémů na straně poptávky – ne tolik lidí stojí ve frontě, aby si koupili Model S a další Model X.

Chcete-li získat představu o tom, jak se sentiment mění, nedívejte se dále než na komentář Dana Ivese, analytika společnosti Wedbush, který léta prosazuje Teslu, ale nedávno snížil hodnocení akcií z „Koupit“ na „Neutrální“ hodnocení. Řekl: "Musk & Co. v epizodě mimo Twilight Zone působí, jako by se poptávka a ziskovost magicky vrátily do příběhu Tesly."

Tento medvědí posun můžete vidět na akciovém grafu společnosti Tesla. Poslední dva roky Tesla mezi sebou chaoticky poskakuje tam a zpět Podpěra, podpora kolem 242 $ a odpor kolem 389 $. Dnešní medvědí pohyb tento vzor ukončil, když akcie prorazily podporu a uzavřely na 235,14 dolaru – nejnižší úrovni od ledna. 17, 2017.

Pokud bude tato medvědí dynamika pokračovat, akcie Tesly by se docela snadno mohly dostat zpět dolů na 180 $ – úroveň podpory z konce roku 2016.

S&P 500

Býci vyhráli bitvu směřující do víkendu a vytlačili S&P 500 až na nejvyšší uzavírací cenu všech dob na 2 939,88, což bylo také denní maximum indexu. Zatímco historické vnitrodenní maximum 2 940,91 je stále nedotčené, dnešní býčí pohyb nám říká, že obchodníci jen hledají záminku, jak vytlačit S&P 500 na nová rekordní maxima.

Ford Motor Company (F) byl velkým vítězem indexu se ziskem 10,74 % za den, protože společnost vyjela výše po překonala očekávání zisku díky zvýšenému prodeji své reklamy s vysokou marží vozidel. Nebylo to však samo. Celých 379 z indexů 505 akcií dnes uzavřelo na ziskovém území. Intel Corporation (INTC) byl dnes největším propadákem indexu se ztrátou 8,99 %.

Přečtěte si více:

Analytik na straně nákupu vs. Analytik na straně prodeje: Jaký je rozdíl?

Velká očekávání: Předpovídání růstu prodeje

Strategie pro čtvrtletní výdělečnou sezónu

Ukazatele rizik – hrubý domácí produkt (HDP)

V předstihu k dnešnímu Hrubý domácí produkt (HDP) oznámení Bureau of Economic Analysis (BEA), analytici byli znepokojeni tím, že růst v 1. čtvrtletí 2019 by mohl být zklamáním a že akciový trh se může stáhnout zpět při známkách slabosti.

Například ekonomové, kteří řídí ukazatel GDPNow Federal Reserve Board of Atlanta, původně zahájili své odhady růstu pro čtvrtletí na 0,3 %, protože byli tak pesimističtí. Nakonec zvýšily své odhady na 2,7 %, jak bylo během čtvrtletí zveřejněno více ekonomických údajů, ale i to bylo příliš nízké.

Dnes jsme se dozvěděli, že obavy o HDP byly neopodstatněné. Ekonomika USA rostla v prvním čtvrtletí 2019 překvapivě vysokým anualizovaným tempem 3,2 %. Pouze 2. a 3. čtvrtletí roku 2018 byly silnější od doby, kdy HDP dosáhlo svého nedávného minima ve 4. čtvrtletí 2015. Silný ekonomický růst spojený s překvapivě nízkou úrovní inflace – cenový index HDP dosáhl mizerných 0,9 % – by mohl být ideálním scénářem pro posun výše na akciovém trhu.

Na jedné straně, čím silnější je ekonomika, tím více budou spotřebitelé utrácet a tím více výnosů budou mít společnosti. Na druhou stranu, čím nižší inflace zůstane, tím menší je pravděpodobnost, že Fed zvýší úrokové sazby a tím levnější bude pro firmy půjčovat si peníze na expanzi podnikání resp pokračoval zpětný odkup akcií programy. Když dáte tyto dva faktory dohromady, máte dokonalý recept na vyšší zisk z akcie (EPS) a vyšší ceny akcií.

Přečtěte si více:

Jak akciový trh ovlivňuje hrubý domácí produkt (HDP)?

HDP vs. HNP: Jaký je rozdíl?

Obchodování s HDP jako obchodník s měnami

Sečteno a podtrženo - Trh neplovoucí všechny lodě

Tato výsledková sezóna poukázala na posun, který Wall Street dělá, když umožňuje „vzrůstajícímu přílivu, aby se všechno vznesl boats“ ke kritičtějšímu přístupu, který vyžaduje, aby každá společnost prokázala svou hodnotu a podle nich žila nebo zemřela úsilí.

V minulosti by silné číslo HDP, jaké jsme viděli dnes, způsobilo, že obchodníci budou shovívavější ve svých očekáváních od akcií, jako je Tesla. Ale v dnešním prostředí Tesla klesá, protože společnost neprokázala růst a sílu, kterou obchodníci hledají, takže je potrestána.

Jakkoli obtížné může být snižování cen pro akcie, které nesplňují očekávání, toto tržní prostředí je ve skutečnosti docela zdravé, protože víte, že akcie, které si to zaslouží, budou odměněny.

Přečtěte si více:

Proč je IPO Uber nadhodnocené: Aswath Damodaran

Co se medvědi pletou na Bull Rally

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlašování pro newsletter Chart Advisor.