4 Under-the-Radar Small Cap Stars
Investoři hledající rychle rostoucí akcie na drahém trhu mohou chtít následovat příklad Mika Balkina a Warda Sextona, manažeři superstar William Blair Small Cap Growth fondu, který překonal 94 % růstových fondů s malou kapitalizací sledovaných Jitřenka. Dva manažeři nedávno poskytli Barron's s nahlédnutím do jejich výběru portfolia a bližším pohledem na čtyři z jejich oblíbených holdingů: Ligand Pharmaceuticals Inc. (LGND), malá zdravotnická společnost; Společnost Codexis Inc. (CDXS), proteinová inženýrská firma; Společnost Varonis Systems Inc. (VRNS), společnost zabývající se bezpečnostním softwarem; a Boot Barn Holdings Inc. (BOOT), prodejce západního oblečení a pracovních bot.
Výbušný růst
| Akcie/index | 1-roční výkon |
| Boot Barn | 222.8% |
| Codexis | 172.2% |
| Ligand Pharmaceuticals | 88.5% |
| Systémy Varonis | 81.9% |
| S&P 500 | 16.7% |
Od 17. srpna 2018, 10:30 EST
Fond Williama Blaira
Fond William Blair Small Cap Growth, který byl poprvé spuštěn v roce 1999, se svými 80–90 podíly je nyní oceněn na 668 milionů $ a řadí se do horního kvartilu svých protějšků za každé hlavní časové období za posledních 15 let. Fond dosahoval v posledních třech letech v průměru 19,4 % ročně a v každém z posledních 10 let překonal index růstu Russell 2000 o přibližně dva procentní body.
Zatímco hlavní důraz je kladen na růstové akcie, dva manažeři a jejich tým devíti sektorových analytiků vybírají na základě nápadů, které pocházejí z mnoha různých míst az mnoha různých důvodů. Jejich strategie je jedinečná v tom, že hledají rostoucí společnosti, které ještě nebyly objeveny nebo jim zbytek trhu ještě nerozumí, a „nebojí se být protichůdný občas,“ Balkin řekl Barron's. (Další informace naleznete v části: Jak vydělat tím, že půjdete protichůdně.)
Jejich podíly obvykle spadají do následujících tří kategorií: tradiční růst; neobjevený; a/nebo pokles růstu.
Ligand Pharmaceuticals
Jedna z dosud neobjevených společností fondu, Ligand, která vyvíjí produkty s dalšími farmaceutickými společnostmi, byla založena v roce 1987 a od té doby se stala velmi ziskovou. Balkin věří, že firma má do roku 2021 dosáhnout 10 dolarů za akcii, což je nárůst z méně než 6 dolarů za akcii v roce 2018. To staví Ligand „přímo do tábora tradičních kvalitních růstových jmen,“ říká Balkin.
Codexis
Původně dostávala finanční prostředky od Royal Dutch Shell na využití svých schopností proteinového inženýrství urychlit výrobu etanolu, trh ztratil důvěru v Codexis, když z etanolu vypadlo dno trh. Balkin a Sexton však pochopili, že trh ne, bylo to, že technologie Codexis má mnohem širší uplatnění v jiných odvětvích.
Systémy Varonis
Chybí široká sledovanost od analytiků a dalších institucionální investoři když to Balkin a Sexton poprvé objevili, bezpečnostní software nabízený společností Varonis vynikal manažerům svou odlišností schopnost odhalit nejen vnější hrozby, ale také vnitřní hrozby, jako jsou zlomyslně jednající zaměstnanci nebo prodejci nebo zakázaný přístup data. Věří, že společnost by mohla růst zisků tempem 30 % ročně po dobu následujících tří až pěti let. (Další informace naleznete v části: Zdá se, že vzestupný trend v oblasti kybernetické bezpečnosti bude pokračovat.)
Boot Barn Holdings
Amerika měla tu smůlu, že se dostala na burzu právě v době, kdy ceny ropy padaly koncem roku 2014 největší prodejce západního oblečení a pracovních bot by byl považován za jeden z klesajících růstů fondu výběry. Tým Williama Blaira získal akcie v červenci 2017 a cena akcií se od té doby více než ztrojnásobila, protože společnost rozšiřuje své marže na rostoucím obchodu se soukromými značkami.