8 přehlížených akcií připravených pro velké kontrariánské zisky

S akciovým trhem pohltily nepokoje a rostly volatilita, investoři mohou hledat akcie, které mohou přinést velké krátkodobé zisky. V tomto duchu Morgan Stanley sestavil „seznam odsouzení“ akcií, u nichž je podle jejich analytiků vysoká pravděpodobnost, že "jedna nebo více bezprostředních událostí bude v příštích 15-60 dnech významně ovlivňovat cenu akcií." Zpráva pokračuje, „pro každou z těchto akcií náš analytik má názor, který se liší od pohledu na ulici, a očekává krátkodobou událost, která povede akci k tomu, jak se pohled trhu přiblíží naše."

Morgan Stanley jmenuje osm akcií, u kterých jsou vysoce přesvědčeni o pozitivním krátkodobém výhledu: Tesla Inc. (TSLA), Zendesk Inc. (ZEN), SBA Communications Corp. (SBAC), Molina Healthcare Inc. (MOH), FirstEnergy Corp. (FE), CyberArk Software Ltd. (CYBR), Bausch Health Companies Inc. (BHC) a Agilent Technologies Inc. (A). Klíčové katalyzátory, které Morgan Stanley vidí pro vzestup těchto akcií, jsou shrnuty v tabulce níže.

8 akcií, které mohou překonat

Skladem	Klíčový katalyzátor
Agilentní	Očekávejte zvýšené vedení na organický růst pro 4Q 2018 a 2019
Bausch Health	Organický růst, klíčová hybnost franšízy, EBITDA & EPS výše konsensus
CyberArk	Zdravá poptávka, meziroční (YOY) nárůst tržeb o 17 % za 2. pololetí 2018
FirstEnergy	Potenciál pro výrazné dodatečné snížení nákladů a obnovení růstu dividend
Molina	Vzestup z expanze Zákon o cenově dostupné péči (ACA) vymění stopu v letech 2019–2020
Komunikace SBA	Široká poptávka, očekávaný nárůst leasingu o 50 % od 1. do 2. pololetí 2018
Tesla	Očekávejte silné výhledy pro 4. čtvrtletí založené na rostoucích prodejích, vylepšené pracovní kapitál situace
Zendesk	Silný základy, konzervativní odhady, rozumné ocenění, dobré provedení prodeje

Zdroj: Morgan Stanley

Význam pro investory

"Náš stratégové Domnívám se, že trh si může vzít příklad z několika klíčových témat,“ říká Morgan Stanley ve své zprávě. Tyto jsou ziskové marže, tarify a pokyny pro 4. čtvrtletí. Jejich analytici budou věnovat velkou pozornost komentářům managementu k těmto tématům během 3Q zisků. Zpráva pokračuje: "Myslíme si, že 3. čtvrtletí bude silné, ale myslíme si, že trh se bude více soustředit na výhled do budoucna."

Zatímco ziskové marže se blíží historickým maximům, zmínky o tlacích na náklady ve firemních komentářích přibývají. Klíčovým zájmem analytiků budou vyhlídky na budoucí růst marží. Zpráva zejména uvádí: „společnosti dosud poskytly velmi málo informací o potenciálních dopadech tarifů na jejich dno. Na základě doporučení pro 4. čtvrtletí Morgan Stanley poznamenává, že rok 2018 byl vzácným rokem, kdy odhady zisků rostly v celém rok. S ubývajícím zadním větrem a sílícím protivětrem zpráva varuje, že „výhled na 4Q může být náročnější, než trh oceňuje.“

"Na každou z těchto akcií má náš analytik názor, který se liší od názoru ulice." — Morgan Stanley.

Molina je zdravotní pojišťovna. Cílová cena je 184 USD, což je asi 39 % nad říjnem. 24 otevřeno. Zpráva předpokládá, že dopředný poměr P/E obnoví se na svůj tříletý průměr 23; na základě toho a celý rok 2020 EPS odhadem 7,97 $, tak je odvozen cenový cíl. Morgan Stanley očekává, že Molina znovu vstoupí na burzy zdravotního pojištění ve Wisconsinu a Utahu, čímž podpoří zisky, o kterých se domnívají, že se s nimi v konsensuálních odhadech nepočítá. Zpráva také uvádí, že největším segmentem společnosti Molina jsou plány Medicaid, které představují podnikání s vysokou marží s potenciálem budoucích úspor nákladů. Agilent a Molina jsou reprezentativní případy mezi akciemi vybranými Morgan Stanley v této zprávě. Agilent poskytuje nástroje, software, služby a produkty pro laboratorní použití ve zdravotnictví i v průmyslu. Morgan Stanley's cenový cíl je 86 USD, což je o 37 % více než v říjnu. 24 otevřeno. To je založeno na organickém růstu o přibližně 6 % a potenciálu pro expanzi ziskové marže a volný peněžní tok (FCF) růst. Tyto faktory a silná rozvaha by měly podporovat vyšší násobek ocenění. Agilent má silné prodeje v Číně, vysoký vliv na cyklický růst na energetických a chemických trzích a má dobrou pozici ke zvýšení tržního podílu na farmaceutických a lékařských diagnostických trzích.

Dívat se dopředu

Je samozřejmě možné, že všechny tyto akcie na seznamu odsouzení mohou ztratit půdu pod nohama, pokud se předpovědi Morgan Stanley ukážou jako mylné. Zpráva skutečně zahrnuje také akcie, pro které má Morgan Stanley v blízké budoucnosti negativní výhled na základě názorů jejich analytiků, které jsou pesimističtější než konsenzus. Zda bude Morgan Stanley nebo konsensus blíže realitě pro všechny tyto akcie, ukáže jen čas.