Alibaba vs. Amazon: Příběh dvou příběhů růstu (BABA, AMZN)
Pokud byste měli na výběr pouze dvě akcie, byla by to Alibaba Group Holding Ltd. (BABA ) nebo Amazon.com Inc. (AMZN)? Alibaba má za sebou bouřlivý začátek roku 2017, přičemž akcie v tomto roce zatím vzrostly téměř o 42 procent. Daleko předčí 33 procent Amazonu a také širší indexy. S&P 500 vzrostl jen o odstín pod 8 procent a Nasdaq o něco málo přes 15 procent.
BABA údaje podle YCharts
Zdá se, že ocenění Alibaby je způsobeno schopností zakladatele a předsedy Jacka Ma zvýšit příjmy za posledních pár let: abych byl přesný, Tržby vzrostly za šest let více než 13krát, z 992 milionů $ v roce 2011 na téměř 23,5 miliardy $ k poslednímu roku Výsledek. To je ohromující růst.
Příjmy BABA (TTM) údaje podle YCharts
Tržní kapitalizace je také enormní, téměř 314 miliard dolarů, což ji dává dohromady s některými giganty v oblasti technologií.
BABA Market Cap údaje podle YCharts
Když se však podíváte na Alibaba a začnete ji srovnávat z hlediska ocenění s některými z těchto technologických gigantů, zjistíme, že je přímo uprostřed balíku a je mnohem levnější než Amazon. To platí zejména při zohlednění růstu, kde je Alibaba nejlevnější ze skupiny.
Poměr MSFT PEG (dopředu 1 rok) údaje podle YCharts
Analytici očekávají od Alibaby v příštích několika letech velké věci, přičemž EPS poroste z 4,21 dolaru na 6,95 dolaru.
BABA odhady EPS pro aktuální fiskální rok údaje podle YCharts
Zisky jsou taženy vyššími tržbami, které podle odhadů analytiků vzrostou z 30,65 miliardy USD na 49,03 miliardy USD.
Odhady příjmů BABA pro aktuální fiskální rok údaje podle YCharts
Růst tržeb o 60 procent během příštích tří let? Růst EPS o 65 procent během příštích tří let? To vše je výhodná nabídka pro investory, kteří v současnosti platí zhruba 20-25krát za budoucí zisky.
To je oproti Amazonu, u kterého se očekává nárůst tržeb ze 166 miliard na 238 miliard dolarů, neboli 43 procent pod vedením zakladatele a generálního ředitele Jeffa Bezose. Zde je však zabiják pro Amazon. Analytici očekávají, že Amazon zvýší svůj EPS z 6,72 USD na 18,55 USD, což je 176% růst za 3 roky.
AMZN Odhady tržeb pro aktuální fiskální rok údaje podle YCharts
Mohou nastat horší problémy, než si muset vybrat mezi Alibabou a Amazonem. Zdá se, že oba mají svůj největší růst teprve před sebou. Alibaba má nad Amazonem náskok na základě PE, neboli ceny k výdělku. Když ale měříte podle ceny k prodeji, Amazon je výrazně levnější.
AMZN PS poměr (dopředu 1 rok) údaje podle YCharts
Můžeme projít libovolným počtem metrik a mohli bychom vytvořit případy pro obě společnosti. Obě společnosti dosahují značného růstu výnosů a zisku na akcii a vzhledem k výkyvům v ocenění není snadné si vybrat.
Pro Alibabu je jedním zástupným znakem to, jakou roli bude mít čínská vláda v budoucnosti společnosti. A pro Amazon by to mohlo být tak velké, že by vláda USA mohla podat protimonopolní žalobu, jako to udělala proti IBM Corp. a Microsoft Corp. Pokud se však nestane něco mimořádného, vypadá to, že tyto dvě akcie budou ještě nějakou dobu přidávat hodnotu. Jako investor záleží jen na tom, jak rychle chcete jet – rychle, nebo velmi velmi rychle.
Michael Kramer je zakladatelem a manažerem portfolia společnosti Mott Capital Management, LLC, registrovaný investiční poradce. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Na žádostporadce poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.
