Proč může být stažení Amazonu strmější

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční autor a portfolio manažer.)

Amazon.com Inc. (AMZN) akcie patřily k nejžhavějším v roce 2018 a vyšplhaly se zhruba o 31 procent oproti S&P, který meziročně klesl zhruba o 1,1 procenta. Ale populace by se mohla brodit do rozbouřených vod. V roce 2018 bylo těžké sázet proti Amazonu, ale z technického a fundamentálního hlediska se akcie jeví jako nadhodnocené a přehnané. Tyto dvě podmínky by mohly vést k prudkému poklesu o téměř 8 procent z jeho ceny kolem 1 560 USD dne 22. března a téměř o 11 procent z jeho historického maxima kolem 1 617 USD.

Cena akcií Amazonu od poloviny února vzrostla, protože analytici se hromadili na horké ruce a agresivně zvyšovali své cenové cíle. Podle YCharts má 96 procent ze 45 analytiků, kteří akcie pokrývají, hodnocení „koupit“ nebo „překonat“. Analytici hledali nové způsoby, jak zvýšit předpokládané příjmové příležitosti pro Amazon od smart domácí příležitosti, jak uvádí JP Morgan, nebo agresivní reklamní očekávání, jak naznačuje Jefferies.

Pokles na 1 440 USD

S akciemi Amazonu téměř o 5 procent nižší, než byly 13. března, akcie se rychle blíží kritické hodnotě úroveň podpory kolem 1 500 USD, což sloužilo jako úroveň tuhého odporu, protože akcie rostly od 16. února do 5. března.

Pokud by akcie Amazonu klesly pod 1 500 USD, mohlo by to vyvolat ještě další pokles, možná až na 1 440 USD. Můžeme také vidět, že Amazon prolomil svůj krátkodobý vzestupný trend. (Viz také: Vedoucí pracovníci společnosti Whole Foods skáčou pod Amazon.)

Spousta hybnosti

Veškeré vzrušení v Amazonu dodalo akciím velký impuls a odráží se v a index relativní síly (RSI), která dosáhla atmosférických výšek téměř 90. To je výrazně nad úrovněmi překoupenosti, které na konci ledna dosahují 70 nebo výše. Ale i při nejnovějším nárůstu se RSI opět dostal na vrchol na 76. Co však znepokojuje poslední nárůst, je trend RSI, který klesá, přestože akcie dosahují nových výšin. To lze považovat za medvědí ukazatel divergence.

Základy protažené

V článku Investopedia se Amazon aktuálně obchoduje za více než 2,6násobek odhadovaných příjmů za rok 2019 ve výši 284,03 miliardy dolarů. A to znamená, že akcie dosáhly nejvyšší roční dopředné valuace mezi cenou a prodejem od začátku roku 2015. Dříve se akcie neobchodovaly nad 2,5násobkem ročních odhadů budoucích prodejů. (Viz také: Proč rekordní zisky akcií Amazonu skončily.)

Základní schéma údaje podle YCharts

Sázení proti Amazonu bylo v roce 2018 pošetilé, což znamená, že býci by mohli najít jakýkoli důvod, proč začít znovu tlačit akcie výše. Zatím ale roste riziko, že by akcie mohla být na pokraji strmého poklesu.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.