JNJ Opční obchodníci připraveni na kladné výdělky

Optimističtí investoři začali nabízet ceny akcií Johnson & Johnson (JNJ) před zveřejněním čtvrtletních zisků. Neexistuje žádný způsob, jak přesně předpovědět směr, kterým se bude akcie pohybovat po oznámení zisků. Nicméně srovnání cenové akce mezi cenami akcií a volba ceny ukazují, že pokud akcie JNJ klesnou, vytvoří se návrat zpět na 20denní klouzavý průměr v prvních dnech po oznámení jsou obchodníci zaměření na pokles v pozici, kdy mohou získat nejlepší zisky.

Pozoruhodná sbírka dát opce zůstat v otevřený zájem pro JNJ a zdá se, že jsou iniciovány jako prodejní příkazy. Objemy obchodů naznačují, že obchodníci prodávají a nakupují hovory v očekávání pozitivní zprávy o zisku. Pokud JNJ překvapí negativním oznámením, tyto sázky by se mohly rychle zrušit, což by mělo za následek tlak na pokles ceny JNJ.

Přesné předpovídání směru pohybu akcií po zprávě o výdělcích je extrémně obtížné. Porovnání cenové akce mezi aktivitou obchodování s opcemi a cenami akcií však ukazuje, že pokud společnost vykáže záporný zisk Podle zprávy by akcie Johnson & Johnson mohly výrazně klesnout a odklonit se od svého 20denního klouzavého průměru v prvních dnech po oznámení. To se může stát, protože opce jsou oceněny pro pohyb nahoru, ale neočekávané špatné zprávy by mohly obchodníky zaskočit a způsobit rychlý pokles ceny.

Obchodování s opcemi představuje aktivity investorů, kteří chtějí chránit své pozice, nebo spekulantů, kteří chtějí profitovat ze správného předpovídání neočekávaných pohybů podkladové akcie nebo indexu. To znamená, že obchodování s opcemi je doslova sázka na tržní pravděpodobnosti. Porovnáním podrobností o chování cen akcií a opcí mohou pozorovatelé grafů získat cenný přehled, i když je užitečné porozumět kontextu, ve kterém k tomuto cenovému chování došlo. Níže uvedený graf znázorňuje cenový vývoj pro akcie JNJ a nastavení vedoucí ke zprávě o výdělcích.

Nynější trendy

Jednoměsíční trend akcií JNJ má za následek, že se cena akcií odrazí ode dna úroveň podpory a rostoucí trend, protože cena akcií JNJ vzrostla výrazně nad svůj 20denní klouzavý průměr v měsíci červenci, jak se oznámení blíží. Cena se vyšplhala z dolního konce obchodního rozpětí nad 20denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), jak je znázorněno na této tabulce.

Studie jsou tvořeny 20denními Keltnerův kanál indikátory. Ty zobrazují cenové hladiny, které představují násobek cenových hladin Průměrný skutečný rozsah(ATR) pro akcie. Toto pole pomáhá zvýraznit způsob, jakým se cena posunula od spodní části středního rozpětí k horní hranici. To je optimistický cenový pohyb akcií Johnson & Johnson.

V této souvislosti, kdy se cenový trend společnosti Johnson & Johnson během předchozího měsíce posunul výše, mohou pozorovatelé grafů rozpoznat, že obchodníci a investoři vyjadřují optimismus v oblasti výdělků. Proto je pro pozorovatele grafů důležité určit, zda tento krok předpovídá očekávání investorů ohledně příznivé zprávy o výdělcích. Lze nalézt jeden důkaz na podporu myšlenky, že investoři očekávají od zprávy společnosti dobré zprávy ve srovnání rozsahu volatility znázorněného na grafu fialovými čarami a fialovým rámečkem v grafu Pozadí. Ceny se pohybovaly optimisticky, ale zatím nejsou blízko maxima tohoto rozmezí.

Obchodní činnost

Obchodníci s opcemi si uvědomují, že akcie Johnson & Johnson mají vyšší trend, a nacenili své opce jako sázku na akcie se zavře v rámci jednoho ze dvou polí znázorněných v grafu mezi dneškem a 23. červencem, v pátek po zveřejnění zprávy o příjmech propuštěn. Zeleně orámovaný rámeček představuje ceny, které prodejci call opcí nabízejí. Znamená to 67% šanci, že akcie JNJ se do konce týdne zavřou v tomto rozmezí, pokud budou ceny nadále růst. Červený rámeček představuje cenu prodejních opcí s 36% pravděpodobností, pokud ceny klesnou na oznámení o výdělcích.

Je důležité poznamenat, že otevřený zájem o JNJ představoval více než 220 000 call opcí ve srovnání s téměř 170 000 put opcemi, což dokazuje ambivalenci, kterou kupující opcí měli. Vzhledem k tomu, že call opce jsou zastoupeny jen o něco více než prodejní opce, naznačuje to, že opční obchodníci neočekávají významný pohyb ani jedním směrem, jak ukazuje graf níže.

Fialové čáry na grafu jsou generovány 10denní studií Keltner Channel nastavenou na čtyřnásobek ATR. Toto opatření má tendenci vytvářet vysoce korelované regiony silné podpory a odpor v cenové akci. Tyto oblasti se objeví, když se linie kanálů během předchozích tří měsíců znatelně změní.

Úrovně, které odbočky označují, jsou vyznačeny v tabulce níže. V tomto grafu je pozoruhodné, že oceňování kupní opce a prodejní opce je v tak těsném rozmezí, přičemž na obou stranách je dostatek prostoru pro spuštění. To naznačuje, že kupující opcí nemají silné přesvědčení o tom, jak bude společnost podávat zprávy. Překvapivá zpráva by mohla dramaticky tlačit ceny oběma směry.

Tyto úrovně podpory a odporu ukazují větší podporu cen, pokud by měly začít klesat, a menší odpor cen, pokud začnou růst. V důsledku toho je možné, že špatné zprávy investory zaskočí a mohly by vygenerovat nečekaně silný pohyb. Rychlý růst cen může být způsoben analytiky, kteří objevili dobré důvody očekávat příznivou zprávu. Po předchozím oznámení zisků akcie Johnson & Johnson v následujících dnech vzrostly o méně než 1 %. Mnohem větší pohyb směrem dolů by mohl být výsledkem, pokud by se nenaplnila očekávání investorů.

Dopad na trh

Účinek výkazu zisků společnosti Johnson and Johnson má vliv na trh kvůli klíčovému propojení společnosti se zdravotnickým sektorem. Akcie JNJ obvykle dělají mírné pohyby po zisku, takže výsledek nemění ceny indexu přímo.

Nicméně bez ohledu na to, co zpráva říká, pravděpodobně to bude mít významný dopad na akcie ve zdravotnictví. Klíčovým faktorem, kterému je třeba věnovat pozornost, bude to, jak pokračující zavádění vakcíny proti COVID-19 ovlivňuje hospodářský výsledek akcií. Pozitivní zpráva by mohla zvednout další akcie v sektoru, jako je Pfizer Inc. (PFE), Eli Lilly and Company (LLY), nebo AbbVie Inc. (ABBV). Také by to ovlivnilo burzovně obchodované fondy (ETF), jako je State Street's Health Care Sector Index ETF (XLV) a potenciálně State Street's S&P 500 Index ETF (ŠPIÓN).