Michael Kitces o mýtu o odchodu do důchodu

Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon minulý týden bil na poplach. Řekl, že až do roku 2010 byly hlavními kupci amerických státních dluhopisů centrální banky, devizové manažery a banky, které musely vlastnit určité procento státních pokladen kvůli regulaci důvody. A všichni tito kupující jsou nabití, jak to říká Dimon. Jejich talíře jsou plné. A to je masivní změna v toku finančních prostředků po celém světě. Diamond říká, že jeho banka se připravuje na hurikán volatility. To není ten druh melodie, který jsme zvyklí slýchat od Jamieho Dimona.

Za tímto hurikánem je masivní vlna globálního dluhu v hodnotě asi 305 bilionů dolarů k prvnímu čtvrtletí roku 2022. To je nevyzpytatelné číslo, já vím, ale pojďme pochopit, co to znamená. Globální dluh pokrývá vše od půjček od vlád, podniků a domácností. Všechny dluhy, které jsou v záznamu. V roce 2020 to bylo pouhých 226 bilionů dolarů. Pak ale zasáhl COVID-19 a útrata byla osvobozena. Byl to druhý největší procentuální nárůst federálních výdajů od druhé světové války. Ale s rostoucími sazbami, trvale vysokou inflací a splatností úroků z velké části tohoto dluhu se opasky utahují a riziko nesplácení roste. Čím chudší jste, ať už jste země, společnost nebo člověk, tím těžší je splácet tyto půjčky. Podle Mezinárodního měnového fondu bude muset nejméně 100 zemí, aby splnilo tyto splátky dluhu, snížit výdaje na zdravotnictví, vzdělávání a sociální ochranu.

A musíme se dívat na dolar. Pamatujte si, co nám řekl J.C. Parets a před pár týdny? Silný dolar je obecně pro americké akcie protivětrem, a tak mnoho amerických společností generuje velké prodeje v zámoří. Společnosti jako Microsoft, Salesforce a Coca-Cola o tom mluvily a můžete to vidět v grafech. Dolarový index, který měří dolar vůči koši 16 měn, je zhruba o 2 % nižší než květnový vrchol a v květnu klesl o 1,1 %. Ten malý vzestup, který jsme viděli na akciovém trhu za posledních pár týdnů, docela úzce koreloval s poklesem dolaru z rekordních maxim. J.C. a já jsme se do toho dostali nedávno hodinový mapový hloubkový ponor, při pohledu na některé z nejdůležitějších technických ukazatelů na dnešních kapitálových trzích.

Seznamte se s Michaelem Kitcesem

Michael Kitces je finanční poradce a vedoucí strategie plánování pro Buckington Wealth Partners. Pan Kitces je také spoluzakladatelem XY Planning Network, AdvicePay a fpPathfinder. Je také vydavatelem elektronického zpravodaje The Kitces Report a oblíbeného blogu Nerd’s Eye View z oboru finančního plánování. Pan Kitces je mimo jiné certifikovaný finanční plánovač (CFP), Chartered Life Underwriter (CLU) a Chartered Financial Consultant (ChFC).

Co je v této epizodě?

Přihlaste se k odběru: Apple podcasty / Spotify / Podcasty Google / přehrávač FM

Srdce a duše odvětví finančních služeb žije ve finančních poradcích. Jsou to lidé, kteří nám pomáhají utřídit si finanční život, plánovat budoucnost a řešit finanční problémy, které v našich životech způsobují tolik stresu. Investopedia s hrdostí ctí a oslavuje finanční poradce Investopedia 100, náš seznam nejvlivnějších finančních poradců, kteří využívají jejich platformy ke vzdělávání svých klientů, zlepšují průmyslu, pomáhat dalším poradcům rozvíjet jejich podnikání a šířit evangelium finanční gramotnosti a vzdělání. Na vrcholu našeho seznamu je každý rok Michael Kitces a má to svůj důvod. Je studentem a pedagogem a pokaždé, když ho vidím, má kolem sebe desítky poradců, kteří poslouchají každé slovo, které říká, a bere každou otázku, kterou položí. Michael je zakladatelem XY Planning Network. Má několik podcastů a newsletter Nerd's Eye View, který si musíte přečíst, a přednáší až na 70 konferencích ročně na průmyslových setkáních a na jedné jsme právě teď na konferenci ETF Exchange. Michael bude tento týden také naším speciálním hostem na Investopedia Express. Vítej, Michaele.

Michael:

"Děkuji. Je dobré být tady. Oceňujte příležitost."

Caleb:

"Rád tě vidím. A konferenční okruh je zpět po několika letech pandemické pauzy. A ty a já jsme tady v an ETF konference zde na jižní Floridě. Někdo to udělat musí. Jak dnes najdete odvětví finančního poradenství a plánování? Po pandemii je trh dobře mimo svá maxima, spousta obav z a recese, ztracený zisky, atd. Jaká je teplota z vašeho pohledu průmyslu a také jeho části služeb?"

Michael:

„Celkově je v tomto odvětví nálada velmi, velmi dobrá a pozitivní, upřímně řečeno, na to, kde jsme. Když se zamyslím nad minulostí... jak za poslední dva nebo tři roky, tak za posledních deset let. Pokud se vrátím před deseti lety do roku 2012, Betterment a Wealthfront právě zahájily svůj provoz robo-poradce nabídky a vše finanční poradci měli být nyní přibližně mrtví, zabiti roboty. A místo toho, co se stalo, Betterment a Wealthfront jsou stále většinou kolem. Nikdy nevyrostly tak velké, relativně. Existují doslova individuální poradci, kteří právě vytvořili firmu a rozrostli ji a jsou větší než jakýkoli robo-poradce. Jako by tu dnes ráno mluvil Ric Edelman. On jediný vytvořil poradenskou firmu, která generovala více příjmů než Wealthfront a Betterment, když rostl a zvětšoval svou firmu. Jsme stále tady. Máme se dobře.“

„Podnikům se celkově daří lépe než kdy předtím. Nedávný trh zarazit nehledě na to. Pandemie pro nás za poslední dva nebo tři roky byla další velkou vráskou a do ní vstoupila spousta obav a obav. Ale stejně jako v mnoha jiných odvětvích se ukázalo, že jsme se stali virtuálními v pohodě. Ukázalo se, že většinu práce s našimi klienty jsme zvládli v pohodě. Ukazuje se, že kolečka poradenství se ve virtuálním světě stále dobře točí. Je fajn se zase sejít a lámat si chleba s některými klienty osobně, které jsme nějakou dobu neměli možnost vidět. Ale je to pro mě zajímavé místo pro průmysl, kde jsme měli být pryč od robotů, a tohle byl byznys, který byl máme jen přežít, protože všechno děláme osobně a místo toho máme více technologií než kdy jindy, více virtuální než vůbec. Provozujeme větší a lepší podniky než kdy jindy. A věci mi jdou úžasně dobře. Myslím, že ne překvapivě. Nejsem překvapen. Dlouho jsem byl nadšený z toho, co děláme jako poradci, ale tak trochu ve vztahu k odpůrcům v oboru to nebylo by to mělo jít tak dobře pro poradenský byznys a jde to úžasně dobře pro poradenský byznys právě teď."

Caleb:

„Vidíš spoustu klientů, Michaele, a mluvíš se spoustou poradců. Jaké největší obavy sdílejí? je to? odchod do důchodu Nyní? A nemít dost je na konci tohohle býčí trh? A kam odsud půjdeme? Jaké jsou hlavní obavy, které v roce 2022 probublávají na povrch?"

Michael:

"Tak trochu záleží na... Myslím tím, alespoň ze strany klienta, s kým pracujete a kam se zaměřuje vaše klientela. Na vysoké úrovni je podskupina lidí, kteří stále mají finanční problémy a snaží se dostat nad hlavu. A tak velká část toho soustředění na konci dne je ve skutečnosti o tom, jak můžeme zvednout své příjem a naše výdělečná síla na prvním místě, aby více dolarů přicházelo než odcházelo? Protože to je nakonec to, co začíná budovat finanční základy.“

"Když se dostaneme do bodu, kdy to jde dobře, a už to nějakou dobu děláme, a začneme hromadit o něco více bohatství, což je obvykle místo, kde je většina z nás jako poradci, máme tendenci se přiklánět k lidem, kteří nashromáždili určitou úroveň bohatství, a pak získáme složitost, která s tím souvisí, a chceme se ujistit, že dělají dobrá rozhodnutí, která s tím souvisí. to. Zjistil jsem, že většina z toho skutečně souvisí s několika zásadními problémy, které nás znepokojují."

„Jedním z nich je, že se bojíme o své zdraví. Dokážeme se smysluplně zapojit a užívat si svůj život? Zejména v pandemii jsme toho získali hodně. Ale pro většinu lidí, když se jejich finance dostanou na dobré místo, začnete se starat o jiné věci. Jedna z prvních věcí, o kterou se začnete bát, je vaše zdraví. Vidíme tedy průzkumy mezi důchodci, starost číslo jedna je nejčastěji něco, co souvisí se zdravím. Někdy jsou to ‚léčebné výdaje‘, ale je to doslova zdraví. Spousta z nás, i když se dostaneme mezi čtyřicítky a padesátky, to začíná být o něco větší priorita. Průměrný poradce je kolem padesátky, takže je to také rozhovor s poradcem. Jsem kromě zdraví schopen dělat věci, které chci v životě dělat?"

„Druhým velkým hnacím motorem a velkým tématem pro mě je zjistit, jak sladit naše dolary a finance s tím, co je v našich životech smysluplné a účelné. Za prvé, musím umět žít svůj život a užívat si ho. Je to zdravotní problém. A za předpokladu, že to dokážu a vygeneroval jsem nějaké finanční prostředky, jak zajistím, aby dolary odpovídaly tomu, co je pro mě důležité? A je to jedna z věcí, ze které je snadné uklouznout a ztratit pozornost, že? Chci říct, že mluvím s klienty jako: 'No, je opravdu smysluplné vrátit to své komunitě' a, opravdu, to je skvělé, protože se dívám na vaše daňové přiznání, každý darujete asi 1 % ze svého příjmu rok. Je jasné, že to řeknu trochu lépe. Ale slyším tě říkat jednu věc, ale já se dívám, kam jdou tvoje dolary, a je to něco jiného. "Rodina pro mě znamená hodně." Skvělé, ale nevidím, že bys hodně šetřil do vysokoškolských plánů pro své děti. Řekněte mi o blokovacím bodě, protože říkáte, že prioritou je rodina, ale vaše dolary doslova nejsou takto seřazeny.“

„Takže, když teď začneme s těmi rozhovory, dokonce se do nich promění portfolia také. Takže vidíme povstání ESG, investování založené na hodnotách, přímé indexování jak je vyjádřeno v: „Jak vytvořím portfolio, které je přizpůsobené? Nejen mé investiční cíle jako takové, ale to, co je smysluplné, je pro mě důležité. Jen nechci své dolary úspory a hlavní město na podporu určitých typů společností a chci, aby to podporovalo jiné určité typy společností.“ a tak Vidím, že se to vynořuje z toho, jak trávíme čas, jak utrácíme své dolary, kde šetříme a investujeme hlavní město. Přichází to z mnoha různých směrů najednou, tato základní otázka: 'Jsou moje dolary skutečně v souladu s tím, co je pro mě smysluplné? A mám vůbec jasno ve své hlavě, co je pro mě smysluplné, abych se mohl ujistit, že své dolary vhodně zarovnám?“ A to jsou také silné rozhovory z konce poradce, protože to není něco, co by většina z nás seděla a přemýšlela o. To je často konverzace, kterou s někým prozkoumáte a budete vyzváni, abyste zjistili, na čem skutečně záleží a skutečně se to odráží v tom, jak trávíte čas, jak utrácíte své dolary a kam dáváte své peníze dolarů?"

Caleb:

„To jsou skvělé body, protože si myslím, že posledních pár let nám pomohlo uvědomit si, že se na tyto věci musíme soustředit. Ale také cítím, a sleduji toto odvětví a v tomto odvětví už dlouho, bývalo... konec hry je odchod do důchodu. Všichni šetříme na konec hry, ale myslím, že teď je to víc... a Ben Carlson vyzdvihuje toto a ostatní přišli s tímto, jde o to, kolik to stojí být vámi? Jde o to dopřát si čas, ať už je to práce po práci, po výplatě, nebo je to jen „chci si dovolit svůj čas, abych mohl být více s rodinou nebo abych mohl dělat věci“. že mě baví.“ A pak Joe McClain, další poradce, který je tu, věřím také, říká: 'Co to stojí být vámi?' A to nutně nezískáte z aplikace nebo z a robo-poradce. To je výhoda rady. A myslím, že to jsou alespoň ty rozhovory, o kterých slyším víc. Slyšíte o tom více v praxi a při rozhovoru s jinými poradci?"

Michael:

"Jo, já... Přiznám se, že když mluvím přímo s klienty, ne, už mě ani nebaví slovo „důchod“. Ve skutečnosti jsem mnohem větším fanouškem rámování finanční nezávislosti, ne nutně celku OHEŇ hnutí. Stejně jako ne RE, což je část FIRE Předčasný odchod do důchodu, ale FI, část Finanční nezávislost, která, když se na chvíli vzdálíte od konceptu odchodu do důchodu, to, co se na konci dne skutečně scvrkává, je, kdybyste nepotřebovali vydělávat peníze svým časem, jak byste chtěli trávit svůj čas, který by byl pro vás smysluplný vy?"

„Někteří lidé rádi dělají věci, rádi jsou zaneprázdněni, rádi staví věci nebo tvoří věci nebo dělají věci. Často to má ekonomickou hodnotu na trhu, což znamená, že nakonec dělají věci, které vydělávají peníze správně. A právě teď vidíte obrovské množství lidí, kteří pracují v důchodu, což by mělo být non sequitur, ale protože odchod do důchodu je přerušen, všichni ve skutečnosti to znamená: „I když jsem finančně nezávislý a nepotřebuji pracovat, jsou věci, které mě baví a které vytvářejí hodnota. Tak proč bych v nich nepokračoval? Protože mě baví a navíc vytvářejí ekonomickou hodnotu, takže mohu získat trochu peněz navíc.“ Odchod z důchodu do rámce finanční nezávislosti a stačí položit otázku: 'Co bys chtěl dělat se svým časem, kdyby nezáleželo na tom, kolik vyděláš?' Ne, co chcete dělat se svým časem, když už nepracujete nebo když ano odejít?"

„‚Co byste chtěli dělat se svým časem, kdyby nezáleželo na tom, kolik vyděláváte‘, stále ponechává otevřenou možnost, že děláte věci, které vydělávají peníze. Někdo ano, někdo ne. Někteří si vybírají dobrovolnou práci. Někteří lidé si vybírají placenou práci. Někteří lidé začínají podnikat. Někteří lidé zakládají nadace. Někteří lidé si prostě chtějí užít hodně televize nebo hodně času na pláži. Každému svoje. Ale myslím si, že přemýšlení o tom z rámce finanční nezávislosti opravdu změní konverzaci. A zakřičím na Josepha Coughlina z MIT Age Lab, před pár lety o tom vydal fantastickou knihu s názvem Ekonomika dlouhověkosti a v podstatě dokumentuje vzestup moderního pojetí důchodu. A to, co zjistíte, když se skutečně podíváte na historii celého konceptu důchodu, je v podstatě odvětví finančních služeb vyrobil to. Není to normální věc. Není to přirozený stav bytí. Bylo to něco, co vzniklo v padesátých letech po druhé světové válce, kdy lidé začali... šli jsme z farmy do továrny. Plánování odchodu do důchodu přestalo mít dostatek dětí, které mohou hospodařit na farmě, když vy nemůžete. Chvíli byste šel pracovat do továrny, nakonec byste se dostal do bodu, kdy byste nemohl dělat práci správně? Naše těla zastarávala, stejně jako tovární zařízení, nemohla fyzicky dělat manuální práci. Ušetřil bych tedy finanční prostředky, abych si mohl dovolit postarat se sám o sebe, když už nebudu moci generovat příjem ze své práce.“

„To byl opravdu morbidní, tristní obrázek, který se nikomu nepodařilo prodat. "Hele, nebylo by skvělé ušetřit nějaké peníze, když je tvé tělo zastaralé?" Museli jsme vymyslet nový způsob, jak to zarámovat. A to, co průmysl nakonec udělal v 50. a 60. letech, bylo to, že jsme to začali přesouvat z odchodu do důchodu na něco, co se dá plánovat, a musíte plánovat, když už vaše tělo nemůže fungovat. A změnili jsme to na: ‚Víš, co by bylo skvělé? Říká se tomu zlatá léta,' protože kdo by si nechtěl šetřit na zlatá léta? A namalovali jsme tento obrázek jako volný čas a luxus a nashromáždění dostatečného množství dolarů, abychom si mohli jen užívat dolary, aniž bychom museli nic dělat. A samozřejmě, existuje několik lidí, které to baví. Více síly pro ně."

"Ale ukázalo se, že je to opravdu jen podskupina lidí. Ale zúžilo nás to do tohoto mentálního filtru: „Snažím se šetřit na zlatá léta, kdy už nikdy nepracuji, a jen žít život v zahálce.“ A to je opravdu náročné, protože to ve skutečnosti pro mnoho z nich není přirozený stav lidé. Natolik, že vidíte, že po odchodu do důchodu stoupá počet sebevražd. Vidíte, že rozvodovost po odchodu do důchodu prudce stoupá. Bohužel z toho pramení spousta neštěstí, a ne proto, že by se špatně hromadilo dolarů a nemusíme pracovat, ale bereme si z práce, která je pro mnohé z nás velmi smysluplná. Je to součást naší identity, je to součást našeho sociálního systému. To nám dává důvod ráno vstát. A najednou to všechno vezmeme pryč a opravdu si to pro nás vybírá velmi negativní emocionální daň. Takže pro mě je velký posun od důchodu směrem k finanční nezávislosti. "Co byste chtěli dělat se svým časem, kdyby nezáleželo na tom, kolik peněz jste vydělali," a pak vás tento průzkum zavede kamkoli vás zavede?

Caleb:

„To je skvělé místo, kde začít a lidé si tuto otázku dostatečně nekladou. Je mi jedno, jestli je ti 22, 32, 72. Lidé se na to moc neptají. A vím, že mým lidem je osmdesát. Pokud přestanou pracovat, prostě přestanou. To je součástí toho, kým jsou. A líbí se mi, jak to zarámuješ, i když odchod do důchodu přináší skvělé reklamy na Golf Channel a ty jsi je viděl všechny, že?"

Michael:

"To ano!"

Caleb:

„Skvěle vypadající chlap s lepšími vlasy než já a psem a krásnou rodinkou pobíhající na pláži. Vypadá skvěle!"

Michael:

„No, a je tu podskupina lidí, kteří to opravdu chtějí. Vesnice na Floridě udělaly úžasný byznys pro lidi, kteří chtějí odejít do golfové komunity a udělat to. Takže nic negativního pro lidi, kteří to chtějí udělat. Ale ukazuje se, že v nejlepším případě jde o relativně malou menšinovou skupinu, která ve skutečnosti... tak chtějí žít svůj důchod. A tak se jim stalo, že se jim to postavilo do fronty a bylo to pro ně skvělé a užívají si to. Ale u mnoha jiných lidí vidíme rostoucí počet sebevražd, rostoucí počet rozvodů a spoustu dalších negativních věcí, které přicházejí, když uměle odečítáme některé z účelu a smyslu našich životů.“

"A právě když se dostanete ke konverzaci: No, co byste chtěli dělat se svým časem, kdyby nezáleželo na tom, kolik peněz jste vydělali?" Začnou přicházet nejrůznější věci. Někteří lidé zakládají nové podniky. Někteří lidé začínají novou kariéru. Někteří říkají: ‚Víš co? Vlastně miluji místo, kde jsem pracoval. Kdybych to mohl jen vytočit polovinu času a zbavit se celé hromady věcí, které nerad dělám, a prostě ponechat si pár věcí, které dělám rád.“ Je to jako: ‚No, super, pojďme si promluvit o tom, co je potřeba k tomu, abychom tě dostali tam.'"

„A ve skutečnosti, malá nápověda, pokud to skutečně uděláte, vyděláte dost peněz, abyste to mohli udělat teď. Nemusíte ani čekat dalších pět let, až se budete snažit „do důchodu“, protože do důchodu... pokud jste chtěli přestat vydělávat, potřebovali jste dalších pět let. Ukázalo se, že když to, co chcete dělat, má smysl, také vydělává nějaké peníze, můžete tuto časovou osu skutečně urychlit. A pro mě je mnoho z toho, co vidíte na růstu hnutí FIRE, skutečně zcela nové generace, která říká: ‚Já se ani neřídím touto vizí důchodu, takže ani nejdu potom. Jdu po finanční nezávislosti. A že je to tak přitažlivé? Dostanu se tam co nejrychleji. Proč byste čekali do 65, když se tam dostanu rychleji?'“

Caleb:

"Že jo. Je to schopnost dovolit si svůj čas a pak dělat tato rozhodnutí, proto je plánování tak důležité. Promluvme si trochu o Portfolio 60/40. Bylo tam hodně rozruchu a jsme na konferenci ETF a oni nabízejí všechny druhy různých produktů. Zmínil jste mnoho produktů s vlastní režií nebo přímé indexování. Je to takový moment typu 'Have It Your Way' typu Burger King pro toto odvětví. Ale 60/40, začněme od základů, věcí, na kterých spousta z nás vyrostla. Je tento pojem mrtvý, portfolio 60/40, nebo to některým lidem funguje? A záleží na podmínkách na trhu? Protože se na to lidé dívají opravdu příšerně se vrací v dluhopisový trh právě teď. Akciový trh vypadá jako led. Jaký je váš názor?"

Michael:

"Je to nudná odpověď, kterou mnozí z nás jako finanční poradci dávají: Dnes se na to nepodívám za šest nebo za 12 měsíců." časové horizonty. Dívám se na posledních deset let. "Dobře, chcete řídit trh v letech 2012 až 2022?" Stažení je skok. Pokud se vrátíte až tam, kde byl trh před deseti lety, a téměř kdykoli trh tímto způsobem oddálíte, nakonec uvidíte přesně to samé. Ano, finanční krize bylo děsivé, když to běželo. Ale víš co? Pokud jste řídili trh v letech 1998 až 2008, stále jste byli v pořádku."

„A pokud tedy opravdu potřebujete okamžitě utratit všechny své peníze, pak ano, je to problém. Ale to my neděláme. Myslím, že i když odejdete do důchodu, to není to, co děláme. My... agresivní penzijní výdaje v moderní době jsou jako: 'Možná utratíte 4 % nebo 5 % svého portfolia.' a tak pokud jste zaznamenali významný pokles trhu, mohlo by to být 4 % nebo 5 % vašeho portfolia 5.5%. Protože vždy čerpáte z hlubší základny, dalších 0,5 % nezlomí váš důchod.“

„Nyní, pokud se trh zastaví a zůstane dolů deset let, bolí to. Ale trhy mají tendenci nezůstat dolů po dobu deseti let. Nemám dokonale fungující křišťálovou kouli, abych věděl, že tato dekáda bude něčím magicky odlišná. Ale máme spoustu dalších náročných dekád a náročných trhů, na které se musíme v průběhu času podívat, a ne mnoho scénářů, kdy by trhy vypadly na deset let. A dokonce i v nejhorším případě, pokud zaznamenají výrazný pokles, v době, kdy tím projdete, si uvědomte: výrazný pokles, od tohoto bodu vpřed je to jen růst, i když jen proto, abyste se vrátili tam, kde jste byli. Ale jakmile se stala škoda, stala se."

„Když se tedy na toto prostředí podívám z dlouhodobé perspektivy, kde lidé říkají: ‚No, potřebuji dostat ven 4 % nebo 5 % svého portfolia na dalších 30 let, nebo ‚Jsem ani jsem ještě v důchodu a doufám, že v příštích pěti nebo 10 letech odejdu do důchodu, a pak budu potřebovat pár procent ročně po dobu 30 nebo 40 let.“ Jako v dnešní době toho moc není trh volatilita to mě znepokojuje o to, kde bude trh v 60. a 70. letech 20. století, o nic víc než krach v roce 1987 měl nějaký významný dopad na vaši schopnost odejít do důchodu v průběhu 90. a 20. století, kdy odpověď zněla: 'Šlo to v pohodě'.“

Caleb:

„Jsme stejně blízko roku 2060 jako roku 1987. Uvádí věci na pravou míru. Perspektiva je všechno, což je další důvod, proč je finanční poradenství a plánování tak důležité. Michaele, víte, že jsme web původně postavený na našich investičních podmínkách. Zajímá vás, jaký je váš oblíbený investiční termín a proč? Což je ta, která rozezpívá tvé srdce, když to slyšíš, když to vidíš, když to čteš, říkáš si: „Proto jsem v tomhle oboru. To je důvod, proč miluji to, co dělám.“

Michael:

"Ach, člověče." Oblíbený investiční termín? To je těžké. No, líbí se mi... jsou dva, které mě napadají jen tak mimochodem. Jeden prostě je finanční nezávislost. Rád znovu vymýšlím termíny a utíkám z důchodu. Ach, pro řadu klientů, u kterých jsem v průběhu let seděl, vedli rozhovory o odchodu do důchodu a uvědomovali si jako: ‚Tohle je umělý cíl, a není to jejich cíl.“ Opravdu jsem zjistil, že rozhovor o finanční nezávislosti je velmi dobrý osvobozování. A upřímně, ta druhá, která vás napadá? Na konci dne jsem ambasador čísel: poutodoba trvání. Je to skvělá věc. Je to opravdu skvělý finanční koncept pro každého, kdo se někdy zabýval matematikou dluhopisů. Takže z nějakého zvláštního důvodu mi délka svazku a počítání délky svazku rozbušují srdce a nemám žádné racionální vysvětlení, proč by tomu tak bylo."

Caleb:

"Milujeme to. A vy jste první člověk v 88 epizodách, který to přinesl. Takže je to jen a jen tvoje."

Michael:

"Fantastický. Vsadil jsem na trvání dluhopisů."

Caleb:

„A pravděpodobně uvedeme vaši nabídku v době trvání našeho dluhopisu na Investopedii. Michael Kitces, takový dobrý přítel v oboru, zakladatel XY Planning Network, přes více podcastů. A já vám říkám, že existuje důvod, proč vás nazýváme jedním z nejvlivnějších poradců. Je to kvůli dávající povaze toho, co děláte. Jste tak ochotni sdílet znalosti s lidmi, pomáhat pozvednout průmysl a pomáhat svým kolegům poradcům a svým klientům. Je od vás skvělé, že jste s námi na Expresu."

Michael:

"Moje potěšení. Děkuji. Oceňujte příležitost."

Termín týdne: Služba automatického převodu zákaznických účtů (ACATS)

Je čas na terminologii. Je čas, abychom se tento týden zorientovali v investičním termínu, který potřebujeme znát. A termín tohoto týdne k nám přichází ze Sebastiana v Miami na Floridě. Je to můj synovec a je to čerstvý absolvent střední školy na cestě na vysokou, na což jsme všichni opravdu hrdí. Sebastian chce vědět o převodu kmenových akcií z jednoho makléřského účtu na druhý, což je proces, který prochází tím, čemu říkáme Služba automatického převodu zákaznických účtů (ACATS), což je náš termín týdne. Podle mého oblíbeného webu National Security Clearing Corporation, zkráceně NSCC, vyvinul ACATS, který to umožňuje převod akcií, dluhopisů, hotovosti, podílových fondů, podílových fondů, opcí a dalších investičních produktů z jednoho makléře do další. Účty však mohou používat pouze členové způsobilí pro NSCC a členové depozitních společností.

Jak firma dodávající zásoby, tak firma, která je přebírá, mají v systému ACATS individuální odpovědnosti. Například, pokud chce akcionář jako Sebastian převést svůj podíl na kmenových akciích od firmy A do firmy B, poté bude firma B zpočátku zodpovědná za kontaktování firmy A s žádostí o převod. Jakmile firma B odešle žádost o převod s pokyny, musí firma A I instrukce buď potvrdit, nebo žádost zamítnout či upravit do tří pracovních dnů. Pokud neexistuje žádná výjimka, bude převod vypořádán do šesti pracovních dnů. Žádný poplatek akcionáři, pouze převádíte akcie z jednoho na druhého. Musíte jen udělat správné papírování prostřednictvím ACATS. Dobrý návrh Sebastiane. Posíláme vám nějaké ponožky a trochu více zásob pro váš makléřský účet.