Dimon z JPMorgan: Žádný plán brzy odejít jako generální ředitel

V návaznosti na významný odchod do důchodu z Wall Street minulý týden by se dalo odpustit předvídání zpráv o plánech nástupnictví dlouholetého generálního ředitele JPMorgan Chase Jamieho Dimona.

Oni ne. Na výroční den investorů pro největší banku v USA, vedoucí banky řekl, že neplánuje odejít do důchodu. Plány společnosti na to, co přijde, navíc zůstávají nezměněny.

"Jsem trochu jako, když mi bylo osm (let)," řekl. „Nebudu se měnit. Nepůjdu hrát golf."

To znamená, že Dimon neplánuje následovat příklad Jamese Gormana, který oznámil minulý týden někdy v příštím roce odstoupí z funkce generálního ředitele konkurenční Morgan Stanley.

S poznámkou: "Moje intenzita je stále stejná," řekl Dimon, že stále miluje to, co dělá. Jakmile ucítí, že jeho vášeň opadá, dodal, bude vědět, že je čas udělat krok stranou.

"Nemyslím si, že by generální ředitelé měli odejít do důchodu a omezovat se," řekl a později dodal, že firma připravila schopné potenciální náhrady. "Myslím, že představenstvo je přesvědčeno, že zde mají opravdu nejlepší možnosti."

Posuzování kreditů v ekonomice USA

S otázkami o své budoucnosti z cesty trávil Dimon více času diskusí o událostech na finančních trzích v USA.

Po turbulencích, které se objevily v americkém bankovním systému v březnu, JPMorgan začátkem tohoto měsíce dokončil akvizice Prvorepublikové banky, jednoho z řady regionálních věřitelů, kteří mají značný nerealizovaný zůstatek ztráty listů.

Pravděpodobně nastanou další úvěrové problémy ve finančním systému USA, řekl. Ale je optimistický, že se nebudou opakovat globální finanční krize z let 2008-09.

"Bude to kreditní cyklus," řekl Dimon. "Můj názor je, že to bude velmi normální."

Základní úvěrové podmínky podle něj zůstávají lepší, než byly během finanční krize. Ale určité segmenty ekonomiky – jako kancelářské nemovitosti a stavební úvěry – by mohly čelit nouzi.

Řekl také, že banky se obecně zdají být v lepší kondici, aby zvládly jakékoli úvěrové problémy, které nastanou, než alternativní věřitelé, kteří se objevili od poslední krize.

"Nemyslím si, že (úvěrová tíseň) bude systémová, ale může způsobit nějaké problémy směrem od bank," řekl.

Rovněž varoval regulátory, aby nezacházeli příliš daleko ve snaze zmírnit rizika, která mohla způsobit nedávné otřesy, včetně zvýšení kapitálových požadavků pro banky. Poznamenal, že stávající zátěžové testy mohly ukolébat banky a investory k falešnému pocitu bezpečí, když úrokové sazby rostly.

"Vyšší kapitálové poplatky by poškodily menší banky, ale ne větší banky," řekl. "Regulátoři by měli být velmi, velmi opatrní ohledně toho, jak chtějí alokovat kapitál v systému."

Očekávání pro rok 2023

Základním scénářem společnosti zůstává, že USA čeká mírná recese. To snížilo její cílovou návratnost průměrného hmotného akcionářského kapitálu, klíčovou výkonnostní metriku, na 17 % z 20 % na konci loňského roku.

Společnost očekává, že si bude účtovat ztráty z 2,6 % zůstatků na svých kreditních kartách, což je nárůst z 1,5 % v loňském roce, a 0,5 % svých půjček na auta, oproti 0,2 % před rokem.

Pokud jde o akvizici First Republic, Jeremy Barnum, finanční ředitel JPMorgan, řekl, že to přidá 3 miliardy dolarů k čistému úrokovému příjmu společnosti v roce 2023. Zvýší také výdaje o 3,5 miliardy USD na 84,5 miliardy USD.

Od dohody z 1. května se vklady v první republice mírně zvýšily. Jennifer Piepzszak, spoluvýkonná ředitelka spotřebitelského a komunitního bankovnictví, připouští, že je příliš brzy na předpovědi, uvedl, že dohoda by měla pomoci JPMorgan udržet mezi letošním rokem a mírně vyšší vklady 2024. Dříve společnost očekávala, že zůstatky vkladů mírně poklesnou.

Kromě vkladů posílí prvorepubliková správa soukromého majetku spravovaná klientská aktiva společnosti o třetinu na 800 miliard dolarů. Každý z prvorepublikových investičních poradců v průměru spravuje klientský majetek v hodnotě zhruba 1 miliardy dolarů.

Mezitím technologický tým společnosti předpokládá, že umělá inteligence přispěje do konce letošního roku v hodnotě 1 miliardy dolarů. Projektuje 34% nárůst „případů použití AI“, přičemž v současné době se vyvíjí 300 obchodních konceptů AI.

Padesát těchto pilotních projektů AI existuje v rámci divize správy aktiv a majetku společnosti. Tato divize již stáhla 30 let vlastního výzkumu vlastního systému AI, Spectrum GPT, aby pomohla správě portfolia.