Zisk Bank of America může klesat kvůli slabší spotřebitelské poptávce
Klíčové věci
- Očekává se, že Bank of America vykáže ve 4. čtvrtletí 2022 upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 0,75 dolaru, což je pokles o zhruba 9 % z 0,82 dolaru o rok dříve, kdy hlásila Januarynet za 13.
- Očekává se, že snížení spotřebitelských výdajů a nevýrazné výnosy z investičního bankovnictví povedou k výsledkům.
- Příjmy banky se mohou zvýšit asi o 9 % na 24 miliard USD, podpořeny vyššími úrokovými sazbami.
- Velké banky těžily ze zvýšení úrokových sazeb Fedu, ale protože centrální banka zpomaluje svůj přístup k boji s inflací, zákazníci by mohli požadovat lepší sazby na své vklady.
Bank of America Corp. (BAC), druhá největší banka v USA podle aktiv, pravděpodobně řekne, že čistý příjem ve čtvrtém čtvrtletí klesl, protože zrychlující se inflace omezuje spotřebitelskou poptávku a zmenšují se obchody v investičním bankovnictví.
Očekává se, že firma řekne čistý příjem klesl o 9 % na 6,5 miliardy dolarů, nebo upraven zisk na akcii (EPS) 0,75 dolaru oproti předchozímu roku, podle analytiků sledovaných společností Visible Alpha. Příjmy pravděpodobně vzrostly o 9 % na 24 miliard dolarů díky rostoucím úrokovým sazbám.
| Klíčové statistiky Bank of America | |||
|---|---|---|---|
| Odhad pro 4. čtvrtletí fiskálního roku 2022 | Aktuální pro 4. čtvrtletí fiskálního roku 2021 | Aktuální pro 4. čtvrtletí fiskálního roku 2020 | |
| Upravený zisk na akcii ($) | 0.75 | 0.82 | 0.60 |
| Tržby ($ B) | 24.0 | 22.1 | 20.1 |
| Čistá úroková marže (%) | 2.22 | 1.67 | 1.71 |
Zdroj: Viditelná Alfa
Zisky Bank of America odrážejí inflexní bod pro věřitele, kteří těžili z vyšších sazeb, které jim umožňují účtovat dlužníkům více za půjčky, i když spotřebitelské výdaje klesají. Banky mohou mít obtížnější růst čistý úrokový výnos v následujících měsících však Fed zpomalí tempo zvyšování sazeb a zákazníci očekávají vyšší sazby z vkladů. Bankovní analytik Piper Sandler Scott Siefers říká, že rok 2023 přinese tomuto odvětví posun „od zadního větru k protivětru“.
Mnoho bank omezuje zaměstnance, aby čelily budoucím výzvám. Bank of America v prosinci uvedla, že očekává, že ponechá některé pozice neobsazené, aby snížila svůj počet zaměstnanců, zatímco Goldman Sachs Group Inc. (GS) očekává, že vystřelí tisíce.
Akcie Bank of America za poslední rok klesly o 29 %, v porovnání s poklesem o 17 % v indexu S&P 500.
Klíčová metrika: Čistá úroková marže
Bank of America čistá úroková marže je klíčovým měřítkem rozdílu mezi příjmy, které banka generuje z úvěrových produktů, jako jsou podnikatelské půjčky a hypotéky, a úroky, které platí vkladatelům a dalším věřitelům. Je to analogické s hrubá marže, které vykazují nefinanční společnosti, což je rozdíl mezi tržbami a náklady na prodané zboží. Čím větší je marže, tím více peněz může banka vydělat účtováním úroků než výplatou úroků.
Banky mohou zvýšit úvěrové marže během období vysokých úrokových sazeb a následného zvyšování sazeb Fedu. Rok 2022 zvýšil čistou úrokovou marži Bank of America na 2,06 % ve třetím čtvrtletí z 1,67 % v posledním čtvrtletí roku 2021. Analytici předpovídají, že se v posledním čtvrtletí roku 2022 rozšíří na 2,22 %. Fed očekává zvýšení sazeb v roce 2023, což by mohlo pomoci Bank of America překonat širší ekonomický pokles.
