Zisk PNC roste se sazbami

PNC Financial Services Group (PNCOčekává se, že ve středu brzy vykáže vyšší zisk na akcii za páté čtvrtletí v řadě, protože šestá největší komerční banka v zemi využívá vyšších úrokových sazeb.

Zisk za čtvrté čtvrtletí by měl meziročně vzrůst o 38 % na 3,95 USD na akcii, na základě odhadů analytiků sestavených společností Visible Alpha.

Čistá úroková maržeOčekává se, že rozdíl mezi úrokovými sazbami banky a jejími náklady na vklady vzroste na téměř 3 % z 2,27 % o rok dříve v důsledku rychlého zvýšení sazeb ze strany banky. Federální rezervní systém.

Rizika poklesu zahrnují prudší zpomalení úvěrování, než PNC předpokládala ve svém výhledu na čtvrté čtvrtletí před třemi měsíci, a také dodatečné rezervy na úvěrové ztráty na základě ekonomických prognóz banky.

Na konferenčním hovoru po výsledcích za třetí čtvrtletí v říjnu generální ředitel PNC Bill Demchak řekl: „Neviděli jsme žádné smysluplné dochází ke zhoršování úvěrové kvality." Wall Street bude chtít vědět, zda tomu tak zůstane i poté, co finanční ředitel Goldman Sachs Denis Coleman si v konferenčním hovoru po neuspokojivých výsledcích Goldman všiml „prvních známek zhoršení spotřebitelského úvěru“. Úterý.

Poplatky za platby kreditními kartami v poslední době vzrostly nejrychlejším tempem od roku 2008, uvedla v lednu bankovní analytička Morgan Stanley Betsy Grasek. 6 výzkumná poznámka. Ekonomické zpomalení omezující úrokové sazby by mohlo narušit nedávné čisté zisky bank z úrokových marží, řekl v lednu Matt O'Connor z Deutsche Bank. 5. Zatímco akcie bank jako skupina míří k novým minimům, Deutsche Bank uvedla, že analytik upgradoval akcie PNC na Buy od společnosti Hold se sníženým cenovým cílem 190 USD s odkazem na silné upisování úvěrů, alokaci kapitálu a náklady řízení. Naproti tomu UBS snížila hodnocení PNC na Hold z Buy a snížila cílovou cenu akcií na 176 USD ze 190 USD v lednu. 10.

Zajímavým bodem specifickým pro investory PNC bude pokrok banky na nových trzích, na které vstoupila v roce 2021 po akvizici amerických aktiv španělské banky BBVA za 11,6 miliardy USD. Dohoda, kterou PNC financovala prodejem svého 17 miliardového podílu ve společnosti BlackRock (BLK), dal bance se sídlem v Pittsburghu přítomnost v rychle rostoucích státech Sunbelt, jako je Texas, Florida a Arizona, a také v Kalifornii.

Akcie PNC vyprodukovaly za poslední rok ztrátu téměř 23 % včetně dividend, oproti 13% poklesu u indexu S&P 500 (viz graf níže). Index KBW Nasdaq Bank za poslední rok klesl o 27 %.

Celková návratnost za 1 rok pro PNC a S&P 500

Klíčové statistiky PNC

Odhad pro 4. čtvrtletí fiskálního roku 2022	4. čtvrtletí fiskálního roku 2021	4. čtvrtletí fiskálního roku 2020
Zisk na akcii ($)	3.95	2.86	3.26
Čistý příjem Úrokové náklady ($ B)	5.7	5.1	4.2
Čistá úroková marže (%)	2.99	2.27	2.32

Zdroj: Viditelná Alfa

Klíčová metrika

PNC definuje svou čistou úrokovou marži jako „celkový výnos z úročených aktiv mínus celková sazba o úročených závazcích,“ a poznamenává, že zahrnuje výhody z vkladů, které se nevyplácejí zájem. Výnosy z aktiv osvobozených od daně jsou upraveny na základě daňového ekvivalentu, aby byly srovnatelné.

Čistá úroková marže představuje ziskovou marži, kterou banka získá ze svých úvěrů nad náklady na vklady financující úvěry. Za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2022 vykázala společnost PNC čistou úrokovou marži ve výši 2,82 %, což je nárůst z 2,5 % ve druhém čtvrtletí a 2,27 % o rok dříve. Čistá úroková marže za třetí čtvrtletí vzrostla „především kvůli vyšším výnosům z úročených aktiv,“ uvedla PNC.