Genderová rovnost: Potenciální faktor pro fondy ESG

Jak se rozšiřuje vesmír fondů životního prostředí, sociálních věcí a správy (ESG), kritéria a definice pro každý ESG komponenty se také rozšiřují. Pokud jde o „G“ v ESG, to je hranice, kde mohou společnosti v krátké době dosáhnout hmatatelného pokroku, zejména pokud jde o otázky, jako je rozmanitost a rovnost pohlaví.

Je třeba udělat spoustu práce, pokud jde o rovnost pohlaví, a investoři by měli tuto práci upřednostňovat, protože různé datové body a studie potvrzují, že společnosti se ženami, které zaujímají výkonné pozice na úrovni c a/nebo několik míst ve správních radách, překonávají své méně genderově rozmanité protějšky.

"Ženy dnes představují 5,4% hlavních investičních ředitelů, 25% výkonných/vyšších úředníků a manažerů a pětinu členů představenstva." členů, “řekla DeAnne Steele, vedoucí národní správy portfolia a poradenské praxe v USA Trust, v rozhovoru pro WisdomTree. "Ženy v roce 1960 vydělaly v průměru 60 centů na každý dolar, který muži vydělali;" v roce 2016 vydělali přibližně 80 centů. “

Proč záleží na genderové rozmanitosti pro investory

Jednoduše je jednou z nejvíce zvažovaných otázek o ESG investování, zda investice s morálním kompasem mohou generovat návratnost je srovnatelná s tradičními strategiemi nebo tento typ investování ponechává investory náchylné k potenciálnímu zaostávání vrací. Přestože tato debata pravděpodobně bude nadále zuřit, nelze argumentovat výhodami investic do společností, které upřednostňují genderovou rozmanitost, zejména pokud jde o metriky, jako je zisk z akcie (EPS) a návratnost vlastního kapitálu (JIKRY).

"Zejména za pětileté období (2011–2016) americké společnosti, které začaly období s nejméně třemi ženami ve správní radě" zažil medián zisky z návratnosti vlastního kapitálu (ROE) 10 procentních bodů a zisk na akcii (EPS) 37%, “uvádí WisdomTree. "Naproti tomu společnosti, které od roku 2011 neměly žádnou ředitelku, zaznamenaly během studijního období medián změn -1 procentního bodu v ROE a -8% v EPS."

V důsledku jejich potenciálu poskytovat out-performance, gender fondy obchodované na burze (ETF) by podle některých průmyslových pozorovatelů mohly v budoucnu zaznamenat více toků.

V roce 2018 byly spuštěny další fondy obchodované na burze zaměřené na rovnost pohlaví, včetně jednoho od společnosti Lyxor, předního odborníka na odvětví TrackInsight říci, že je pravděpodobné, že trend dalších investic směřujících k fondům typu ESG a SRI bude pravděpodobně pokračovat do blízké budoucnost.

Zavedená myšlenka

V USA SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (ONA) je jedním z nejuctívanějších jmen, pokud jde o ETF genderové rozmanitosti. ONA debutovala v březnu 2016.Nyní je domovem spravovaných aktiv ve výši 180,36 milionu USD a je jedním z nejúspěšnějších ETF, které debutovaly za posledních pět let.

ONA „se snaží poskytnout expozici americkým společnostem, které v rámci vrcholového vedení prokazují větší genderovou rozmanitost než jiné firmy ve svém odvětví,“ uvádí State Street.

SHE alokuje zhruba 29% své váhy technologickým akciím a dohromady 20,1% sektorům zdravotnictví a spotřebního zboží. Podle standardů společnosti SHE patří energetika, materiály a veřejné služby mezi sektory, pro něž byla práce na genderové rozmanitosti omezena.

Pouhé nahlédnutí do genderových rozdělení firemních rad nenaznačuje, jaké akcie se v ONA nacházejí. Například Alphabet Inc. (GOOG) a Exxon Mobil Corp. (XOM) každá má tři ženské členky správní rady, ale ani jedna populace není v ONA. 

Od svého příchodu na trh sleduje SHE index Russell 1000, ale genderová rozmanitost je o 130 bazických bodů méně volatilní než Russell 1000.