5 nejlepších živých plotů pro pokles indexu S&P 500

Když akcie narazí na významnou korekci nebo dlouhodobý medvědí trh, psaní je často na zdi mnoho týdnů předtím. Zatímco znamená zvrat obvykle to znamená, že malé ztráty se samy obrátí, každá velká ztráta začíná jako malá ztráta. Červené vlajky od obchodní signály může pomoci investorům vědět, kdy zvážit ochrana proti živému plotu. Nejlepší zajištění často závisí na tom, jak brzy investor pocítí nebezpečí.

1. Kupte si volání VIX

The Rejstřík VIX měří tržní výhled na volatilitu implikovanou cenami opčních indexů S&P 500. Trhy se často stanou volatilnějšími, než se zhroutí, a brutální poklesy trhu téměř vždy přinášejí další nárůst volatility. Díky tomu je dlouhodobá volatilita logickou taktikou. Existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout, a první je koupit opce VIX na burze Chicago Board Options Exchange (CBOE). Výzvy obvykle rostou spolu s indexem VIX a je důležité vybrat vhodné realizační ceny a data splatnosti. Například realizační cena, která je příliš daleko od peněz, ničeho nedosáhne a prémie je ztracena. Uvědomte si, že hovory jsou založeny na cenách futures VIX a ceny hovorů ne vždy korelovaly s indexem.

Druhým přístupem je nákup do iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), ale je zatížen výkonnostními problémy. Jedná se o směnný obchodovaný dluhopis (ETN), ne ETF, a stejně jako call opce VIX, je založena na futures VIX. To vede k určitým zvláštnostem. Například VXX se pohybuje stejným směrem jako S&P 500 16% času. Lidé však očekávají, že se bude pohybovat opačným směrem. Volání VIX je lepší volbou k zajištění dlouhodobé volatility.

2. Zkraťte S&P 500 nebo kupte prodejní opce

Existuje několik způsobů, jak zajistit S&P 500 přímo. Investoři mohou zkrátit ETF S&P 500, short Futures na S&P 500, nebo koupit inverzní podílový fond S&P 500 od společnosti Rydex nebo ProFunds. Mohou také nakupovat sázky na ETF S&P 500 nebo S&P futures. Mnoho retailových investorů většina těchto strategií nevyhovuje nebo je s nimi obeznámena. Často se rozhodnou vypořádat se s poklesem a utrpět velkou dvoucifernou ztrátu portfolia. Jedním z problémů při výběru opce s putem je, že opční prémie jsou čerpány se zvýšenou volatilitou během výrazného poklesu. To znamená, že investor by mohl být na správné cestě a přesto přijít o peníze. Krátký prodej pravděpodobně není vhodný pro investora, který se na trzích angažuje pouze příležitostně.

Prvním klíčem k tomu, aby krátký přístup fungoval, je nákup těsně před poklesem. Shorting a put nákup mají velkou výhodu v tom, že umožňují investorům profitovat přímo z poklesu indexu S&P 500. Bohužel to jim také přináší nevýhodu ztráty peněz, když S&P 500 stoupá, což obvykle dělá. Dalším klíčem k úspěšnému shortingu je dostat se rychle ven, když trh stoupá.

3. Získejte hotovost v portfoliu

Mnoho investorů se zdráhá prodat kvůli daňovým důsledkům, ale na medvědích trzích 2008 a 2020 ztratili značné částky. Potřebovali později velké zisky, aby se vyrovnali. Jedním ze způsobů, jak snížit daňový skus, je kompenzovat ziskové prodeje akcií prodejem ztrátových pozic. Získání hotovosti nemusí být rozhodnutím typu všechno nebo nic.

Jesse Livermore mluvil o „prodeji až na úroveň spánku“, když se obával ztrát ve svém portfoliu. Pokud je investor plně investován do akcií, zvyšte hotovost na 20%, 30%, 40%nebo cokoli, co považuje za nutné. Někteří se rozhodnou prodat všechno a čekat, až kouř zmizí. Další taktikou je umístit na akcie koncové stop-lossy, takže zisky se hromadí, pokud akcie budou i nadále vzdorovat širokému trhu a stoupat. Stop-loss odstraní pozici z portfolia, pokud klesne.

Livermore také řekl, že je čas na dlouhé, krátké a na rybaření. Hotovost je místo, kde můžete být, když je čas vyrazit na ryby. To se obvykle stává, když Federální rezervní systém opakovaně zvyšuje úrokové sazby, což brání růstu většiny cen aktiv. Vzhledem k tomu, že Fed nechce prolomit trh, zastaví pěší turistiku, než cokoli spadne příliš daleko. Zkrácením S&P 500 tedy nelze vydělávat ani peníze. Jen si sedněte, relaxujte a užívejte si vyšší úrokové sazby v peněžní trh. Dalším důvodem, proč být v hotovosti, je snížení ztrát během neočekávaného poklesu. Dlouhodobé výnosy hotovosti jsou nízké, ale to je lepší než negativní výnosy krátkého prodeje S&P 500.

4. Dlouhodobé státní dluhopisy

V plnohodnotné prodejní panice investoři využívají let ke kvalitě nebo útěk do bezpečí do státních dluhopisů, obvykle poté, co už je příliš pozdě. Mnoho lidí se rojí v hotovosti, pak se začne starat o výnosy a kupují státní pokladny za své výnosy. Zdá se hloupé sledovat „stádovou mentalitu“ ve státních pokladnách, které se stávají nadhodnocené. Funguje to však, pokud má obchodník smysl vstoupit hned po krachu akcií.

Hlavním důvodem k nákupu dlouhodobých státních pokladnic, zejména Pokladní nuly, hned po havárii S&P 500 je Fed. FED často snižuje úrokové sazby a nakupuje státní dluhopisy po zásadním poklesu trhu, aby tomu zabránil deflace, snížit nezaměstnanost a stimulovat ekonomiku. Když Fed takto agresivně jedná, ceny státních dluhopisů se podstatně zvýší. Státní pokladny se také obvykle shromažďují po roce opakovaného zvyšování úrokových sazeb. Státní pokladny mají slušné dlouhodobé výnosy, ačkoli nízké úrokové sazby na počátku 21. století naznačují nižší výnosy v budoucnosti.

5. Jděte pro zlato

Investoři, kteří zůstali v akciích během počátečního krachu a přišli o rally ve státních pokladnicích, se mohou stále chránit před dalším poklesem indexu S&P 500 s zlato. Zlato ne vždy stoupá uprostřed krachu, ale na trzích s dlouhými medvědy má tendenci nabírat. Zlato zejména výrazně vzrostlo během 70. let s vysokou inflací a v letech 2000 až 2010 ztracené desetiletí ve Spojených státech.

Zlato si dlouhodobě uchovává svoji hodnotu a má tendenci produkovat typ výkonu, který investoři akcií očekávají, když je v kurzu. Zlato často vrací 15% a více ročně během medvědí dekády, kdy se tomuto výkonu vyrovná jen málo akcií. I když zlato také havaruje, je mnohem méně riskantní a mnohem přínosnější než shortování S&P 500 v dlouhodobém horizontu. Nakonec existuje spousta zlaté ETF k dispozici pro investory, kteří nechtějí kupovat a držet fyzické zlato pruty.

Mnoho způsobů, jak přečkat bouři

Turbulence na trhu jsou součástí investiční hry a nikdy nezmizí. Když se blíží bouře, investoři by se měli vyzbrojit efektivním zajištěním, dokud se nevrátí lepší dny. Investoři se nemusí stát spekulanti používat živé ploty. Nákup a držení státních pokladnic a dokonce zlata spolu s akciemi výrazně snižuje volatilitu portfolia s pouze mírně nižšími výnosy. Přestože nákup nákupů ztrácí peníze v dlouhodobém horizontu, nákup put na několik měsíců může také pomoci některým investorům akcií držet se svých plánů. Živé ploty pomáhají investorům vytvářet alokace aktiv které dosahují svých cílů s menším stresem.