Zkoumání výhod a nevýhod krypto ETF

Mnoho investorů má zájem držet bitcoiny, ether nebo jiné kryptoměny. Investování do kryptoměn je však složité pro lidi, kteří tuto technologii neznají. Aby se usnadnil proces investování do krypto, manažeři fondů nabízejí krypto burzovně obchodované fondy (ETF). Ty umožňují každodenním investorům šanci dostat se do kryptoměn prostřednictvím jejich běžných makléřských účtů, aniž by museli sami kupovat a uchovávat digitální tokeny. I když nabízejí pohodlí, je důležité zvážit rizika a výhody těchto ETF při zvažování jejich přidávání do vašeho portfolia.

Úvod do krypto ETF

A krypto ETF je ten, který umožňuje investorům přidat do svých investičních portfolií expozici kryptoměn. Stejně jako ostatní ETF jsou obchodovány na volném trhu a drženy na tradičních makléřských účtech.

Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zatím žádosti o spotovou kryptoměnu zamítla ETF s tím, že ještě neprokázaly, jak by ochránily investory před trhem manipulace. Nicméně, mnoho analytiků očekává schválení SEC brzy. Spotové krypto ETF přímo nakupují a drží kryptoměnu.

Mezitím dal regulátor zelenou ETF, které vlastní futures kontrakty vázané na cenu kryptoměn. Například Bitcoin futures ETF využívá futures kontrakty k simulaci růstu a poklesu ceny Bitcoinu. Futures kontrakt je standardizovaná dohoda, kde se dvě strany dohodnou na výměně určitého množství aktiv v určitý den za určitou cenu. ETF nakupují futures kontrakty a spojují je do fondu. Poté ETF prodává podíly ve fondu investorům na burze.

Investování tímto způsobem má úskalí. Futures kontrakty ne vždy poskytují stejné výnosy jako jejich cílová aktiva. Navíc ETF pro komplexní investice, jako jsou krypto futures kontrakty, mají často vyšší poplatky, které mohou ovlivnit vaše potenciální výnosy.

Některé krypto ETF sází proti růstu hodnoty kryptoměn a shortují konkrétní kryptoměny. Například ProShares Short Bitcoin ETF umožňuje investorům shortovat bitcoiny, což znamená, že cena ETF roste, když bitcoin klesá, a naopak.

Výhody krypto ETF

Krypto ETF nabízejí výhody investorům, kteří mají zájem získat expozici vůči kryptoměně ve svém portfoliu:

• Diverzifikace: Crypto je jedinečná třída aktiv, takže přidání krypto do portfolia nabízí diverzifikace. Krypto ETF také usnadňují získání expozice několika kryptoměnám než jedinému typu kryptoměn, což vám umožňuje diverzifikovat v rámci kryptosvěta.
• Jednoduchost: Pro většinu investorů je nákup akcií v ETF mnohem jednodušší než přímý nákup a držení kryptoměn. Chcete-li přímo investovat do kryptoměn, musíte vytvořit a peněženka, najděte burzu, kterou chcete použít k obchodování, připojte ji ke svému bankovnímu účtu a použijte kryptoburzu k nákupu a prodeji kryptoměny. Většinu z toho můžete přeskočit a obchodovat podíly v krypto ETF ze svého stávajícího makléřského účtu – mnohokrát během několika sekund.
• Bezpečnostní: I když technicky nemáte kryptoměnu ve své peněžence, máte bezpečnostní klíče, které je třeba chránit, pokud vlastníte většinu kryptoměn. Pokud si svou kryptoměnu zakoupíte prostřednictvím burzy, můžete si vybrat, zda si své klíče uložíte na této burze, pokud tuto službu nabízí. Peněženky a burzy však mohou být hacknuty a klíče odcizeny – což znamená, že vaše kryptoměna může být ukradena. ETF nevyžaduje, abyste vlastnili jakoukoli kryptoměnu, bezpečně ukládali klíče nebo přesouvali klíče tam a zpět mezi různými typy úložiště – vlastníte akcie fondu, který také nevlastní žádnou kryptoměnu, ale deriváty založené na ceně kryptoměn se pohybuje.

Složitost nákupu a držení kryptoměn přímo znamená, že mnoho investorů to buď nemůže obtěžovat, nebo nebude mít požadované technické znalosti. Krypto ETF otevírají investice do kryptoměn širšímu okruhu investorů.

Nevýhody krypto ETF

Přestože krypto ETF nabízejí výhody, je třeba zvážit i nevýhody:

Poplatky: Investice do krypto ETF bude pravděpodobně dražší než přímý nákup kryptoměny. Při nákupu kryptoměn stačí provést jednorázovou platbu na burze, která může dosahovat až několika setin zobchodované hodnoty. Při investování do ETF platíte poplatky za obchodování svého makléře, pokud existují, a poměr nákladů fondu. Krypto ETF mají poměry nákladů od 0,39 % do 0,95 %, což je mnohem více než transakční poplatky účtované kryptoburzami.

Nedostatek vlastnictví: Investice do krypto ETF znamená nevlastnit krypto přímo. Dokonce ani fond nebude držet měnu přímo, pokud se jedná o krypto futures ETF.

Podřízení se strategii managementu ETF: Nevýhodou všech ETF je to, že se vzdáváte určité kontroly. Spoléháte se na strategie správce fondu, takže složitější nebo přesnější strategie nejsou k dispozici.

Žádné obchodování 24/7: Konečně jste omezenější, když můžete obchodovat krypto ETF. Typicky můžete nakupovat a prodávat ETF pouze během běžných tržních hodin. Krypto burzy často běží 24 hodin denně, sedm dní v týdnu, 365 dní v roce.

Krypto ETF vs přímé investice do kryptoměn

Investice do krypto ETF a přímý nákup kryptoměn umožňují investorům získat expozici vůči kryptoměně prostřednictvím svých portfolií. Je však důležité pochopit rozdíly mezi těmito dvěma.

Pro mnoho investorů jednoduchost používání krypto ETF vyváží jeho nevýhody, jako jsou vyšší poplatky a menší kontrola. Je významnou výhodou nakupovat a prodávat krypto ETF jako jakýkoli jiný fond a držet je na stejném makléřském účtu jako vaše ostatní investice.

Nadšenci do kryptoměn však pravděpodobně dávají přednost přímému nákupu kryptoměn. Mnoho coinů lze rozdělit na desetiny, setiny, tisíciny nebo ještě podrobněji, což umožňuje přímým investorům nakupovat nebo prodávat přesně takové množství každé mince, kterou si vyberou. Přímá investice má také nižší náklady a možnost obchodovat v kteroukoli denní dobu.

Regulační aspekty

Zásadním problémem pro každého, kdo se zajímá o kryptoměny, je regulace. Regulační prostředí pro kryptoměny se může rychle měnit a tyto změny mohou ovlivnit hodnotu kryptoměn nebo to, jak fungují fondy navázané na jejich hodnotu.

V popředí je přehled spotových bitcoinových ETF ze strany SEC. Tyto fondy by přímo investovaly do kryptoměn, než aby se spoléhaly na deriváty k simulaci cenového pohybu bitcoinu.

Další věcí je, že v některých jurisdikcích stále není vyřešena zákonnost kryptoměny. Virtuální měny se běžně používají při trestné činnosti, jako je pašování nebo praní špinavých peněz, a některé jurisdikce podnikly kroky k jejich omezení nebo úplnému zákazu. Zvyšující se regulace by mohla vést k výraznému poklesu hodnoty kryptoměny.

Sečteno a podtrženo

Krypto ETF umožňují institucionálním a každodenním investorům spekulovat na cenu těchto měn. Přesto je důležité porozumět rozdílům mezi krypto ETF a přímými investicemi do kryptoměn, jako jsou vyšší poplatky a nižší míra kontroly, kterou budete mít nad digitálními aktivy. Před investováním do krypto ETF je důležité si uvědomit, že krypto je relativně nová a výrazně volatilní třída aktiv. Než se vrhnete do těchto investičních vod, je vždy rozumné nechat si nejprve poradit od profesionála.