Trade Reporting and Compliance Engine - TRACE Definition
Co je Engine Reporting and Compliance Engine?
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) je program vyvinutý společností Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD) který umožňuje hlášení volně prodejných (OTC) transakce týkající se způsobilých cenné papíry s pevným výnosem. Makléři, kteří jsou členy NASD a obchodují s konkrétními cennými papíry s pevným výnosem, jsou povinni hlásit své transakce podle pravidel Komise pro cenné papíry a burzu (SEC).
Klíčové informace
- Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) je nástroj pro hlášení obchodů a dat na trhu s OTC dluhopisy.
- TRACE je provozován společností FINRA (dříve známý jako NASD) a byl spuštěn v roce 2002 a nahradil předchozí systém hlášení FIPS.
- Vzhledem k tomu, že trhy s mimoburzovními produkty jsou často méně likvidní, méně regulované a neprůhlednější než obchodování kótované na burzách, TRACE poskytuje tolik potřebné informace, aby poskytl transparentnější a spravedlivější trh.
Porozumění Engine Reporting and Compliance Engine
Podle společnosti FINRA je použití programu TRACE určeno k vytvoření rovných podmínek pro všechny účastníky trhu. Toho je dosaženo komplexním poskytnutím přístupu k informacím o cenách dluhopisů v reálném čase. Distribuce včasných údajů o obchodování má zajistit, že bude k dispozici rovný přístup ke spolehlivým informacím o dluhopisech o korporátních, agenturních a strukturovaných produktech.
V letech 1998-2001 schválila SEC pravidla přijatá NASD ohledně transakcí se všemi americkými korporátními dluhopisy a sekundárních OTC transakcí s pevným výnosem. Tato pravidla byla vyvinuta, aby přinesla větší transparentnost cen na dluhopisové trhy. Následně byl TRACE v roce 2002 uveden do hry, aby vyhovoval nově schváleným pravidlům. Program nahradil předchozí systém stanovení cen za pevné příjmy (FIPS) používaný od roku 1994.
TRACE je provozován společností Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA). Program poskytuje jednotlivým investorům a profesionálům na trhu přístup k informacím o téměř všech OTC veřejných a soukromých aktivitách obchodování s pevným výnosem. Program TRACE nabízí konsolidaci údajů o transakcích pro veřejné a soukromé korporátní dluhopisy, dluhy agentur a sekuritizované produkty. To zahrnuje cenné papíry zajištěné aktivy a cenné papíry zajištěné hypotékou.
Co TRACE poskytuje trhu a regulačním orgánům
FINRA říká, že služby TRACE dále posilují integritu trhu. Investoři získávají přístup k těmto údajům v reálném čase, aby mohli lépe porozumět a měřit výkonnost svých makléřských obchodů. FINRA dále tvrdí, že TRACE pomáhá regulačním orgánům při monitorování trhu, cen a kvality provedení.
Prostřednictvím TRACE jsou k dispozici různé úrovně služeb, které jsou placené i neplacené. Osobní, nekomerční přístup je zdarma pro zobrazení údajů o transakcích v reálném čase. Přístup pro jednotlivého profesionálního uživatele nebo licenci podnikové úrovně pro tyto displeje vyžaduje platby. Přístup k zobrazení údajů TRACE dostupných prostřednictvím hlavních prodejců údajů o trhu a některých finančních webových stránek.
Další údaje TRACE
Mezi další datové služby a kanály dostupné prostřednictvím TRACE patří zprávy o transakcích a aktivitách na konci dne, ukazatele tržní aktivity a výkonu a vylepšená historická data.
Vylepšená historická data TRACE například zahrnují informace na úrovni transakce jako je cena transakce, datum a čas provedení, velikost transakce a výnos. Data také obsahují informace, jako jsou indikátory nákupu/prodeje a informace o protistraně. Tyto podrobnosti nebyly dříve dostupné veřejnosti.