Jak znovu vyvážit své portfolio
Zde je návod, jak vytvořit vyvážené portfolio, které vám pomůže řídit riziko a dosáhnout vašich investičních cílů
Stejně jako při stavbě domu začíná učení, jak vyvážit své portfolio, vytvořením zdravého základu. Nejprve definujte své finanční cíle, časovou osu a toleranci rizika. Z tohoto posouzení zmapujte kombinaci finančních aktiv, jako jsou akciové a dluhopisové ETF s pomocí finančního poradce nebo robo-poradce, nebo sami.
Když jste mladší, obvykle budete vlastnit větší procento akciových aktiv, zatímco konzervativnější investoři se přikloní k většímu přídělu hotovosti a investic do dluhopisů. Sestavili jsme základy, které by měl znát každý investor, a připravili jsme tohoto průvodce pro vyvážení vašeho portfolia tak, aby odpovídal na nejkritičtější otázky.
Klíčové věci
- Rebalancování vašeho portfolia může minimalizovat jeho volatilitu a riziko a zlepšit jeho diverzifikaci.
- Můžete se vystavit riziku konfliktu s některými strategiemi sklizně daňových ztrát.
- Můžete si vybrat z několika strategií rebalancování na základě spouštěčů od časových rozpětí až po procentuální změny.
- Jednou z možností je sledovat vaši skutečnou a preferovanou alokaci aktiv.
- Zvažte použití robo-poradce, pokud máte pocit, že jste trochu nad hlavu.
Jak znovu vyvážit své portfolio
Cílem rebalancování vašeho portfolia není dokonalost, protože jakmile se vaše investice vrátí na své předem stanovené procento, ceny se posunou, což způsobí odchylku hodnot aktiv. Rebalancujte své portfolio alespoň jednou ročně a zvažte tyto faktory:
- Jak moc se mé portfolio odchýlilo od mé původní alokace aktiv?
- Jsem stále spokojený se svou současnou alokací aktiv, nebo se moje situace posunula tak, že bych měl upravit mix aktiv?
- Změnily se mé cíle nebo tolerance rizika?
Způsoby, jak znovu vyvážit své portfolio
Je jich několik rebalanční strategie:
- Vyberte procentuální rozsah pro opětovné vyvážení, například když se každá třída aktiv odchyluje o 5 % od své váhy aktiv. Okno tolerance posunu může být jen 1 nebo 2 % nebo vyšší než 5 %. Vše závisí na toleranci investora a času, který je ochoten věnovat udržování portfolia v souladu se stanovenou alokací.
- Nastavte čas pro obnovení rovnováhy. Jednou ročně je dostačující, i když někteří investoři dávají přednost rebalancování čtvrtletně nebo dvakrát ročně. Neexistuje žádná špatná nebo správná strategie, i když méně časté vyvažování potenciálně povede k větším alokacím akcií a vyšším celkovým výnosům spolu s větší volatilitou.
- Přidejte nové peníze do podvážené třídy aktiv, aby se portfolio vrátilo do původní alokace.
- Použijte výběry ke snížení váhy nadváženého aktiva. Pokud akcie vzrostly o 1 % a vy odebíráte prostředky z portfolia, prodejte část nadvážených akcií a stáhněte si výnosy.
Kroky potřebné k obnovení rovnováhy vašeho portfolia
Nejprve sledujte alokaci aktiv svého portfolia. Své záznamy můžete udržovat v tabulkovém procesoru nebo používat bezplatný nebo placený investiční monitor, jako je Quicken nebo Mint. Jste připraveni pokračovat, když jsou vaše aktiva uvedena a procento věnované každé třídě aktiv je zaznamenáno.
Krok 1: Analyzujte
Porovnejte aktuální procentuální váhy každé třídy aktiv s předem určenou alokací aktiv. Quicken nebo jiné nástroje to mohou udělat za vás. Nebo použijte a tabulkový procesor k porovnání aktuálních hodnot aktiv s požadovaným procentem.
Krok 2: Porovnejte
Všimněte si rozdílu mezi vaší skutečnou a preferovanou alokací aktiv. Pokud se vaše portfolio 80 % akcií, 20 % dluhopisů posunulo na 85 % akcií a 15 % dluhopisů, pak je čas znovu vyvážit, buď přidáním nových peněz nebo prodejem akcií a nákupem dluhopisů.
Krok 3: Prodej
Chcete-li prodat 5 % svých akciových aktiv, provedete jednoduchý výpočet. Předpokládejme, že vaše portfolio má hodnotu 100 000 USD a požadovaná alokace je 80 000 USD v aktivech akcií a 20 000 USD v aktivech dluhopisů. Poté, co se hodnota posune na 85 000 dolarů akcií a 15 000 dolarů dluhopisů, prodáte investice do akcií v hodnotě 5 000 dolarů.
Krok 4: Koupit
S výtěžkem 5 000 USD z prodeje akcií koupíte dluhopisy za 5 000 USD. Tím se vaše portfolio vrátí na preferovaný mix 80 % akcií a 20 % dluhopisů.
Krok 5: Přidejte prostředky
Řekněme, že chcete do portfolia přidat 10 000 $. Hodnota vašeho portfolia bude 110 000 USD s požadovaným mixem aktiv 88 000 USD v investicích do akcií a 22 000 USD v dluhopisech. (Vynásobte 110 000 $ 80 % pro částku přidělení akcií a vynásobte 110 000 $ 20 %, abyste dosáhli cílové částky v dolarech pro kategorii dluhopisů).
Krok 6: Investujte hotovost
Chcete-li znovu vyvážit portfolio po přidání další hotovosti, vypočítejte rozdíl mezi aktuální hodnotou a preferovanou hodnotou pro každou třídu aktiv. Použijeme-li náš předchozí příklad, máme akcie v hodnotě 85 000 USD, takže nakoupíme akcie za 3 000 USD, abychom dosáhli požadované alokace akcií ve výši 88 000 USD. Podobně nakupujeme 7 000 USD třídy dluhopisových aktiv, abychom dosáhli požadovaných 22 000 USD v dluhopisech.
Postupujte podle těchto kroků pokaždé, když rebalancujete své portfolio, a nemějte obavy, pokud se alokace aktiv mezi vašimi rebalančními obdobími posune. Pokud se vaše situace změní a stanete se konzervativnějšími nebo vám bude vyhovovat větší volatilita nebo riziko, můžete vždy upravit požadovanou alokaci aktiv.
Jak používat Robo-poradce k vyvážení vašeho portfolia
Robo-poradce může být nejlepším řešením pro ty, kteří preferují výběr portfolia a rebalancování externě. Robo-poradci jako např Bohatství a Inteligentní portfolia Schwab jsou navrženy tak, aby investorům nabídly přístup k dobře diverzifikovaným investičním portfoliím, rebalancování a dalším funkcím, jako jsou daně.
ztrátová sklizeň s nízkými nebo žádnými poplatky za správu. Nejoblíbenější robo-poradci spravují rychlý průzkum k určení vašich investičních cílů, časové osy a rizika. Výsledky průzkumu nakonec řídí investiční portfolio. Po investování nejlepší robo-poradci podle potřeby znovu vyváží vaše držby, aby vaše portfolio bylo v souladu s počátečními parametry průzkumu.
Výhody a nevýhody rebalancování portfolia
Správa investic, která zahrnuje rebalancování, vyžaduje závazek. Budete muset analyzovat své investice, abyste se ujistili, že stále splňují vaše cíle. Pravidelně budete kontrolovat alokaci aktiv, kterou jste si vybrali, a rozhodnout, zda vám vyhovuje vzestupy a pády finančních trhů.
Můžete se rozhodnout zvýšit alokaci akcií, pokud vám vyhovuje větší riziko, nebo zvýšit hotovost a část dluhopisů, pokud se blížíte k důchodu nebo vám nejsou příjemné občasné dvouciferné poklesy vaší investice hodnoty.
Minimalizuje volatilitu a riziko portfolia
Zlepšuje diverzifikaci portfolia
S plánovaným plánem rebalancování je méně pravděpodobné, že se vyděsíte při poklesu trhu a prodáte na dně
Otevírá dveře ke snížení expozice portfolia vůči odvětvím s vyšší výkonností nebo přidání do oblastí trhu s nižší výkonností
Může být v rozporu s určitými strategiemi sklizně daňových ztrát
Předpokládejme, že jste si vybrali své vlastní investice, což vyžaduje studium a základní finanční znalosti
Další tipy pro vyvážení vašeho portfolia
Rebalancování je jednou složkou balíčku výběru a správy investic. Zde jsou další tipy, které vám pomohou úspěšně obnovit rovnováhu:
- Vyhněte se příliš časté kontrole hodnoty investic (denně nebo týdně). To může vést k pocitu, že musíte jednat, což obvykle vede k přeobchodování a nižší návratnost investic.
- Vytvořte osobní prohlášení o investiční politice, které zahrnuje váš investiční mix, alokaci aktiv a parametry rebalancování. Držte se svého předem stanoveného plánu.
- V zdanitelných účtech se snažte minimalizovat daně. To zahrnuje prodej ztrátových pozic za účelem kompenzace kapitálových zisků nebo sklizeň daňových ztrát.
- Udržujte dlouhodobé zaměření. Je snadné se nechat rozptýlit častými pohyby vašich investic, ale jednání na základě těchto změn může zkrátit vaše dlouhodobé cíle.
Pamatujte, že investování je způsob, jak proměnit dnešní výdělky v budoucí finanční jistotu. Investování a rebalancování jsou navrženy tak, aby zvýšily vaše výnosy v dlouhodobém horizontu, jako je pět nebo více let. Pro krátkodobější cíle zvažte vkladový certifikát resp účet na peněžním trhu s vysokým výnosem.
Proč bych měl znovu vyvážit své portfolio?
Pro růst a zhodnocení kapitálu potřebují investoři kombinaci akcií s vyšší návratností. Ale příliš mnoho jednotlivých akcií nebo akciových fondů může způsobit, že vaše portfolio bude příliš volatilní. Akcie jsou volatilnější než dluhopisy a mohou v jednom roce vzrůst o 20 % a v jiném toto množství či více klesnout. Dluhopisy přinášejí nižší výnosy a obvykle se obchodují v užším rozmezí s menšími předpokládanými zisky a ztrátami než investice do akcií.
Pokud nevyrovnáte a neobnovíte svá aktiva na 80 % vs. 20% mix akcií/dluhopisů a akcie se stanou příliš velkou částí vašeho portfolia, pak můžete příležitostně zaznamenat větší ztrátu, než je vám příjemné. Rebalancování pomáhá vašim investicím zůstat na trati ke splnění vašich finančních cílů.
Kolik stojí rebalancování portfolia?
Většina investičních makléřů neúčtuje provize ani poplatky za obchodování za akcie a ETF. Nákup a prodej akcií a fondů je tedy obvykle bez poplatků. Pokud vlastníte jednotlivé dluhopisy, jste ochotni zaplatit provizi za nákup nebo prodej. Podílové fondy mohou také vybírat poplatek za obchodování.
Dokud nakupujete a prodáváte akcie nebo ETF, jediný poplatek, který vám může vzniknout, je daň z kapitálového zisku realizovaná na zdanitelném makléřském účtu.
Mohu znovu vyvážit své portfolio bez prodeje?
Ano, můžete rebalancovat své portfolio bez prodeje. Pokud do portfolia přidáváte nové peníze, kupte třídu aktiv, která je nedostatečně zastoupena. Pokud nakoupíte dostatek akcií, můžete vrátit prostředky nebo jednotlivé držby zpět do jejich preferované alokace aktiv. Pokud potřebujete vybrat prostředky ze svého účtu, prodejte nadměrně zastoupené aktivum. Hotovostní výplaty dividend můžete také reinvestovat do podhodnocené třídy aktiv.
Snižuje rebalancování portfolia výnosy?
Rebalancování ve většině případů snižuje výnosy. Akcie se za poslední století vrátily přibližně o 10 % a dluhopisy dodaly zhruba 5 %. Postupem času se tak stanou větším procentem z celkového portfolia, aniž by došlo k opětovnému vyvážení. Akcie jsou také rizikovější a volatilnější, takže rostoucí alokace akcií nevyváženého portfolia povede k vyšším výnosům spolu s větší volatilitou. Rebalancování je obvykle kompromisem mezi vyšší návratností a nižší volatilitou.
Jak často bych měl znovu vyvážit své portfolio?
Příliš časté vyvažování může obětovat výnosy. Méně časté rebalancování může posílit výnosy a zvýšit volatilitu portfolia. Vanguard doporučuje kontrolovat vaše portfolio každých šest měsíců a znovu vyvážit, pokud se hodnoty odchýlí o 5 % nebo více od cíle. Neexistuje dokonalé řešení pro opětovné vyvážení. Klíčem je nastavit plán rebalancování, který vám vyhovuje, vytvořit připomenutí a držet se ho.
Sečteno a podtrženo
Rebalancování udrží vaši preferovanou alokaci aktiv pod kontrolou a pomůže vyhladit volatilitu vašeho portfolia. Když ceny akcií stoupají, rebalancování vás donutí získat nějaké zisky. Když jsou ceny nižší a hodnota třídy aktiv klesá, budete nakupovat na nižších úrovních. Nejlepším způsobem, jak obnovit rovnováhu, je nakonec strategie, která vám vyhovuje. Méně časté vyvažování vám ušetří čas a vaše výherní aktiva mohou růst o něco déle.
