Regulace EE: Co to je, jak to funguje, FAQ
Co je nařízení EE?
Regulace EE, někdy označovaná jako způsobilost k započtení, je pravidlo stanovené Federální rezervní radou USA. Rozšiřuje to Zákon o zlepšení FDIC definice „finanční instituce“ z roku 1991, která zahrnuje účastníky finančního trhu, kteří využívají zákon ustanovení o započtení týkající se smluv, ve kterých se strany zavazují zaplatit nebo přijmout čistou, spíše než hrubou platbu z důvodu.
Klíčové věci
- Regulace EE neboli způsobilost k započtení umožňuje finančním institucím vypořádat vzájemné závazky v čisté hodnotě oproti hrubé hodnotě.
- Nařízení EE, přijaté v roce 1994, mělo podle Federálního rezervního systému zvýšit efektivitu a snížit systémové riziko na finančním trhu.
- Federální rezervní systém v roce 2019 rozšířil definici finančních institucí.
- Rozšíření zahrnovalo přidání swapových dealerů, účastníků swapů, nebankovních systematicky důležitých finančních institucí a některých služeb finančního trhu.
- Nařízení EE stanoví pravidla pro určení, zda je společnost považována za finanční instituci, jako je hrubá částka v dolarech pro finanční smlouvy nebo celková hodnota tržní pozice.
Jak funguje regulace EE
Regulace EE umožňuje bankám, investičním makléřům a clearingovým organizacím vypořádat vzájemné závazky za jejich čistou hodnotu namísto jejich hrubé hodnoty. Tato forma vypořádání je známá jako smluvní síť. Netting kompenzuje hodnotu více pozic nebo plateb, které mají být směněny mezi dvěma nebo více stranami. Pokud tedy strana A dluží straně B 1 milion $ a strana B dluží straně A 200 000 $, bude to započteno do jednoho převodu ve výši 800 000 $ a nikoli do dvou plateb ve výši 1 milion $ a 200 000 $.
V době svého uzákonění na počátku 90. let Federální rezervní systém uvedl, že účelem regulace Rozšířená definice finančních institucí EE měla zvýšit efektivitu a snížit systémové riziko v finanční trh. V roce 2019 a znovu v roce 2021 Federální rezervní systém dále rozšířil definici finančních institucí.
Toto rozšíření zahrnovalo rozšíření definice finančních institucí jako „finančních instituce“ se drasticky mění od uzákonění nařízení EE v roce 1994 podle federálního Rezervovat Rada guvernérů. Rozšíření zahrnovalo přidávání swap dealery a prodejci swapů na základě bezpečnosti, jakož i účastníci swapu a účastníci swapu na základě zabezpečení. Mezi další firmy patří nebankovní systematicky významné finanční instituce a některé subjekty působící na finančním trhu.
Kvalifikace finanční instituce
Osoba nebo instituce se kvalifikuje jako finanční instituce pro účely paragrafů 401-407 zákona, pokud zastupuje, ústně nebo písemně, že budou uzavírat finanční smlouvy jako protistrana na obou stranách jednoho nebo více finančních trhů a buď:
- Měl jeden nebo více finančních kontraktů v celkové hrubé dolarové hodnotě alespoň 1 miliardy dolarů pomyslnou částku jistiny nesplacené v kterýkoli den během předchozích 15 měsíců s protistranami, které nejsou jejími přidruženými společnostmi; nebo
- Měl celkové hrubé tržní pozice alespoň 100 milionů USD (agregováno napříč protistranami) v jedné nebo více finančních smluv v kterýkoli den během předchozích 15 měsíců s protistranami, které nejsou jeho přidružené společnosti.
Pokud se osoba kvalifikuje jako finanční instituce podle odstavce (a) tohoto oddílu, bude tato osoba považována za finanční instituce pro účely jakékoli smlouvy uzavřené během období, na které se kvalifikuje, a to i v případě, že osoba následně neučiní kvalifikovat.
V únoru 2021 dokončil Federální rezervní systém změny nařízení EE s cílem rozšířit definici „finanční instituce“ pro účely dvoustranných ustanovení o započtení podle zákona o zlepšení Federal Deposit Insurance Corporation Corporation z roku 1991 („FDICIA“). Tato expanze přidala dealery swapů, zahraniční banky, centrální banky a některé nebankovní subjekty považované za systematicky důležité pro finanční sektor.
Na koho má regulace EE vliv?
Nařízení EE se vztahuje na širokou škálu subjektů považovaných za „finanční instituce“ při jednání se započtením swapů a jiných OTC derivátů nebo smluv. Netting znamená dohodnuté započtení hodnoty více pozic nebo plateb, které mají být směněny mezi dvěma nebo více stranami.
Co je hlavním cílem regulace EE?
Cílem nařízení EE bylo rozšířit definici pojmu „finanční instituce“ pro účely integrace do regulačního rámce systémově významní účastníci trhu, kteří pravidelně vstupují do finančních smlouvy.
Jaký je rozdíl mezi nařízením EE a nařízením E?
Nařízení EE se vztahuje na to, kdo je definován jako „finanční instituce“ pro účely dohod o započtení. Nařízení E, na druhé straně, je federální pravidlo upravující převod elektronických prostředků. Reg. E poskytuje pokyny pro vydavatele a prodejce debetních karet a chrání spotřebitele před podvody s elektronickými prostředky.