Definice zajištění peněžního trhu

Co je to zajištění peněžního trhu?

Zajištění peněžního trhu je technika používaná k zablokování hodnoty transakce v cizí měně v domácí měně společnosti. Zajištění peněžního trhu tedy může pomoci domácí společnosti snížit její kurz resp měnové riziko při provádění obchodních transakcí se zahraniční společností. Říká se tomu zajištění peněžního trhu, protože tento proces zahrnuje uložení finančních prostředků do a peněžní trh, což je finanční trh vysoce likvidních a krátkodobých nástrojů, jako jsou pokladniční poukázky, akceptace bankéřů a komerční papíry.

Vysvětlení zajištění peněžního trhu

Zajištění peněžního trhu umožňuje domácí společnosti zamknout hodnotu měny svého partnera (v měně domácí společnosti) před očekávanou transakcí. To vytváří jistotu ohledně nákladů na budoucí transakce a zajišťuje, že domácí společnost zaplatí cenu, kterou chce zaplatit.

Bez zajištění peněžního trhu by tuzemská společnost podléhala směnný kurz výkyvy, které by mohly dramaticky změnit cenu transakce. Zatímco změny směnných kurzů by mohly způsobit, že transakce bude levnější, výkyvy by ji mohly také prodražit a případně i nákladově zakázat.

Zajištění peněžního trhu nabízí flexibilitu, pokud jde o krytou částku. Společnost může například chtít zajistit pouze polovinu hodnoty nadcházející transakce. Zajištění peněžního trhu je také užitečné pro zajištění exotické měny, například jihokorejský won, kde existuje jen málo alternativních metod zajišťování kurzové riziko.

Příklad zajištění peněžního trhu

Předpokládejme, že americká společnost ví, že musí nakoupit zásoby od německé společnosti do šesti měsíců a musí za dodávky platit spíše eurem než dolary. Společnost by mohla použít zajištění peněžního trhu k zablokování hodnoty euro vzhledem k dolaru při současném kurzu tak, že i když dolar vůči euru v šesti oslabuje měsíců, americká společnost přesně ví, jaké budou transakční náklady v dolarech, a může rozpočet podle toho. The zajištění peněžního trhu by provedl:

• Nákup aktuální hodnoty částky transakce v cizí měně na spotový kurz.
• Umístění zakoupené cizí měny na vklad na peněžním trhu a přijímání úroku do provedení platby.
• Použití vkladu k provedení platby v cizí měně.

Zajištění peněžního trhu vs. Smlouva o předání

Pokud americká společnost nemůže nebo nechce použít zajištění peněžního trhu, mohla by použít a forwardová smlouva, devizový swap, nebo prostě využijte šanci a zaplaťte za šest měsíců jakýkoli směnný kurz. Společnosti se mohou rozhodnout nepoužívat zajištění peněžního trhu, pokud provádějí velký počet transakcí, protože zajištění peněžního trhu je obvykle složitější na organizaci než forwardová smlouva.