Co je to Contra Broker?

Co je to Contra Broker?

Contra broker je a makléř to je opačná strana transakce iniciované jiným makléřem. Například v transakci, ve které broker chce prodat cenné papíry jinému makléři, by kupující byl pro účely této transakce smluvním makléřem. A naopak, když broker hledá nákup, kontraktor by byl na straně prodeje této transakce.

Pochopení Contra Brokers

Proti makléřům by se nemělo plést tvůrci trhu. Zatímco tvůrci trhu profitují z spready bid-ask z cenné papíry drží v inventáři, protikladní makléři jsou prostě protistranou dané makléřské objednávky. Když vezmeme opačnou stranu obchodu, mohou obchodovat jménem klienta nebo mohou obchodovat za své vlastní majetkové účty.

Z velké části jednají kontraktační makléři jménem svých klientů. Podobně jako tvůrci trhu jsou protislužby důležitým přispěvatelem k celkovému trhu likvidita a spadají pod regulační dohled nad Komise pro cenné papíry (SEC) stejně jako jakýkoli výměny jichž jsou členy.

Makléřské firmy často udržují vztahy s řadou preferovaných smluvních makléřů. Prostřednictvím těchto spojení mohou makléři shromažďovat informace o trhu ze široké škály nabídek, které jim pomáhají vybrat si protistrany, které jsou pro potřeby konkrétního klienta nejvhodnější.

Udržování takových obchodních vztahů je také zásadní při obchodování s velkými bloky cenných papírů a v případech, kdy broker zahajující transakci nechce prozradit skutečnou velikost pozice žádnému protějšku makléř. Rozložením transakcí mezi více smluvních brokerů si broker a jejich klienti mohou udržet nižší profil.

Aby byla zajištěna integrita trhů celkově, Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) monitoruje obchody broker-to-broker, aby zajistil, že jsou dobře zdokumentovány a provedeny včas.

Skutečný příklad obchodníka s kontrakty

Luke je generálním ředitelem velké makléřské firmy. Jeden z jeho klientů si přeje velkou investici do relativně malé společnosti Tržní kapitalizace. Klient se obává, že pokud se stane všeobecně známým, že investují do akcie, cena akcie by mohla vzrůst dříve, než bude možné koupit celý počet akcií. Z tohoto důvodu žádají Luka, aby byl opatrný a zajistil, aby byl obchod realizován s minimální viditelností pro ostatní investory.

Aby vyhověl této žádosti, obrací se Luke na svou síť dlouhodobých vztahů mezi ostatními makléřskými firmami. Diskrétně se ptá na zájmy svých klientů v tomto odvětví a dozví se, že některé makléřské firmy v jeho síti mají klienty, kteří chtějí prodat své akcie v akci.

Luke zařídí, aby několik těchto firem působilo jako zprostředkovatelé nákupu jeho klienta. Rozdělením nákupů akcií mezi více smluvních makléřů je transakce méně viditelná pro ostatní účastníky trhu a dopad na cenu akcií je minimalizován.