Jaké hlavní faktory ovlivňují ceny akcií v odvětví kovů a těžby?

Primárními faktory, které ovlivňují ceny akcií společností v odvětví kovů a těžby, jsou ceny na komoditním trhu, provozní efektivita a marketing pro investory.

V odvětví kovů a těžby existují dvě úrovně společností. Nejvyšší vrstvu tvoří společnosti jako Barrick Gold (ABX) a Wheaton Precious Metals (SLW), které již mají značný počet zavedených, produktivních dolů. U těchto společností jsou faktory, které ovlivňují ceny akcií, aktuální tržní cena rudy, kterou produkují, a jejich provozní efektivita ve smyslu snižování výrobních nákladů. Nižší vrstva, známá jako mladší horníci, jsou tyto společnosti stále ve fázi průzkumu a vývoje, které ještě nepřinesly produktivní těžební operace online. U juniorních společností je cena akcií dána především jejich schopností úspěšně se prezentovat investorům.

Aktuální cena komoditního trhu pro těžbu kovových společností výrazně ovlivňuje ceny akcií produktivních zavedených těžebních společností. Jakmile je důl v provozu a produkuje se, jsou výrobní náklady relativně fixní a nemění se podle tržní ceny vytěženého kovu. Vzhledem k tomu, že zvýšení tržní ceny vytěžené rudy obvykle nezvyšuje výrobní náklady, výhoda zvýšených tržních cen jde obvykle přímo na konečný výsledek těžební společnosti.

čistý zisk. Když tržní cena kovů stoupá, ceny akcií těžebních společností ve srovnání často exponenciálně rostou. Zvýšení ceny zlata o 20% může znamenat 50% nárůst ceny akcií pro společnost těžící zlato.

Efektivita provozních nákladů je klíčová pro ziskovost těžební společnosti a nakonec pro její cenu akcií. Těžařské společnosti musí dělat velké kapitálové výdaje najít, vyvinout a přivést důl online produktivně, což je proces, který obvykle trvá pět až deset let. To vyžaduje pečlivé plánování a řízení výdajů. Existuje mnoho faktorů a náklady se u kteréhokoli z nich mohou značně lišit. Náklady spojené s těžbou zahrnují najímání správných geologů k identifikaci a hodnocení rudných ložisek a budování nezbytných infrastruktura poskytnout přístup na místo dolu, vyjednávat s vládami a vyjednávat o mzdových nákladech. Jakmile je důl online a produkuje se, je stále zapotřebí pečlivé řízení nákladů; společnost možná bude muset odolávat cyklickým změnám cen komodit, nad nimiž nemá kontrolu. Těžařské společnosti musí udržovat provozní doly i během poklesu cen komodit, protože projít procesem uzavření a opětovného otevření dolu je často nákladné. Významné zlepšení nákladově efektivní produkce může výrazně zvýšit ziskovost těžební společnosti. Společnost First Majestic Silver (AG) těžila ze schopnosti snížit výrobní náklady přibližně o 50 milionů dolarů, aniž by výrazně snížila úroveň produkce.

Marketing jejich akcií a přilákání nových investorů má zásadní význam pro mladší těžební společnosti. Schopnost sestavit dobrý příběh týkající se jejich budoucích vyhlídek a sdělit tento příběh investorům je zásadní pro přežití těžebních společností stále ve fázi průzkumu a vývoje, protože závisí téměř zcela na investorech, kteří je budou financovat operace. Další klíčovou součástí je schopnost společnosti získat výhodné dlouhodobé financování.