Správa společnosti Tepper Appaloosa vrací klientům 3 miliardy USD

David Tepper, miliardář, vedoucí Appaloosa Management, se rozhodl vrátit svým klientům 20% kapitálu investora do konce roku 2016. Návratnost, která činí asi 3 miliardy dolarů, není první svého druhu. ve skutečnosti společnost Appaloosa za posledních pět let také vrátila investorům vlastní vůli. Co pro tento fond znamená vyhlídka na dobrovolné vrácení aktiv investičním fondem jeho investorům a co to naznačuje o Tepperově pohledu na trhy?

Až 16,5 miliardy dolarů v AUM

Plánované výnosy z aktiv přinesou spravovaná celková aktiva Appaloosy na zhruba 16,5 miliardy dolarů. Většina těchto aktiv bude patřit buď společnosti Tepper, nebo různým zaměstnancům společnosti Appaloosa. Ačkoli to někteří analytici mohou považovat za a medvědí Vyhlídky na budoucnost trhů, Tepper nezdá se věřit, že ekonomika je v konkrétních problémech. Vyjádřil svůj optimismus ohledně nadcházejícího přechodu na Trumpovu administrativu na základě plánů politiky zvoleného prezidenta Trumpa zahrnujících snížení Daňová sazba

. Současně však existuje rozšířené obavy o tom, jak ostatní aspekty Trumpovy politiky ovlivní pracovníky s nižšími příjmy, na které se během své prezidentské kampaně zaměřil.

Dlouhé akcie, krátké dluhopisy

Tepper se prozatím umístil tak, aby byl dlouho akcie a krátké dluhopisy pro evropské i americké trhy. Tepper si také stanovil dlouhý dolar ve vztahu k jenu a euru. Investoři z celé země bedlivě sledují Tepperova investiční rozhodnutí a často mají tendenci jeho rozhodnutí duplikovat, a to z dobrého důvodu; Appaloosa dokázala za měsíc 2016 vykázat zisky 5% za měsíc listopad. Nejde o nejpozoruhodnější číslo, ale je to solidní návratnost ve srovnání s mnoha zajišťovacími fondy, které v letech od krize v roce 2008 trvale ztrácely.

Jednou z otázek, se kterou se Tepper a většina dalších velkých investorů potýkají, je přesně to, kolik z možných ekonomických výhody předvídané Trumpovou administrativou již zahrnuté v tržních změnách, k nimž od té doby došlo volby. Vzhledem k shromáždění na trhu od voleb a neustálého stoupání úrokových sazeb se Tepper a další mohou obávat, že v současném klimatu bude vydělávání peněz stále těžší a těžší.

Tepper se loni rozhodl vrátit investorům přibližně 2 miliardy dolarů aktiv Appaloosa a tento proces se od roku 2016 opakoval šest po sobě jdoucích let. Počínaje rokem 2017 s 16,5 miliardami dolarů AUM umístí Appaloosa na nejnižší objem aktiv, aby začal rok po mnoho let. Pro srovnání, firma začala rok 2016 s mírně přes 18 miliardami dolarů.