Enhanced Index Fund (EIF)

Co je fond Enhanced Index (EIF)?

Vylepšený indexový fond je fond, který se snaží zvýšit výnosy indexu pomocí aktivní správy k úpravě váhy hospodářství pro dodatečné vrácení.

Porozumění fondům rozšířeného indexu (EIF)

Fondy s vylepšeným indexem jsou nuceny investovat do cenných papírů z indexu, který srovnávají. Tyto strategie mohou implementovat různé typy investiční analýzy. Mohou využívat kvalitativní a kvantitativní metodiky k identifikaci a nadváha nejvýkonnější akcie. V některých případech mohou ke zvýšení výnosů použít také pákový efekt a deriváty.

Strategie vylepšeného indexového fondu

Fondy s vylepšeným indexem lze porovnat s libovolným index ve světě. Začínají s benchmarkovým indexem jako základem pro investice. Prostřednictvím kvalitativní a kvantitativní analýzy se portfolio manažeři snaží identifikovat nejvýkonnější akcie, které pak v portfoliu získávají větší váhu. Některé fondy mohou využívat pákový efekt a deriváty, což fondům umožňuje zvýšit váhu akcií, které se rozhodnou koupit, a snížit váhu akcií, které se rozhodnou prodat.

S pákovým efektem mohou fondy zaujmout hlubší dlouhé pozice u akcií, které upřednostňují. Páka a deriváty také umožňují správci fondu zkrátit akcie, o kterých se domnívají, že budou mít nižší trend. Správci fondů také nemusí zaujímat žádnou pozici v akciích, což jim v portfoliu dává váhu 0%.

Teoreticky schopnost trvat jak dlouho, tak krátké pozice by mělo fondu pomoci vytvořit další alfa z potenciálních zisků a ztrát akcií. Použití pákového efektu a derivátů však může zvýšit dodatečné náklady a zvýšit potenciál ztrát. Většina vylepšených indexových fondů se proto spoléhá na aktivní metodiky řízení postavené na konkrétním indexovém vesmíru bez použití alternativního investování.

Investice fondů s vylepšeným indexem

Zatímco vylepšené indexové fondy používají pro investování stejný indexový vesmír jako pasivní fondy, jejich investiční charakteristiky se budou velmi lišit. Vylepšené indexové fondy mají obvykle vyšší poplatky za správu a vyšší transakční náklady než srovnatelné indexové fondy. Rizika mohou být také vyšší v závislosti na pákovém efektu a deriváty použitý.

Investoři najdou vylepšené nabídky indexových fondů od investičních manažerů z celého odvětví, přičemž většina největších správců aktiv nabízí širokou škálu rozšířených produktů indexových fondů. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund poskytuje jeden příklad.

Fond s vylepšeným indexem Fidelity Large Cap Value Enhanced Index

Fond Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund se snaží zvýšit návratnost hodnotového indexu Russell 1000. Fond při svých investičních rozhodnutích používá kvantitativní fundamentální analýzu, přičemž investuje nejméně 80% aktiv do akcií Russell 1000 Value. Fond ve své strategii správy zásadně nespoléhá na pákový efekt nebo deriváty. Fond od svého vzniku stabilně překonává hodnotu Russell 1000 s výnosem 7,08% oproti 6,85% u indexu.