Co určuje cenu zlata?

Dnes je zlato vyhledávané nejen pro investiční účely a výrobu šperků, ale používá se také při výrobě určitých elektronických a zdravotnických prostředků. Zlato (k březnu 2021) přesahovalo 1 700 USD za unci, a zatímco od září 2020 kleslo o více než 300 USD, stále výrazně vzrostlo z úrovní pod 100 USD, které jsme viděli před 50 lety.Jaké faktory v průběhu času zvyšují cenu tohoto vzácného kovu?

Rezervy centrální banky

Centrální banky drží v rezervě papírové měny a zlato. Jak diverzifikují své centrální banky peněžní rezervy- daleko od papírových měn, které nashromáždili, a do zlata - cena zlata obvykle stoupá. Mnoho světových národů mít rezervy které jsou složeny převážně ze zlata.

Bloomberg uvedl, že globální centrální banky nakupují nejvíce zlata, protože USA opustily Zlatý standard v roce 1971, přičemž údaje za rok 2019 klesaly jen mírně od 50letého rekordu roku 2018.Podle Světové rady pro zlato bylo v roce 2019 největším nákupcem zlata Turecko, dále Rusko, Polsko a Čína. Celkově vlády nakoupily v roce 2019 celkem 650 tun zlata, což je mírný pokles oproti 656 tunám nakoupeným v roce 2018, a stále se blíží maximům, kterých nebylo za 50 let dosaženo.

Hodnota amerického dolaru

Cena zlata je obecně nepřímo úměrná hodnota amerického dolaru, protože kov je denominován v dolarech. Pokud je vše ostatní stejné, silnější americký dolar má tendenci udržovat cenu zlata nižší a lépe kontrolovanou, zatímco a slabší americký dolar pravděpodobně povede k vyšší ceně zlata prostřednictvím rostoucí poptávky (protože více zlata lze koupit, když je dolar slabší).

V důsledku toho je zlato často považováno za zajištění proti inflaci. Inflace je, když ceny rostou, a stejně tak ceny rostou, když klesá hodnota dolaru. Tak jako inflace se zvyšuje, cena zlata také.

Celosvětová poptávka po špercích a průmyslu

V roce 2019 šperky tvořily přibližně polovinu poptávky po zlatě, což podle společnosti činilo více než 4400 tun Světová rada zlata. Indie, Čína a Spojené státy jsou velkými spotřebiteli zlata na šperky z hlediska objemu. Dalších 7,5% poptávky připadá na technologie a průmyslové využití zlata, kde se používá při výrobě zdravotnických prostředků, jako jsou stenty, a přesné elektroniky, jako jsou jednotky GPS.

Ceny zlata proto mohou být ovlivněny základní teorií o nabídka a poptávka; jako poptávka po spotřební zboží jako jsou šperky a elektronika, náklady na zlato mohou růst.

Ochrana bohatství

V dobách ekonomické nejistoty, jak je vidět v dobách ekonomické recese, více lidí se obrací k investování do zlata kvůli jeho trvalé hodnotě. Zlato je v turbulentních dobách často považováno za „bezpečné útočiště“ investorů. Když očekávané resp skutečné výnosy na dluhopisy, akcie a nemovitost na podzim se může zvýšit zájem o investice do zlata, což zvýší jeho cenu. Zlato lze použít jako a živý plot chránit před ekonomickými událostmi jako devalvace měny nebo inflace. Navíc je zlato považováno za poskytování ochrany i v obdobích politické nestability.

Investiční poptávka

Zlato také vidí poptávku od fondy obchodované na burze které drží kov a vydávají akcie, které mohou investoři kupovat a prodávat. Zlatá důvěra SPDR (GLD) je největší a v březnu 2021 držel přes 1 078 tun zlata.Podle Světové rady pro zlato bylo nákupy zlata v roce 2019 od různých investičních nástrojů v roce 2019 celkem 1 271,7 tuny.což představuje více než 29% celkové poptávky po zlatě.

Výroba zlata

Mezi hlavní hráče celosvětové těžby zlata patří Čína, Jižní Afrika, Spojené státy, Austrálie, Rusko a Peru. Světová produkce zlata ovlivňuje cenu zlata, což je další příklad nabídky uspokojující poptávku. Produkce zlatého dolu byla zhruba 3 260 tun v roce 2018,oproti 2 500 v roce 2010.

Navzdory nárůstu za desetileté období se produkce těžby zlata od roku 2016 výrazně nezměnila.Jedním z důvodů je, že „snadné zlato“ již bylo vytěženo; těžaři nyní musí kopat hlouběji, aby získali přístup ke kvalitě zlaté rezervy. Skutečnost, že přístup ke zlatu je náročnější, vyvolává další problémy: těžaři jsou vystaveni dalším nebezpečím a zvyšuje se dopad na životní prostředí. Zkrátka získat méně zlata stojí víc. Ty zvyšují náklady na produkci zlatého dolu, což někdy vede k vyšším cenám zlata.

Sečteno a podtrženo

Už dlouho jsme a pravděpodobně budeme nadále být zamilovaní zlatem. Dnes poptávka po zlatě, množství zlata v rezervách centrální banky, hodnota amerického dolaru a touha držet zlato jako zajištění proti inflaci a devalvaci měny, to vše pomáhá řídit cenu drahocenného kov.