Rozpis amerického automobilového průmyslu: historie, ekonomika a dynamika investic

Automobilový průmysl tvoří podstatnou část hrubého domácího produktu USA každé čtvrtletí.Jako takový poutá velkou pozornost investorů, politiků a ekonomů kvůli jeho hnacím silám napříč ekonomikou. Ford je dobře známý tím, že vytvořil první automobil a způsob výroby prostřednictvím montážní linky. Od prvního automobilu se automobilová výroba rozrostla, aby se stala významným přispěvatelem do americké ekonomiky, přičemž trojku uzavírají General Motors, Ford a Fiat Chrysler. Pojem auto nebo automobilový sektor však může být někdy obtížné odlišit v obrovském oceánu ekonomických dat a možností investování. Níže je uveden rozpis některých klíčových poznatků o automobilovém průmyslu, včetně toho, jak jej mohou ekonomové a investiční analytici analyzovat odlišně.

Dějiny

Blízko konce 19^th století se několik společností zabývalo automobilovou výrobou, ale automobilový průmysl se opravdu nerozjel, dokud společnost Ford nevytvořila první model T z montážní linky v roce 1913.Výroba montážní linky byla převratným vývojem, díky kterému byly automobily cenově dostupné pro spotřebitele a povolené Ford zlepší pracovní podmínky pro zaměstnance a současně zvýší objem své automobilové výroby na den.

Odvětví prošlo několika vzestupy a pády, včetně účinků od Velké hospodářské krize ve 30. letech minulého století a následků finanční krize po roce 2008, které byly důsledkem přenesení prostředků z prodlení. Co se objevilo ve 21^Svatý století je silný automobilový průmysl vedený třemi špičkovými výrobci ve Spojených státech: General Motors, Ford a Chrysler.

Ekonomika

Ve Spojených státech jsou ekonomická data sledována monitorováním společností a průmyslových odvětví pomocí Severoamerického systému klasifikace průmyslu (NAICS).Tento klasifikační systém pomáhá vytvářet čtvrtletní zprávu o hrubém domácím produktu Bureau of Economic Analysis který identifikuje přínos automobilového průmyslu především prostřednictvím podrobných informací o trvanlivých, motorových vozidlech a díly.V důsledku toho ovlivňuje výkonnost motorových vozidel také další významná odvětví, jako je doprava, ropa a potraviny a nápoje. Lze jej také dále členit podle klasifikace NAICS v oblastech, jako jsou prodejci nových automobilů, prodejci ojetých automobilů, obecné opravy automobilů, služby průmyslového designu a financování prodeje.

Ekonomická data

V roce 2018 představovaly motorová vozidla a součásti 521,5 miliardy USD z celkového HDP USA 20,58 bilionu USD. To znamená 2,5%.

Organizace Internationale des Constructeurs d’Automobiles (OICA) řadí USA jako druhý největší výrobce automobilů, druhý pouze v Číně v počtu vyrobených motorových vozidel na rok. V roce 2019 měly USA roční produkci 10,88 milionu osobních a užitkových vozidel dohromady. Čína vedla tento seznam s 25,72 miliony.

Další údaje společnosti OICA ukazují, že USA se v roce 2019 umístilo na šestém místě v celkové výrobě osobních automobilů, a to 2,5 milionu. Čína je na prvním místě žebříčku tohoto seznamu s 21,36 miliony vyrobených osobních automobilů, následuje Japonsko, Německo, Indie a Jižní Korea.

Americký automobilový sektor zaměstnává přes 2,8 milionu lidí a platí roční kompenzace kolem 130 miliard dolarů.Jeho lidské zdroje mají tedy také velký dopad na ekonomiku.

Ekonomické trendy

Jako velká část všech ekonomik získává automobilová výroba velkou pozornost. Dvě oblasti, kterým se v roce 2019 dostalo největší pozornosti, zahrnují výrobu elektromobilů a mezinárodní tarify. Byly vyřešeny problémy s mezinárodním tarifem v celé Severní Americe, ale nová a stávající dovozní cla pro evropské a čínské automobilky by mohla výrazně narušit výrobu a zisky. Mezitím také výroba elektromobilů získává větší podíl na celkovém trhu, což má své vlastní dopady.

Investiční dynamika

Pokud jde o investice do automobilového průmyslu, většina analýz se omezuje na Global Industry Classification Standard (GICS). Komplexně, v rámci 11 nejširších sektorů GICS, spadá auto do spotřebitelského uvážení.Automobilové akcie, které jsou klasifikovány jako diskreční pro spotřebitele, mají tendenci růst a klesat s expanzemi a poklesy hospodářského cyklu USA. Volné položky spotřebitelů a automobilové akcie si tedy vedou nejlépe, když ekonomika expanduje a vrcholí, a tyto akcie si vedou nejhůře, když ekonomika klesá a je v recesi. Je to hlavně proto, že jako všichni diskreční uživatelé, spotřebitelé a podniky utrácejí více v této oblasti, když mají přebytek, a snižují výdaje v této oblasti jako první, když je příjem omezený.

Když se podíváme trochu hlouběji, GICS také rozděluje spotřebitelské diskreční předměty na automobily a součásti, které lze dále oddělit pouze na automobilové součásti a automobily. V podprůmyslové klasifikaci GICS poskytuje GICS také náhradní díly a zařízení pro automobily, pneumatiky a gumu, výrobce automobilů a výrobce motocyklů.Tato vymezení mohou být obzvláště užitečná pro investory, kteří chtějí investovat do konkrétních oblastí automobilového trhu. Mnoho investičních manažerů může také použít tyto klasifikace různými způsoby k vytvoření světů podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF), které tvoří základ pro investování do spravovaných fondů.

Ve světě investic mohou být auto indexy také vedlejším produktem klasifikací GICS. V celém investičním odvětví je nejlepší pasivní investicí do ETF pasivních auto indexů First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Mezi nejvýznamnější společnosti podle hmotnosti v tomto fondu patří:

• Tesla
• Daimler AG
• Volkswagen AG
• Toyota Motor Corporation
• Honda Motor Co., Ltd.
• Hyundai Motor Company
• Geely Automobile Holdings Limited
• Kia Motors Corporation
• Ford Motor Company
• Bayerische Motoren Werke (BMW) AG

Mezi další významné společnosti v indexovém fondu patří Subaru, Nissan, General Motors a Porsche.