Definice alokace strategického majetku

Co je to strategické přidělování aktiv?

Strategická alokace aktiv je a portfolia strategie. Investor stanoví cílové alokace pro různé třídy aktiv a vyvážení portfolio pravidelně. Portfolio je vyváženo na původní alokace, pokud se výrazně liší od počátečního nastavení kvůli rozdílným výnosům z různých aktiv.

Porozumění alokaci strategického majetku

Při strategické alokaci aktiv závisí cílová alokace na několika faktorech: tolerance rizika investora, časový horizont a investiční cíle. Alokace se také mohou v průběhu času měnit se změnou parametrů. Strategická alokace aktiv je kompatibilní s a

kup a drž strategie na rozdíl od taktická alokace aktiv, který je vhodnější pro aktivní obchodní přístup. Základem jsou strategické a taktické styly alokace aktiv moderní teorie portfolia, která klade důraz na diverzifikaci za účelem snížení rizika a zlepšení výnosů portfolia.

Příklad alokace strategického majetku

Předpokládejme, že 60letá paní Smith, který má konzervativní přístup k investování a do důchodu mu zbývá pět let, má strategickou alokaci aktiv 40% akcie / 40% fixní příjem / 20% hotovost. Předpokládejme paní Smith má portfolio 500 000 dolarů a rebalancuje ji portfolia každoročně. Dolarové částky přidělené různým třídám aktiv v době stanovení cílových alokací by byly akcie 200 000 USD, 200 000 USD s pevným výnosem a 100 000 USD v hotovosti.

Předpokládejme, že během jednoho roku spravedlnost komponenta portfolia vygenerovala celkové výnosy 10%, zatímco fixní příjem vrátil 5% a hotovost 2%. Složení portfolia je nyní akcie 220 000 USD, 210 000 USD s fixním příjmem a 102 000 USD v hotovosti.

Hodnota portfolia je nyní 532 000 USD, což znamená, že celková návratnost portfolia za poslední rok byla 6,4%. Složení portfolia je nyní akcie 41,3%, fixní příjem 39,5%a hotovost 19,2%.

Na základě původních alokací by měla být hodnota portfolia 532 000 USD alokována následovně: akcie 212 800 USD, fixní příjem 212 800 USD a hotovost 106 400 USD. Níže uvedená tabulka ukazuje úpravy, které je nutné provést u každého z nich třída aktiv vrátit se k původnímu nebo cílovému přidělení.

Třída aktiv	Cílová alokace	Cílová částka (A)	Aktuální částka (B)	Úprava (A) - (B)
Akcie	40%	$212,800	$220,000	($7,200)
Pevný příjem	40%	$212,800	$210,000	$2,800
Hotovost	20%	$106,400	$102,000	$4,400
Celkový	100%	$532,000	$532,000	$0

Musí se tedy prodat 7200 USD z kapitálové složky, aby se alokace vlastního kapitálu vrátila na 40%, přičemž výtěžek byl použit na nákup 2 800 USD s fixním příjmem a zůstatek 4 400 USD byl alokován v hotovosti.

Všimněte si toho, že i když změny cílových alokací lze provádět kdykoli, jsou prováděny relativně zřídka. V tomto případě paní Smith může změnit svůj příděl za pět let, když je na pokraji odchod do důchodu, na 20% akcií, 60% fixního příjmu a 20% hotovosti na snížení rizika jejího portfolia. V závislosti na hodnotě portfolia v té době by to vyžadovalo významné změny ve složení portfolia k dosažení nových cílových alokací.