CAIA vs. CFA: Hlavní rozdíly

CAIA vs. CFA: Přehled

Pro finanční profesionály může být náročné držet krok s abecední polévkou potenciálu profesionální tituly. To platí zejména tehdy, když se zdá, že mnoho programů pokrývá většinu stejných informací. To je případ při porovnávání označení Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) a autorizovaný finanční analytik (CFA). To jsou obě atraktivní možnosti pro profesionály oddané kariéře v oboru finanční analýza.

Certifikace CFA a CAIA jsou navrženy pro analytické profesionály. Kromě toho oba vyžadují složení série zkoušek od renomované organizace v oboru. Většina podobností mezi těmito dvěma je však povrchní. Jejich obsah a budoucí aplikace mají méně společného.

Obecně řečeno, CFA pokrývá širší škálu finančních témat a má větší členskou základnu. CAIA je užitečný název pro některé profesionály, ale jeho aplikace a zaměření jsou užší.

CAIA

Dokončení každého programu trvá dlouho a značnou investici peněz. CAIA vyžaduje podle odhadů 200 hodin studijního času na úroveň celkem 400 hodin a 2 900 dolarů za standardní poplatky za registraci a zkoušky. Sdružení CAIA spravuje program a nastavuje jej základní požadavky. Data ukazují, že 75 procent kandidátů, kteří si vydělají charter CAIA, tak učiní za 12 až 18 měsíců.

Specifická témata pro CAIA zahrnují manažerský výzkum a techniky due-diligence specifické pro zajišťovací fondy a private equity. Zkouška se také týká modelů alokace aktiv, které představují nelikvidita a tučné ocasy alternativních investic. Mezi další témata patří důsledky oceňování nemovitostí a soukromého kapitálu založeného na ocenění na alokaci aktiv a řízení rizik. Investice v oblastech, jako je duševní vlastnictví, cenné papíry spojené s pojištěním a akcie spojené s akciemi strukturované produkty jsou také pokryty.

Neexistují žádné předpoklady pro složení zkoušek CAIA úrovně 1 a úrovně 2. Nejlepší je však mít funkční znalosti finančních a investičních konceptů. Po úspěšném složení zkoušek stačí k získání titulu CAIA bakalářský titul a roční pracovní praxe. Profesionálové bez titulu, kteří složili zkoušky, mohou také získat titul po čtyřech letech související praxe.

CFA

Institut CFA hlásí v průměru 300 hodin studia na úroveň (900 hodin pro všechny tři) a za zkoušky si účtuje celkem 3 450 $. Testovací materiál CFA pokrývá mnohem více než jen alternativní investice, ale věnuje tomuto tématu mnohem méně času. Díky tomu je CFA širší a mělčí, zatímco CAIA je velmi soustředěná a hluboká. Oba testy pokrývají profesionální standardy a etiku. 

Témata CFA zahrnují obecnou ekonomiku, finanční výkaznictví a analýzy, firemní finance, kapitálové investice, fixní příjem, správu portfolia a kvantitativní analýza.

Zkoušky CFA jsou náročnější a šíří se dále od sebe. Existují tři testy, které se nazývají úrovně 1, 2 a 3. Pouze úroveň 1 je spravována více než jednou za rok. Většině profesionálů trvá získání označení CFA tři a více let kvůli obtížnosti zkoušek. Pouze 43% účastníků testu CFA prošlo úrovní 1, přičemž 45% prošlo úrovní 2 a 56% prošlo úrovní 3.

Institut CFA je ohledně svého označení selektivnější. Před složením zkoušky úrovně 1 musí uchazeči udělat jednu ze tří věcí. Mohou získat bakalářský titul, dosáhnout posledního roku bakalářského programu nebo získat kombinaci pracovních zkušeností a vysoké školy rovnající se čtyřem letům. Jakmile uchazeči složí zkoušku úrovně 3, musí mít čtyři plné roky příslušné pracovní praxe, aby získali titul CFA.

Zvláštní úvahy

Většina profesionálů v oblasti investičních investic by měla prospěch z titulu CFA vedle svých jmen. Nicméně finanční poradci a makléři mohou přežít bez něj, stejně jako někteří analytici.

Vzhledem k tomu, že CAIA pokrývá investice, které nejsou akciemi ani dluhopisy, mohl by být název pro většinu finančních profesionálů považován za nadbytečný. CAIA však má dva konkrétní a lukrativní domy, a to private equity a hedge fondy. CAIA je z velké části užitečná, protože alternativní investice jsou nezbytnou součástí mnoha institucionálních investičních portfolií. CAIA je relevantní pro finanční profesionály, kteří se chtějí zaměřit na alternativní investice v penzijních fondech, nadacích a státních investičních fondech.