Jak se liší počáteční marže a udržovací marže?
Pochopení rozdílů mezi počáteční marží a udržovací marží je klíčovým konceptem pro každého, kdo se rozhodne obchodovat na marži. Obchodování na okraj v obchodování s akciemi se běžně neprovádí s výjimkou profesionálních investorů a institucionálních obchodníků. Obchodování na marži je však standardní praxí na futures trzích a obchodování na forexu (FX). Schopnost obchodovat na relativně nízké marži s vysokou pákou je součástí toho, co přitahuje mnoho spekulantů futures a obchodování na forexu.
Klíčové informace
- Obchodování na marži je běžné pro futures a forex obchodníky a týká se praxe placení pouze části ceny investice, která se nazývá marže.
- Při obchodování s futures mohou být požadavky na marži až 3% až 12% z hodnoty obchodovaného kontraktu.
- Počáteční marže je částka, kterou musí obchodník vložit u svého brokera, aby zahájil obchodní pozici.
- Udržovací marže je množství peněz, které musí mít obchodník na vkladu na svém účtu, aby si nadále udržel svoji pozici, což je obvykle 50% až 75% počáteční marže.
- Při obchodování s futures, pokud prostředky na maržovém účtu klesnou pod úroveň udržovací marže, obchodník ano obdržíte výzvu k vyzvednutí marže vyžadující okamžité přidání dalších prostředků ke zvýšení účtu zpět na počáteční marži úroveň.
Obchodování na marži
Když obchodníci s cennými papíry koupit na marži, platí pouze část ceny akcií, která se nazývá marže. Zůstatek ceny akcie si půjčují od makléře. Akcie, které obchodník nakoupil, pak slouží jako zajištění půjčky. Investor, který nakupuje akcie na marži, musí založit a maržový účet se svým brokerem, což jim umožňuje půjčovat si finanční prostředky od svého brokera, aniž by za každý obchod platili plnou hodnotu.
Obchodování s akciemi na marži je nejčastější v krátký prodej. Podle nařízení T Federální rezervní rady umožňuje požadavek na počáteční marži obchodníkům půjčit si až 50% kupní ceny majetkových cenných papírů nakoupených na marži.Skutečná částka bude záviset na požadavcích brokera a někteří makléři mohou požadovat, aby měl obchodník více než 50% vkladů.
Při obchodování s futures a forexem jsou požadavky na marži mnohem nižší - až 1% až 5% hodnoty obchodovaného kontraktu. Marže na futures kontraktech jsou obvykle 3% až 12% na kontrakt.Marže zaslaná obchodníkem představuje vklad v dobré víře, který musí mít obchodník po ruce u brokera. To poskytuje obchodníkovi vysokou úroveň vliv k výraznému zesílení účinku cenových změn, pokud jde o dolarovou částku zisku nebo ztráty na účtu obchodníka.
Pokud se trh pohybuje ve prospěch obchodníka, tato páka umožňuje obchodníkovi dosáhnout značných zisků i při malých změnách cen. Pokud se však trh pohybuje proti pozici obchodníka, mírný cenový posun zesílený použitým pákovým efektem může vést ke ztrátám větším než maržový vklad obchodníka.
Při obchodování na marži by měl investor vzít v úvahu také úrok nebo jiné poplatky účtované jejich makléřem, aby mohl vypočítat skutečné náklady na obchod a potenciál zisku nebo ztráty.
Počáteční požadavky na marži
The počáteční marže požadavek je částka, kterou musí obchodník vložit, aby zahájil obchodní pozici. U futures kontraktů informační středisko nastaví počáteční částku marže. Makléři však mohou požadovat, aby obchodníci za účelem zřízení a udržení účtu vložili další prostředky nad rámec počátečního požadavku marže.
Jakmile je pozice pro obchodování s futures stanovena, musí obchodník udržovat určitý zůstatek stanovený brokerem - obvykle 50% až 75% počáteční marže -, aby mohl nadále držet pozici.
Marže údržby
Při obchodování s futures, pokud účet klesne pod uvedenou hodnotu udržovací marže úroveň, pak broker pošle obchodníkovi a margin call. To informuje obchodníka, že musí okamžitě uložit dostatek finančních prostředků, aby se účet vrátil na počáteční úroveň marže. Pokud to obchodník neprovede okamžitě, broker uzavře pozici obchodníka na trhu.
Příklad počáteční marže a udržovací marže
Pokud je požadavek na počáteční marži pro obchodování s jedním zlatem futures kontrakt je 1 000 $ a požadavek na udržovací marži je 750 $, pak pokud je zůstatek na účtu obchodníka klesne na 725 $, obchodník musí vložit dalších 275 $, aby se účet vrátil na počáteční marži úroveň.
Další alternativou je, že obchodník prodá další investice v portfoliu, aby získal prostředky potřebné k návratu účtu na počáteční úroveň marže. Pokud obchodník včas nereaguje na výzvu k úhradě marže nebo nemá peníze na vrácení účtu zpět na počáteční marži, může broker poté likvidovat pozice. Někteří makléři mohou automaticky likvidovat pozici, jakmile klesne pod úroveň marže údržby.