Restrukturalizace dluhu vs. Refinancování dluhu

Restrukturalizace dluhu vs. Refinancování dluhu: Přehled

Refinancování a restrukturalizace jsou dva samostatné procesy, ale často vyvolávají stejný obraz - obraz zoufalé společnosti na pokraji bankrot vyvinuli poslední snahu udržet podnikání nad vodou. Ne vždy to však platí.

V překladu se často ztrácí, zda společnost skutečně refinancuje nebo restrukturalizuje. To vedlo k tomu, že mnoho lidí, včetně zkušených finančních odborníků, používalo tato slova zaměnitelně, i když ve skutečnosti jde o zcela odlišné procesy.

V zásadě je refinancování i restrukturalizace dluh reorganizace procesy používané k posílení finančního výhledu osoby nebo společnosti. Refinancování dluhu se týká zahájení nové smlouvy, často za lepších podmínek než předchozí, za účelem splacení půjčky.

Restrukturalizace dluhu

V případě vážnějších situací se dlužníci mohou obrátit restrukturalizace dluhu. Restrukturalizace se na nejzákladnější úrovni týká změny již existující smlouvy (oproti refinancování, které začíná novou smlouvou). Příkladem typické restrukturalizace může být prodloužení splatnosti jistina na dluhovou smlouvu nebo úpravu četnosti plateb úroků.

Restrukturalizace probíhá většinou za zvláštních okolností, kdy jsou dlužníci považováni za finančně nestabilní a nejsou schopni dostát dluhovým závazkům. Restrukturalizace může také negativně ovlivnit vaše kreditní skóre, a proto je to strategie z posledního příkopu.

Při restrukturalizaci dluhu musí strana, která si vypůjčuje, vyjednat s věřitelem, aby vytvořila situaci, kdy se obě strany mají lépe. Pokud víte, že nemůžete splácet své půjčky včas, nebo pokud propuštění narušilo vaši finanční stabilitu, je často rozumné zahájit jednání s věřiteli.

Věřitelé nechtějí, aby dlužníci nespláceli své půjčky kvůli všem výše uvedeným nákladům na bankrot. Věřitelé po většinu času souhlasí, že s nimi budou jednat pod vodou dlužníkům restrukturalizovat půjčku, ať už to znamená vzdání se pozdní poplatky, prodloužení platebních termínů nebo změna frekvencí a množství kupón Platby.

Další možností pro velké, dobře zavedené korporace je výměna dluh za vlastní kapitál. Mohou také swapy dluhu za akcie vyskytovat se u hypoték. V těchto případech domácnost obchoduje s vlastním kapitálem ve svém domě, aby snížila splátky hypotéky. Jak se často stává, restrukturalizace umožní dlužníkům zachovat si větší likviditu, což může poté budou použity k obnovení nebo udržení zdrojů peněžních toků k úspěšnému splacení nově vyjednané půjčky smlouva.

Refinancování dluhu

Při refinancování dluhu žádá dlužník o novou půjčku resp dluhový nástroj který má lepší podmínky než předchozí smlouva a může být použit k zaplacení předchozího závazku. Příkladem refinancování by mohla být žádost o novou, levnější půjčku a použití výnosů z této půjčky na splacení závazků ze stávající půjčky.

Refinancování se používá více liberálně než restrukturalizace, protože jde o rychlejší proces, který lze snadno kvalifikovat pro a má pozitivní dopad na kreditní skóre, protože historie plateb bude odrážet původní půjčku, která byla vyplacena vypnuto.

Existuje několik důvodů pro refinancování, přičemž nejčastějšími důvody jsou snižování úrokové sazby o půjčkách, konsolidaci dluhů, změně struktury půjček a uvolnění hotovosti. Dlužníci s vysokým kreditním skóre těží zejména z refinancování, protože si mohou zajistit výhodnější podmínky smlouvy a nižší úrokové sazby.

V zásadě nahrazujete jeden úvěr druhým, takže refinancování dluhu se často používá, když dojde ke změně úrokových sazeb, která může ovlivnit nově vytvořené dluhové smlouvy. Pokud jsou například úrokové sazby sníženy o Federální rezervní systém, pak nové půjčky, stejně jako dluhopisy, nabídnou nižší výnos z úrokových plateb, což je výhodné pro dlužníky.

Za těchto okolností může refinancování dluhu umožnit dlužníkům v průběhu času platit za stejnou nominální půjčku mnohem nižší úrok. Je důležité si uvědomit, že při pokusu o splacení půjčky před jejich splatnost, mnoho půjček na dobu určitou má něco, čemu se říká ustanovení—Podmínky, které ukládají sankce v případě předčasného splacení půjčky. V takových situacích by dlužníci měli provést náležitou péči při výpočtu čistá současná hodnota nákladů na jednu půjčku oproti druhé.

Zvláštní úvahy: Náklady na bankrot

Proč ale refinancovat nebo restrukturalizovat? Klíčovým katalyzátorem je vyhnout se nákladům na bankrot dlužníka i věřitele. Vzhledem k právním nákladům ukládaným na dlužníky i věřitele je většina problémů s restrukturalizací dluhu vyřešena dříve, než se bankrot stane nevyhnutelným. V průměru advokátní poplatky za Kapitola 7 bankroty se pohybují kdekoli mezi 500 až 2200 dolary.

Kromě toho existují další vládní poplatky za registraci, poplatky za úvěrové poradenství a poplatky za vzdělávání dlužníků, nemluvě o závažném dopadu na dlužníka kreditní skóre. Na straně věřitele, pokud byla půjčka nezajištěná, je věřitel mimo jistinu i dohodnuté platby úroků. Pokud byla půjčka zajištěna, musí se s tím věřitel vypořádat likvidační aktiva, jako jsou nemovitosti nebo automobily. Obě strany se obvykle chtějí těmto výsledkům vyhnout a učinit z restrukturalizace a refinancování atraktivní alternativy.