Odvětví, kterým se daří během recesí

Americká ekonomika rychle upadá do recese kvůli rostoucí krizi COVID-19. Vzhledem k tomu, že budeme vědět, která odvětví nejlépe přečkala tuto recesi, až skončí, ohlédli jsme se za tím posledním recese pro nějaké vedení. V průběhu roku 2008, během Velká receseCNN uvedla, že pouze 25 akcií ze S&P 500 mělo pozitivní výnosy.

Existuje mnoho důvodů, proč se tyto konkrétní akcie zvýšily, a dopad každé ekonomické recese je jiný. Když se však podíváme na to, kterým akciím se dařilo, stále můžeme ukázat široké vzorce toho, jaké druhy akcií si mohou v ekonomických poklesech vést lépe.

Zde je 10 nejlepších akcií v celkovém výnosu S&P 500 do roku 2008, které vám poskytnou určitý kontext, a poté rozdělíme věci podle odvětví:

Top 10 akcií v indexu S&P 500 podle celkové návratnosti v průběhu roku 2008
Název společnosti (Ticker)	Celková roční návratnost	Průmysl
Dollar Tree Inc. (DLTR)	60.8%	Zlevněné obchody
Vertex Phamaceuticals Inc. (VRTX)	30.8%	Biotechnologie
H&R Block Inc. (HRB)	25.8%	Osobní služby
Společnost Amgen Inc. (AMGN)	24.3%	Generální výrobci léčiv
Old Dominion Freight Lines Inc. (ODFL)	23.2%	Přeprava
Společnost Walmart Inc. (WMT)	20.0%	Zlevněné obchody
Edwards Lifesciences Corp. (EW)	19.5%	Lékařské přístroje
Ross Stores Inc. (ROST)	17.6%	Maloobchod s oděvy
Alaska Air Group Inc. (ALK)	17.0%	Letecké společnosti
Hasbro Inc. (MÁ)	16.8%	Volný čas

Zdroj: YCharts

Sleva Maloobchodníci

Akcie, které v roce 2008 porazily všechny ostatní akcie S&P 500, byly obecné dolary, které v tomto roce vzrostly o více než 60%, což je téměř dvojnásobek druhé akcie s nejvyšší návratností. Ve skutečnosti jediným odvětvím, které se dostalo dvakrát do top 10 nejvýkonnějších akcií roku 2008, byly diskontní obchody s Walmartem na 6. místě.

To dává intuitivní smysl, protože recese snižují příjem spotřebitelů. Když spotřebitelé příjmy jdou dolů, mohou také nahradit levnější zboží nebo koupit méně položek. Protože je jich minimum základní zboží jako jídlo a základní potřeby do domácnosti, které si musíte koupit, nemůžete je jen tak škrtnout ze svého rozpočtu, jako byste to mohli udělat s novou videohrou. To znamená, že abyste na nich ušetřili, obrátíte se na levnější alternativy. Výsledkem je, že maloobchodníci se slevami si v recesi pravděpodobně vedou dobře.

Zdravotní péče

Pokud seskupíte všechny společnosti související s zdravotnický průmysl„V první desítce jsou tři, dokonce více než prodejci slev.

Důvod tohoto je jasný. K životu potřebujete zdravotní péči, a proto je mnohem méně pravděpodobné, že na ní budete šetřit, i když váš příjem klesá. Technický termín pro toto je cenová nepružnost. Ne všechny zdravotnické společnosti jsou si rovny a recese pravděpodobně uškodí těmto společnostem s větším zadlužením a menším peněžním tokem.

Tyto podniky mají menší schopnost absorbovat ztráty a současně obsluhovat svůj dluh. Proto může být rozumné držet se zásob zdravotní péče, které mají nízké hodnoty dluh na vlastní kapitál poměry a vyhnout se biotechnologickým startupům, které jsou stále v raných fázích.

Jídlo a restaurace

Podobně jako zdravotní péče lidé potřebují jídlo a mohou o tolik omezit výdaje. Kromě diskontních prodejen, jako jsou Dollar Tree a Walmart, což jsou hlavní potraviny, se do seznamu dostalo i několik dalších společností, které vyrábějí nebo prodávají potraviny. Patří mezi ně balená potravinářská společnost General Mills, Inc., řetězec obchodů s potravinami Kroger Co. (KR), a také restaurační řetězce McDonalds Corp. (MCD) a Darden Restaurants, Inc. (DRI) (majitelé Olive Garden a dalších řetězců příležitostného stolování).

Všechny tyto možnosti jsou relativně levné, protože lidé mají tendenci nakupovat levné položky, jako jsou obiloviny, a při objednávání nebo večeři přecházejí do méně nákladných restaurací.

Nákladní doprava a logistika

Zboží je třeba přesunout, recesi nebo ne. Zatímco osobní cestování na dovolenou během recesí klesá, stále je potřeba přesouvat zboží na regály skladových zásob. Old Dominion Freight,Westinghouse Air Brake Technologies (WAB) a C.H. Robinson Worldwide (CHRW) všichni měli v roce 2008 kladné výnosy. Všechny tyto společnosti v případě společnosti Westinghouse buď přepravují nákladní dopravu, nebo vyrábějí produkty, které s přepravou pomáhají. Přepravní společnosti jsou tedy během recesí často bezpečnými sázkami.

DIY a opravy

Když je doba krátká, jedním ze způsobů, jak snížit náklady, je opravit, co vlastníte, nikoli vyměnit, a provádět běžnou údržbu sami. To může být důvodem vysokého výkonu v roce 2008 od prodejce autodílů AutoZone Inc. (AZO), a také od prodejců domácích a zahradních doplňků Tractor Supply Co. (TSCO) a Sherwin-Williams Co. (SHW).

Během recese je větší pravděpodobnost, že spotřebitelé opraví svá auta, než aby si koupili nové, a také si sami vylepší domácí práce a zahradní práce. Vzhledem k probíhajícímu zavírání podniků souvisejícím s onemocněním COVID-19 mohou činnosti DIY tentokrát zahrnovat ještě více průmyslových odvětví.

Zvláštní úvahy

Kvůli unikátnosti ekonomický šok že pandemie COVID-19 a omezení související s veřejným zdravím budou existovat, společnosti, které si v současném prostředí vedou dobře, budou poněkud odlišné od typické recese.

Například v potravinářském a nápojovém průmyslu zejména restaurace již zažily masivní zavírání a vůli boj v blízké budoucnosti, ale také to pro ně může představovat příležitost překonat, jakmile budou omezení zvedl.

Na druhé straně společnosti, které se specializují na online a vzdálené služby, včetně mnoha technologických společností, nebo společnosti, které vyrábějí alternativy doma tradiční zboží a služby, jako je domácí posilovna a cvičební zařízení v kategorii DIY, zaznamenaly během této doby obchodní rozmach a mohou pokračovat výhoda. Podniky a spotřebitelé mohou váhat s opětovným přijetím svých předsociálních distancujících se vzorců práce, nakupování a životního stylu a někteří možná zjistí, že jednoduše upřednostňují nové způsoby, jak tyto věci dělat.

Další věc, kterou je třeba mít na paměti, je, že vzhledem k naléhavé povaze současné situace budou mít volby veřejné politiky obrovský dopad na to, jak se podnikům a průmyslovým odvětvím daří lépe nebo hůře. Průmyslová odvětví, která mohou přímo těžit z reakce na epidemii nebo mohou úspěšně uplatnit vliv, aby se prohlásila za nezbytnou, si povedou lépe než ostatní.

Konečně existuje také možná hrozba, kterou je třeba zvážit v podobě navrhované daně z nadměrného zisku; podniky, které v blízké budoucnosti dosahují lepších výsledků, mohou také skončit čelením represivním daním ze zisků, které tvoří současná situace.

Sečteno a podtrženo

Výše uvedený seznam není vyčerpávající, protože investice během hospodářského útlumu je obrovské téma. Dalšími oblastmi, které jsou tradičními obrannými investicemi, jsou utility (lidé vždy potřebují vodu a teplo) a osobní úložiště (místo pro ukládání věcí při zmenšování). To znamená, že by vám to mělo poskytnout dobré místo, kde začít hledat způsob, jak investovat během recese. Je dobré mít na paměti, bez jakého zboží a služeb mohou lidé a firmy snadno žít a jaké jsou zásadní. Kromě toho mějte na paměti, jaké podniky mohou lidé více sponzorovat, pokud se jejich příjem sníží.

Jak již bylo zmíněno, je důležité si uvědomit, že každá recese je jiná, stejně jako akcie, kterým se během nich daří. Například hodně biotechnologie společnosti v současné době rostou kvůli rozsáhlé krizi COVID-19. Finanční firmy byly v recesi v roce 2008 zničeny, protože pramenily z a finanční krize, ale je energetické společnosti v roce 2020 patří vzhledem k současné válce o ceny ropy k nejhůře fungujícím.

Na závěr je třeba připomenout, že akcie a odvětví, kterým se během recese daří, nemusí vždy dobře fungovat, když se ekonomika vzpamatuje. Když se tedy dobré časy vrátí, budete muset svoji investiční strategii změnit. Při budování portfolia na to pamatujte.