Pochopení uzavřeného konce vs. Otevřené fondy

Uzavřené fondy vs. Otevřené fondy: přehled

Wall Street může být komplikované místo. Je plný produktů, kterým nerozumí ani někteří odborníci a - podobně jako Londýn za 6,2 miliardy dolarů Ztráta obchodování s velrybami, ke které došlo v JP Morgan v roce 2012 - někdy komplikované investice způsobí neočekávané Výsledek.Mnoho komplikovanějších investičních produktů je nevhodných pro většinu drobných investorů nebo investorů na částečný úvazek, ale to neznamená, že máte k dispozici akcie a podílové fondy.

Otevřené fondy může představovat bezpečnější volbu než uzavřené fondy, ale uzavřené produkty by mohly přinést lepší výnos, kombinující jak výplatu dividend, tak zhodnocení kapitálu. Investoři by samozřejmě měli vždy porovnávat jednotlivé produkty v rámci třídy aktiv; některé otevřené fondy mohou být rizikovější než některé uzavřené fondy.

Uzavřené fondy

Uzavřené fondy (CEF) mohou vypadat podobně, ale ve skutečnosti se velmi liší. Uzavřený fond funguje mnohem více jako fond obchodovaný na burze (ETF) než podílový fond. Spouští se prostřednictvím IPO za účelem získání peněz a poté se obchoduje na otevřeném trhu stejně jako akcie nebo ETF. Vydává pouze stanovené množství akcií, a přestože jejich hodnota vychází také z čisté hodnoty aktiv, skutečnou cenu fondu je ovlivněna nabídkou a poptávkou, což mu umožňuje obchodovat za ceny nad nebo pod jeho skutečnou hodnotou.

Na konci roku 2017 bylo na trhu uzavřených fondů drženo více než 275 miliard dolarů, ale drobní investoři to příliš neznají.Některé fondy, jako BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), vyplácejí dividendu kolem 8 procent, což z těchto fondů činí atraktivní volbu pro příjmové investory.

Investoři musí znát klíčovou skutečnost o uzavřených fondech: téměř 70 procent těchto produktů využívá pákový efekt jako způsob, jak dosáhnout větších zisků. Využívání vypůjčených peněz k investování může být riskantní, ale také může přinést velké výnosy. CEF Insider uvádí, že uzavřené fondy měly v roce 2017 průměrný výnos 12,4 procenta.A „mnoho CEF je připraveno udržet výkonnost,“ předpovídá Michael Foster, vedoucí analytik výzkumu pro Contrarian Outlook, v Jerichu, New York.

Otevřené fondy

Mnoho investičních produktů není jediným produktem, ale je spíše souborem jednotlivých produktů. Stejně jako nosíte různé kousky oblečení, které tvoří celý váš šatník, podobné produkty podílové fondy a ETF dělají totéž investováním do sbírky akcií a dluhopisů, které tvoří celý fond.

Na trhu jsou dva druhy těchto produktů. Otevřené fondy jsou to, co znáte jako podílový fond. Nemají limit, kolik akcií mohou vydat. Když investor nakoupí akcie v podílovém fondu, vytvoří se více akcií a když někdo prodá své akcie, jsou akcie staženy z oběhu. Pokud je prodán velký počet akcií (nazývá se zpětný odkup), může být nutné, aby fond část svých investic prodal, aby investorovi zaplatil.

Na konci každého obchodního dne se finanční prostředky oceňují na základě počtu nakoupených a prodaných akcií. Jejich cena vychází z celkové hodnoty fondu nebo čistá hodnota aktiv (NAV).