Nechte bývalé dividendy pracovat za vás

A běžné akcie's bývalá dividenda cenové chování je pro investory stále zdrojem nejasností. Pokračujte v čtení, abyste zjistili, co se stane s Tržní hodnota podílu na akciích když to jde "ex" (jako u ex-dividendy) a proč. Poskytneme také několik nápadů, které vám mohou pomoci vydržet více z vašich těžce vydělaných dolarů.

Jak to funguje?

Vezměme si například společnost s názvem Jack Russell Terriers Inc. který obchoduje na Nasdaq pod skutečně příslušným symbolem „HYPER“ a ten je aktuálně oceněn na 10 $ za akcii. Vzhledem k popularitě Jack Russell teriérů má HYPER rekordní výdělky, a tak se představenstvo rozhodne vyhlásit speciální

extra dividenda 1 $ za akcii s a datum záznamu z úterý 19. března 2019. The datum ex-dividendy, nebo ex-date, bude o jeden pracovní den dříve, v pondělí 18. března.

Pokud akci koupíte v pátek 15. března, získáte dividendu 1 $, protože akcie se obchodují s (nebo „cum“) dividendy. Pokud budete čekat na nákup akcií do pondělí 18. března, nemáte nárok na roční dividendu 1 $. Mějte na paměti, že datum nákupu a datum vlastnictví se liší. V roce 2017 datum vyřízení pro obchodovatelné cenné papíry byla snížena ze tří na dva dny. Vlastnit akcie k rozhodnému datu - tj. Být a akcionář rekord v úterý 19. března - musíte koupit akcie den před datem ex-dividendy.

Hodnota akcie

Co se stane s hodnotou akcie mezi zavíráním v pátek a otevřením v pondělí? Pokud o tom přemýšlíte v kontextu skutečné hodnoty, tato akcie má v pondělí 18. března skutečně o 1 dolar méně, než tomu bylo v pátek 15. března. Mezi pátečním ukončením obchodu a pondělním otevřením obchodu by tedy jeho cena měla klesnout přibližně o tuto částku.

Obecně bychom očekávali, že hodnota akcie HYPER akcií se sníží přibližně o částku dividendy (1 $), když akcie půjdou bez dividendy. Pojem „asi“ je zde volně použit, protože dividendy jsou zdaněny a skutečný pokles ceny se může blížit hodnotě dividendy po zdanění. To je trochu obtížné měřit, protože pro různé kupující platí různé daňové sazby a pravidla, ale dalo by se předpokládat, že by to mělo klesnout asi o 15%, protože HYPER platí kvalifikovaná dividenda.

Řekněme, že Bob je nadšený ze zisku HYPER a koupí 100 akcií v pátek 15. března za vyrovnání v úterý 19. března za cenu 10 $ za akcii. Co se stalo? Jak víte, datum ex je jeden pracovní den před datem záznamu. Akcie půjdou bez dividend (obchod bez nároku na výplatu dividendy) v pondělí 18. března 2019. Bob vlastní akcie v úterý 19. března, protože akci koupil s nárokem na dividendu.

Jinými slovy, Bob obdrží rozdělení dividend ve výši 100 $ (1 $ x 100 akcií). Jeho šek bude zaslán ve středu 20. března 2019 (šeky na dividendy budou zaslány poštou nebo elektronicky převedeny den po rozhodném datu). Když akcie v pondělí 18. března půjdou bez dividend, její hodnota klesne zhruba o 0,85 USD (1 x 0,85 USD [1-daňová složka]). Následující den by se tedy teoreticky měla akcie obchodovat za přibližně 9,15 USD (nebo 10 - 0,85 USD).

Přemýšlejte, než budete jednat

Nyní, když rozumíte tomu, jak se cena chová, zvažme, zda si s tím Bob musí dělat starosti, nebo ne. Pokud kupuje HYPER na kvalifikovaném účtu (jinými slovy, např IRA, 401 (k) nebo jakýkoli jiný odloženo na daň účet), pak by se neměl příliš starat, protože nedluží daně, dokud si nevybere peníze, nebo pokud provede nákup v Roth IRA, nejsou vůbec splatné.

Pokud si však Bob koupí HYPER na nekvalifikovaném, aktuálně zdanitelném účtu, musí být opravdu opatrný. Řekněme, že se Bob prostě nemůže dočkat, až dostane tlapky na některé akcie HYPER, a koupí si je s datum vypořádání v pátek 15. března (jinými slovy, když obchodují s nárokem na dividenda). Za akcii platí 10 $. Předpokládejme, že hned druhý den klesne HYPER na přibližně 9,15 $. Bob bude mít nerealizovaná ztráta kapitálu a aby se ještě urazilo zranění, bude muset zaplatit daně z dividendy, kterou obdrží. Bobovo portfolio přijde o peníze a dluží peníze strýčkovi Samovi na dividendách 100 $, které obdrží! Je zřejmé, že Bob měl koupit akcie HYPER v první den bez dividend a zaplatit nižší cenu, což mu umožní vyhnout se dluhu daní strýčka Sama z 0,85 USD, o které přišel.

Podílové fondy

Tento scénář je také třeba vzít v úvahu při nákupu podílových fondů, které vyplácejí zisky akcionářům fondů.

Podle zákona musí podílové fondy každoročně rozdělovat zisky z prodeje cenných papírů ve fondu majitelům fondů ve formě dividend z příjmu a/nebo krátký- a dlouhodobé kapitálové zisky, i když hodnota jejich skutečných podílových fondů NAV kapky. Tato distribuce držitelům fondů je a zdanitelná událost, i když majitel fondu reinvestuje dividendy a kapitálové zisky.

Proč si podílové fondy prostě nenechají zisky a neinvestují je? Pod Zákon o investiční společnosti z roku 1940, fondu je povoleno distribuovat prakticky všechny své zisky akcionářům fondu a vyhýbat se placení korporátní daň o svých obchodních ziscích. Tímto způsobem může snížit výdaje fondu (daně jsou samozřejmě náklady na podnikání), což zvyšuje výnosy a výsledky fondu vypadají mnohem robustněji.

Co má dělat investor? Stejně jako v příkladu HYPER by investoři měli zjistit, kdy se fond chystá „ex“ (k tomu obvykle dochází na konci roku, ale do fondu začněte volat v říjnu). Pokud máte ve fondu aktuální investice, zhodnoťte, jak tato distribuce ovlivní váš daňový doklad. Pokud jste koupili akcie, které se v současné době obchodují za nižší cenu, než jakou jste za ně zaplatili, můžete zvážit prodej, aby vzal daňovou ztrátu a vyhnout se placení daní z rozdělení fondů. Pokud uvažujete o novém nebo dodatečném nákupu do podílového fondu, udělejte to po datu dividendy.

Sečteno a podtrženo

Není důležité, co uděláš - je to to, co si ponecháš. Pamatování na tyto okolnosti ex-dividendy by vám mělo pomoci udržet více vašich těžce vydělaných dolarů v kapse a mimo pokladnu IRS.