Jak se nastavují mezinárodní směnné kurzy?

Mezinárodní měna Směnné kurzy zobrazit, kolik lze jednu jednotku měny vyměnit za jinou měnu. Směnné kurzy měn mohou být plovoucí, v takovém případě se mění průběžně na základě mnoha faktorů, nebo mohou být zavěšený (nebo fixní) na jinou měnu, v takovém případě se stále pohybují, ale pohybují se v tandemu s měnou, ke které jsou navázáni.

Znalost hodnoty domácí měny ve vztahu k různým cizím měnám pomáhá investorům analyzovat aktiva oceněná v zahraničních dolarech. Například pro amerického investora je znalost směnného kurzu mezi dolarem a eurem cenná při výběru evropských investic. Klesající americký dolar by mohl zvýšit hodnotu zahraničních investic, stejně jako rostoucí hodnota amerického dolaru by mohla poškodit hodnotu vašich zahraničních investic.

Plovoucí vs. Pevné směnné kurzy

Ceny měny lze určit dvěma hlavními způsoby: pohyblivou sazbou nebo fixní sazbou. Plovoucí sazba je určena prostřednictvím otevřeného trhu prostřednictvím nabídka a poptávka na světových měnových trzích. Pokud je tedy poptávka po měně vysoká, hodnota se zvýší. Pokud je poptávka nízká, povede to ke snížení ceny měny. Samozřejmě, že několik technických a základních faktorů určí, co lidé vnímají jako spravedlivý směnný kurz, a podle toho změní jejich nabídku a poptávku.

Po kolapsu brettonwoodského systému v letech 1968 až 1973 bylo umožněno volnému pohybu měn většiny hlavních světových ekonomik. Většina směnných kurzů proto není stanovena, ale je určena pokračující obchodní aktivitou na světových měnových trzích.

Faktory, které ovlivňují směnné kurzy

Plovoucí sazby jsou určeny tržními silami nabídky a poptávky. Jak velká je poptávka ve vztahu k nabídce měny, určuje hodnotu této měny ve vztahu k jiné měně. Pokud se například poptávka Evropanů po amerických dolarech zvýší, vztah nabídky a poptávky způsobí zvýšení ceny amerického dolaru vůči euru. Existuje nespočet geopolitických a ekonomických oznámení, která ovlivňují směnné kurzy mezi dvěma zeměmi, ale některé z nich nejvíce běžné zahrnují změny úrokových sazeb, míry nezaměstnanosti, zprávy o inflaci, počty hrubého domácího produktu, údaje o výrobě a zboží.

Fixní nebo fixní sazbu určuje vláda prostřednictvím svých centrální banka. Kurz je stanoven vůči jiné hlavní světové měně (jako je americký dolar, euro nebo jen). Aby si udržel svůj směnný kurz, bude vláda nakupovat a prodávat svou vlastní měnu za měnu, ke které je vázána. Některé země se rozhodnou připoutat své měny k americkému dolaru patří Čína a Saúdská Arábie.

Krátkodobé pohyby v měně pohyblivého směnného kurzu odrážejí spekulace, zvěsti, katastrofy a každodenní nabídka a poptávka po měně. Pokud nabídka převyšuje poptávku, tato měna klesne a pokud poptávka převýší nabídku, tato měna poroste. Extrémní krátkodobé pohyby mohou mít za následek zásah centrálních bank, a to i v prostředí s pohyblivou sazbou. Z tohoto důvodu, zatímco většina hlavních světových měn je považována za plovoucí, centrální banky a vlády mohou zasáhnout, pokud se národní měna stane příliš vysokou nebo příliš nízkou.

Příliš vysoká nebo příliš nízká měna by mohla negativně ovlivnit národní hospodářství, což by ovlivnilo obchod a schopnost splácet dluhy. Vláda nebo centrální banka se pokusí zavést opatření k přesunu své měny na příznivější cenu.

Makro faktory

Směnné kurzy ovlivňuje také více makro faktorů. 'Zákon jedné ceny“diktuje, že ve světě mezinárodního obchodu by se cena zboží v jedné zemi měla rovnat ceně v jiné. Tomu se říká parita kupní ceny (PPP). Pokud se ceny vymknou, úrokové sazby v zemi se změní - nebo se bude směnný kurz mezi měnami. Realita se samozřejmě ne vždy řídí ekonomickou teorií a kvůli několika polehčujícím faktorům zákon jedné ceny v praxi často neplatí. Přesto směnné kurzy ovlivní úrokové sazby a relativní ceny.

Dalším makro faktorem je geopolitické riziko a stabilita vlády země. Pokud vláda není stabilní, měna v této zemi pravděpodobně poklesne ve srovnání s vyspělejšími a stabilnějšími zeměmi.

Forex a komodity

Obecně platí, že čím více je země závislá na primárním domácím průmyslu, tím silnější je korelace mezi národní měna a ceny komodit v tomto odvětví.

Neexistuje jednotné pravidlo pro určování, s jakými komoditami bude daná měna korelovat a jak silná bude tato korelace. Některé měny však poskytují dobré příklady komoditníchforex vztahy.

Zvažte, že Kanadský dolar pozitivně koreluje s cenou ropy. Jak tedy cena ropy stoupá, kanadský dolar má tendenci posilovat vůči jiným hlavním měnám. Důvodem je, že Kanada je čistým vývozcem ropy; když jsou ceny ropy vysoké, Kanada má tendenci sklízet větší příjmy z vývozu ropy, což kanadskému dolaru posiluje na devizovém trhu.

Dalším dobrým příkladem je australský dolar, který pozitivně koreluje se zlatem. Protože je Austrálie jedním z největších světových producentů zlata, její dolar má tendenci se pohybovat souběžně změny ceny ve zlatých slitcích. Když tedy ceny zlata výrazně vzrostou, očekává se, že australský dolar vůči jiným hlavním měnám posílí.

Udržování sazeb

Některé země se mohou rozhodnout použít fixní směnný kurz, který je stanoven a udržován uměle vládou. Tato sazba nebude kolísat v rámci dne a může být resetována v konkrétní data známá jako data přecenění. Vlády zemí rozvíjejících se trhů to často dělají, aby vytvořily stabilitu hodnoty svých měn. Aby byl udržovaný stabilní devizový kurz stabilní, musí vláda země držet velké rezervy měny, na kterou je její měna vázána. změny v nabídce a poptávka.