Bylo zlato dlouhodobě dobrou investicí?

Zlato je považováno za bezpečnou investici. Má fungovat jako záchranná síť, když trhy klesají, protože cena zlata se obvykle nepohybuje s tržními cenami. Z tohoto důvodu může být také považována za riskantní investici, protože historie ukazuje, že cena zlata ne vždy stoupá, zvláště když trhy prudce rostou. Investoři se obvykle obracejí na zlato když je na trhu strach a očekávají, že ceny akcií půjdou dolů.

Zlato navíc není aktivem vytvářejícím příjem. Na rozdíl od akcií a dluhopisů je návratnost zlata zcela založena na zhodnocení ceny. Investice do zlata navíc nese jedinečné náklady. Jelikož se jedná o fyzické aktivum, vyžaduje náklady na skladování a pojištění. Když vezmeme v úvahu tyto faktory, zlato funguje nejlépe jako součást a diverzifikovaná portfolia, zejména pokud funguje jako zajištění proti klesajícímu akciovému trhu. Pojďme se podívat na to, jak si zlato dlouhodobě drží.

Zlato vs. Akcie a dluhopisy

Při hodnocení výkonnosti zlata jako investice dlouhodobě, to opravdu závisí na analyzovaném časovém období. Například za 30 let akcie překonaly zlato a dluhopisy byly navzájem podobné, ale za 15 let zlato překonalo akcie a dluhopisy. 

Od roku 1990 do roku 2020, cena zlata zvýšil zhruba o 360%.Ve stejném období se Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) získala 991%.

Podíváme -li se místo toho za 15 let od roku 2005 do roku 2020, cena zlata vzrostla o 330%, zhruba stejně jako za 30 let.Za stejné období se DJIA zvýšila pouze o 153%.

Zdá se tedy, že z dlouhodobého hlediska akcie překonávají zlato zhruba o 3: 1, ale v kratších časových horizontech může zlato vyhrát. Pokud se vrátíme do dvacátých let minulého století, akcie skutečně odfouknou zlato.

Pokud jde o dluhopisy, průměrná roční míra návratnosti podnikových dluhopisů investičního stupně sahající do 20. let 20. století do roku 2020 se pohybuje kolem 5%.To naznačuje, že za posledních 30 let se korporátní dluhopisy vrátily kolem 330% - mírně pod zlato. Během 15 let byla návratnost dluhopisů nižší než u akcií a zlata.

Historická perspektiva

Chcete -li získat historický pohled na ceny zlata, od ledna 1934, se zavedením Zákon o zlaté rezervěa v srpnu 1971, kdy prezident Richard Nixon zavřel okno nákupu zlata v USA, byla cena zlata skutečně stanovena na 35 USD za unci. 

Před zákonem o zlaté rezervě prezident Roosevelt požadoval, aby se občané vzdali zlata pruty, mince a bankovky výměnou za americké dolary a skutečně vedly k extrémnímu investování do zlata obtížné, ne -li nemožné a marné, pro ty, kterým se podařilo hromadit nebo skrývat množství drahé kovy.

Pomocí stanovené ceny zlata 35 $ a ceny 1 650 $ za unci od dubna 2020 lze u zlata odvodit cenové zhodnocení přibližně 4500%.Od února 1971 do roku 2020 DJIA zhodnotila o 3 221%.

V červenci 2020 cena zlata překonala své dosavadní historické maximum téměř 2 000 USD za unci nejvyšší od září 2011.

Sečteno a podtrženo

Jako u každé investice je důležité vzít v úvahu časový rámec investování a také prostudovat průzkum trhu, abychom porozuměli tomu, jak se od trhů očekává výkonnost. Zlato není spolehlivá investice, protože u akcií a dluhopisů jeho cena kolísá v závislosti na mnoha faktorech globální ekonomiky. U všech investičních portfolií je diverzifikace důležitá a investice do zlata může pomoci diverzifikovat portfolio, typicky při poklesu trhu, kdy má cena zlata tendenci růst.