Různá obchodní centra investiční banky

Sektor v investiční bance se označuje jako obchodní stůl. V závislosti na investiční bance obchodní stoly jsou pravděpodobně rozděleny podle trhu. Čtyři hlavní sektory jsou devizové resp forex, pevný příjem, akcie, a zboží.

Každý z těchto sektorů lze dále rozdělit. Například fixní příjem je velmi široká kategorie a může se vypořádat s čímkoli, od ultra bezpečných amerických státních pokladnic po ultra rizikové dluhopisy nízké kvality, známé také jako nevyžádané dluhopisy. Větší investiční banky mohou rozdělit své obchodní stoly na specializaci v užších kategoriích v těchto hlavních sektorech.

Výhody Trading Desk

Specializované obchodní stoly umožňují investičním společnostem oddělit různé druhy aktiv a trhů, z nichž mnohé obchodují podle různých pravidel a vyžadují různé certifikace. Například obchodníci s komoditami musí mít licenci a registraci od National Futures Association, stejně jako u CFTC, a obchodníci s akciemi mají své vlastní zkoušky a licenční požadavky. Oddělení mezi akciový stůl a komoditní stůl umožňuje obchodování s oběma aktivy s minimálním třením mezi různými obchodníky.

Forex Trading Desk

Každá velká investiční banka má nějakou formu forexového obchodování. Forexový trh je největší na světě, převyšuje akcie a fixní příjem. Banka pro mezinárodní platby (BIS) odhaduje obchodování na forexu v průměru na 6,6 bilionu dolarů denně.

Většinu tohoto obchodování provádějí institucionální investoři, jako jsou investiční banky. Obchodníci jsou přitahováni k obchodování na forexu, protože je vysoce likvidní, což znamená, že mohou přijímat velké pozice a snadno se dostat do a z obchodních pozic.

Forexové kontrakty jsou kótovány v měnových párech. Obchodníci například přijímají sázky na to, zda dolar vůči jenu vzroste nebo klesne (USD/JPY). Americký dolar je nejvíce obchodovanou měnou a zaujímá zhruba 88% objemu obchodování na forexu; další je euro a pak japonský jen. Obchodníci na forexovém obchodním stole obvykle obchodují v spotový směnný kurz devizové smlouvy.

Obchodní oddělení s pevným příjmem

Fixní příjem obecně označuje cokoli, co má tok příjmů, od státních dluhopisů, jako jsou americké státní pokladny, až po firemní dluhopisy. Swapy úvěrového selhání (CDS) jsou deriváty, které zajišťují proti selhání emitenta korporátních dluhopisů nebo státních dluhopisů a lze s nimi obchodovat na obchodních stolech s pevným výnosem.

Někdy investiční banka rozdělí své obchodní stoly s pevným výnosem, takže derivátový desk obchodující s CDS se liší od obchodní stůl obchodující s méně rizikovými dluhopisy USA Treasury nebo stůl obchodující s rizikovějšími korporátními dluhopisy nízkého stupně také známý tak jako spekulační obligace je oddělen od stolu obchodujícího s podnikovými dluhopisy vyššího stupně.

Dluh emitovaný vyspělými zeměmi lze také obchodovat na stole, který se liší od stolu, který obchoduje se státním dluhem rozvojových zemí.

Akcie

Akciový obchodní stůl investiční banky může pokrývat cokoli od prodeje akcií nebo obchodování po obchodování s akciovými deriváty a obchodování s exotickými opcemi. Obchodníci na straně prodeje na přepážkách pro obchodování s akciemi používají informace ze zpráv analytiků výzkumu k pokusu generovat prodejní nápady mezi svými klienty.

Obchodní stůl získává provizi z obchodů, které jsou prostřednictvím něj uskutečněny. Obchodníci s kapitálovým prodejem provádějí obchodní příkazy pro klienty. Obchodní stůl je často rozdělen na ty, které provádějí obchody pro institucionální klienty, a ty, které provádějí obchody pro klienty hedgeových fondů.

Komodity

Komodity mohou zahrnovat cokoli od tvrdých komodit, jako je ropa, zlato a stříbro, až po měkké komodity, které zahrnují zemědělské produkty, jako je kakao, káva, sója, rýže, pšenice a kukuřice. Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma je ten, že měkké komodity mají krátkou trvanlivost a tvrdé komodity mají mnohem delší trvanlivost. Desky pro obchodování s komoditami investičních bank lze rozdělit na samostatné stoly pro tvrdé a měkké komodity, ale v závislosti na množství obchodování prováděné bankou, mohly by být dále rozděleny s některými bankami, které mají obchodní stoly určené pro konkrétní komoditu, jako je ropa olej.

Obchodování lze provádět prostřednictvím obchodování s futures nebo spotové obchodování. Spotové obchodování se provádí, když cena a také dodání komodity proběhnou krátce po dokončení smlouvy. Při obchodování s futures je cena dohodnuta okamžitě, ale dodání je na určitou dobu v budoucnosti.

Obchody se provádějí jménem zajišťovatelů nebo spekulantů. Zajišťovatelé jsou obvykle velkými obchodními společnostmi, které chtějí zajistit cenu komodity, kterou používají ve svých podnicích. Například letecká společnost může chtít zajistit cenu ropy pro budoucí použití nebo zemědělec aby zajistil cenu, kterou dostanou za svou pšenici, která bude k dispozici na měsíce dodání v budoucnost.

Sečteno a podtrženo

Obchodní pulty představují různé divize investiční banky, zajišťovacího fondu nebo jiné finanční instituce. Protože každý trh má odlišné produkty a požadavky, oddělené obchodní stoly umožňují obchodníkům optimalizovat jejich investiční strategie.

Trading Desk FAQ

Co je obchodní středisko Federal Reserve?

Federal Reserve Open Market Trading Desk je obchodní zastoupení pro nákup a prodej cenných papírů jménem Federal Reserve Bank of New York, jako součást úsilí Reserve o kontrolu inflace a úroků ceny. V současné době portfolio Federální rezervy zahrnuje americké státní pokladny, cenné papíry zajištěné hypotékou, bankovní dluh, a dohody o zpětném odkupu.

Co je to Offshore Trading Desk?

Offshore trading desk je oblast věnovaná obchodování na mezinárodních trzích a burzách, často s komoditami resp depozitních poukázek.

Co je to obchodní stůl v reklamě?

Ad Trading Desk nebo Agency Trading Desk je softwarová platforma nebo jiná služba pro nákup nebo prodej programatické reklamy. Kromě nabízení cen za reklamní prostor agentura Trading Desk také monitoruje výsledky a nabízí přehledy publika, což inzerentům umožňuje plánovat a optimalizovat budoucí kampaně.