Tipy pro investory na těkavých trzích

Během nestálé doby se mnoho investorů vyděsí a začne o nich pochybovat investiční strategie. To platí zejména pro začínající investory, kteří často mohou být v pokušení úplně se stáhnout z trhu a počkat na okraji, dokud se nezdá bezpečné ponořit se zpět.

Věc, kterou je třeba si uvědomit, je ten trh volatilita je nevyhnutelné. Je to povaha trhů, které se v krátkodobém horizontu pohybují nahoru a dolů. Pokus o načasování trhu je extrémně obtížný. Jedním z řešení je udržovat dlouhodobý horizont a ignorovat krátkodobé výkyvy.

Pro mnoho investorů je to solidní strategie, ale i dlouhodobí investoři by měli vědět o nestálých trzích a krocích, které jim mohou pomoci tuto volatilitu překonat. V tomto článku vám ukážeme, jak to udělat.

Co je to volatilita?

Volatilita je statistické měřítko tendence trhu nebo cenného papíru během krátké doby prudce růst nebo klesat. Obvykle se měří pomocí standardní odchylka návratnosti investice. Standardní odchylka je statistický koncept, který udává množství variací nebo odchylek, které lze očekávat.

Bylo by například možné vidět Index Standard & Poor's 500 (S&P 500) mají standardní odchylku asi 15%,zatímco stabilnější investice, jako např vkladový list (CD), bude mít obvykle standardní odchylku nula, protože návratnost se nikdy nemění.

Těkavé trhy se obvykle vyznačují širokými cenovými výkyvy a těžkým obchodováním. Často jsou důsledkem nerovnováhy obchodních příkazů v jednom směru (například všechny nákupy a žádné prodeje). Někteří říkají, že volatilní trhy jsou způsobeny věcmi, jako jsou ekonomické zprávy, zprávy společnosti, doporučení známého analytika, oblíbená počáteční veřejná nabídka (IPO) nebo neočekávané výsledky výdělků. Jiní viní volatilitu denních obchodníků, krátkých prodejců a institucionálních investorů.

Jedním z vysvětlení je, že reakce investorů jsou způsobeny psychologickými silami. Tato teorie se tváří v tvář hypotéza efektivního trhu (EMH), která uvádí, že tržní ceny jsou správné a přizpůsobují se tak, aby odrážely všechny informace. Tento behaviorální přístup říká, že podstatné změny cen (volatilita) jsou důsledkem kolektivní změny myšlení investující veřejnosti. Je však jasné, že neexistuje shoda na tom, co volatilitu způsobuje, protože volatilita existuje a investoři musí vyvinout způsoby, jak se s ní vypořádat.

Investice na nestálém trhu

Jedním ze způsobů, jak se s volatilitou vypořádat, je úplně se jí vyhnout. To znamená zůstat investovaný a nevěnovat pozornost krátkodobým výkyvům. Někdy to může být těžší, než to zní; sledovat, jak vaše portfolio získá 50% zásah za a medvědí trh může být víc, než si většina může dovolit.

Jedna běžná mylná představa o a strategie kup a drž je to, že držení akcií po dobu 20 let vám vydělá peníze. Dlouhodobé investování stále vyžaduje domácí úkoly, protože trhy jsou řízeny korporacemi základy. Pokud najdete společnost se silnou rozvahou a konzistentními výdělky, krátkodobé výkyvy neovlivní dlouhodobou hodnotu společnosti. Ve skutečnosti by období volatility mohla být skvělá doba k nákupu, pokud si myslíte, že je společnost dlouhodobě dobrá.

Hlavním argumentem strategie buy-and-hold je, že vynechání nejlepších pár dní v roce výrazně sníží váš výnos. Liší se to v závislosti na tom, odkud data získáváte, ale statistika obvykle zní podobně toto: „zmeškání 20 nejlepších dnů by mohlo snížit váš návrat o více než polovinu.“ Z velké části to je skutečný. Ale na druhou stranu, zmeškání nejhorších 20 dní také značně zvýší vaše portfolio a v některých případech možná budete chtít obchodovat během nestálých tržních podmínek.

Jak je ovlivňováno obchodování v době volatility

Investoři, zejména ti, kteří používají online brokera, by měli vědět, že v době volatility mnoho firem zavádí postupy, jejichž cílem je snížit expozici firmy vůči mimořádný tržní riziko. Například v minulosti někteří Tvůrce trhu firmy dočasně ukončily běžné automatické provádění objednávek a vyřizovaly objednávky ručně.

Způsob provádění cenných papírů v době nestálých cen a vysokého objemu se liší i jinými způsoby. Následující věci byste si měli uvědomit:

• Zpoždění: Těkavé trhy jsou spojeny s vysokými objemy obchodování, což může způsobit zpoždění při provádění. Tyto vysoké objemy mohou také způsobit provedení exekucí za ceny, které se výrazně liší od tržní ceny kótované v době zadání objednávky. Investoři by měli požádat firmy, aby vysvětlily, jak tvůrci trhu řeší provádění objednávek, když je trh volatilní. S rozšířením online obchodování jsme začali očekávat rychlé provedení za ceny v blízkosti cenových nabídek zobrazovaných na našich zařízeních s internetovým připojením. Počítejte s tím, že tomu tak není vždy.
• Digitální chaos: Kvůli omezením kapacity systému můžete mít potíže s prováděním svých obchodů. Pokud navíc obchodujete online, můžete mít kvůli vysokému stupni internetového provozu potíže s přístupem ke svému účtu. Z těchto důvodů většina online obchodních firem nabízí alternativy, jako jsou telefonní obchody nebo telefonický rozhovor s makléřem k zahájení objednávky.
• Nesprávné citáty: Mezi cenovou nabídkou, kterou obdržíte, a cenou, za kterou je váš obchod realizován, mohou existovat značné cenové rozdíly. Pamatujte, že v nestálém tržním prostředí dokonce citáty v reálném čase může být daleko za tím, co se aktuálně na trhu děje. Kromě toho se počet akcií dostupných za určitou cenu (známý jako velikost kotace) může rychle měnit, což ovlivňuje pravděpodobnost, že vám kótovaná cena bude k dispozici.

Výběr typu objednávky na volatilním trhu

Typ trhu, který si vyberete, je velmi důležitý, když se trhy nepohybují běžným způsobem. A tržní objednávka bude vždy provedeno, ale v rychlé trhyMožná budete překvapeni, jakou cenu získáte, která se může podstatně lišit od ceny, která byla uvedena.

Na volatilním trhu se limitní objednávka - objednávka zadaná u makléře na nákup nebo prodej za předem stanovené množství akcií a za stanovenou cenu nebo lepší než je váš přítel. Limitní objednávky mohou stát o něco více než tržní objednávky, ale vždy je vhodné je použít, protože je stanovena cena, za kterou budete nakupovat nebo prodávat cenné papíry. Na druhou stranu, limitní příkaz vám nezaručuje provedení.

Sečteno a podtrženo

Investoři si musí být v době volatility vědomi potenciálních rizik. Rozhodnout se zůstat investovaný může být skvělou volbou, pokud jste si ve své strategii jisti. Pokud se přesto rozhodnete obchodovat během nárůstu volatility, uvědomte si, jak tržní podmínky ovlivní váš obchod.