Muni Bonds vs. Bondové fondy: Lepší dohromady?

Investování do dluhopisů zvyšuje stabilitu investičních portfolií, zejména na medvědích trzích, kdy akcie přicházejí o peníze. Pokud si koupíte pouze jednotlivce obecní svazekNedostatečná diverzifikace vytváří zbytečná rizika. Navzdory tomu, že komunální vazby mají velmi nízkou historii výchozí sazbu, dokonce i nejlépe hodnocený komunální dluhopis má potenciál selhat. U dlouhodobých dluhopisů je diverzifikace cennější, protože riziko selhání je ze své podstaty vyšší.

Lepším řešením může být rozložení vašich prostředků do různých jednotlivých komunálních dluhopisů. To vyžaduje velké množství výzkumu a značné množství kapitálu. Další možností je doplnit investice do komunálních dluhopisů o investice do

dluhopisové fondy, které rozloží vaše riziko a zároveň vám umožní udržovat stálý příjem.

Výchozí riziko

Největší riziko u komunálních dluhopisů je výchozí, ale toto riziko můžete omezit kontrolou komunálních dluhopisů bonita. Také pokud vidíte vysoký výnos z komunálního dluhopisu, znamená to vyšší riziko. Další tip je, že dluhopisy obecného závazku jsou bezpečnější než výnosové dluhopisy. U dluhopisů s obecným závazkem se emitent při placení držitele dluhopisu spoléhá na daně a daně lze vždy zvýšit. U výnosových dluhopisů se emitent spoléhá na výkonnost zpoplatněných silnic, letišť, nemocnic a dalších konkrétních vylepšení.

Nejvýznamnější výhodou investování do dluhopisových fondů je snížení rizika selhání. Dluhopisový fond je podobný akciovému fondu. Místo diverzifikace napříč odvětvími a odvětvími diverzifikuje trh dluhopisových trhů krátkodobé dluhopisy, střednědobé dluhopisy, dlouhodobé dluhopisy, státní dluhopisy a podnikové dluhopisy. Můžete také investovat do a dluhopisový fond ETF. Je jich mnoho fondy světových dluhopisů, takže můžete diverzifikovat, aniž byste se vzdali daňových výhod komunálních dluhopisů. Riziko selhání je při investování do dluhopisového podílového fondu mnohem nižší, protože riziko je rozloženo.

Krátkodobé vs. Dlouhodobý

Jednotlivé krátkodobé komunální dluhopisy jsou obvykle rozumné investice. V krátkodobém horizontu se investor může jen podívat na úvěrový rating konkrétního komunálního svazku k určení jeho rizika. Pokud je obecní dluhopis se splatností kratší než pět let investiční stupeň, pak je velmi pravděpodobné, že jistinu splatíte. Navíc investoři v krátkodobém horizontu méně potřebují peníze pro jiné účely. Proto by mělo být možné koupit krátkodobý dluhopis Muni, inkasovat úroky, získat zpět jistinu a ignorovat kolísání cen.

Z dlouhodobého hlediska jsou dluhopisové fondy obvykle lepší volbou než individuální dluhopisy. Během několika desetiletí mohou i prosperující obce zažít těžké časy a zoufalé úvěrové hodnocení. Investor dnes nedokáže předvídat, které jednotlivé komunální dluhopisy budou na tom nejlépe. Ještě horší, delší doba trvání činí ceny dluhopisů volatilnějšími a zranitelnějšími vůči problémům s úvěrovou kvalitou. Je také méně realistické očekávat, že budete držet muni dluhopis po dobu 20 nebo 30 let. Dluhopisové fondy pomáhají snižovat riziko selhání a zvyšovat likviditaObojí může být z dlouhodobého hlediska důležitější.

Sečteno a podtrženo

Pokud své investice omezíte pouze na několik muni dluhopisů, budete čelit zvýšenému riziku bez náhrady. Obecní dluhopisy však historicky nabízely velmi nízké riziko, spolehlivé platby úroků a daňové výhody. Pro nejnižší riziko zvolte místo výnosových dluhopisů dluhopisy s obecným závazkem. Oba typy jednotlivých komunálních dluhopisů však postrádají likviditu. Přidání dluhopisových ETF nebo dluhopisových podílových fondů do vašeho portfolia zvyšuje diverzifikaci, která omezuje riziko selhání. Dluhopisové fondy jsou také likvidnější a jejich výhody jsou z dlouhodobého hlediska ještě silnější. Nakonec nezapomeňte, že komunální dluhopisové fondy často nabízejí stejné daňové úspory jako individuální dluhopisy muni.