3 největší mylné představy o dividendových akciích

Jedna z prvních věcí, které se většina nových investorů učí, je to dividenda akcie jsou rozumná volba. Obecně považováno za bezpečnější možnost než růstové akcie—Nebo jiné akcie, které nevyplácejí dividendy —dividendové akcie zaujímají několik míst i v portfoliích těch nejmladších investorů. Přesto dividendové akcie nejsou všechny ospalé a bezpečné možnosti, kterým jsme věřili. Jako všechny investice, i dividendové akcie přicházejí ve všech tvarech a barvách a je důležité nemalovat je širokým tahem štětce.

Zde jsou tři největší mylné představy o dividendových akciích. Jejich porozumění by vám mělo pomoci vybrat lepší dividendové akcie.

Nejlepší je vysoký výnos

Největší mylná představa o dividendových akciích je, že je vysoká výtěžek je vždy dobrá věc. Mnoho investorů s dividendami si jednoduše vybere sbírku akcií s nejvyššími dividendami a doufá v to nejlepší. Z řady důvodů to není vždy dobrý nápad.

Podívejte se například na týdenní seznam akcií měsíčně vyplácejících dividendy společnosti SureDividend. Když zobrazíte tento seznam podle společností s nejvyšším dividendovým výnosem, nejlepší jména nejsou vždy nejlepšími výkonnostními ukazateli na základě celkového výnosu. 17. března 2018 je společnost Corpus Entertainment nejvýznamnější společností s výnosy z dividend s a dividendový výnos o 26,9%. Má však desetiletý anualizovaný celkový výnos -1,81% a tříletý anualizovaný celkový výnos -18,54%. Takže i když měl „nejlepší“ dividendový výnos, jeho celkový výnos nebyl tak působivý.

Pamatujte, že dividenda je procento ze zisku podniku, které vyplácí svým majitelům (akcionářům) ve formě hotovosti, která je rovněž uváděna jako výplatní poměr. Jakékoli peníze, které jsou vyplaceny jako dividenda, nejsou reinvestovány do podnikání.Pokud firma platí akcionářům příliš vysoké procento z ní ziskyMůže to být známkou toho, že vedení upřednostňuje neinvestovat do společnosti vzhledem k jejímu nedostatku vzhůru nohama. Proto poměr výplaty dividend, která měří procento zisků, které společnost vyplácí akcionářům, je klíčovou metrikou sledujte, protože je to známka toho, že plátce dividend má stále flexibilitu reinvestovat a růst podnikání.

Některá odvětví trhu mají standard pro vysoké výplaty a jsou také součástí podnikové struktury sektoru. Investiční fondy do nemovitostí (REIT) a zvládnout komanditní společnost (MLP) jsou dva příklady.Tyto společnosti mají vysoké výplatní poměry a vysoký dividendový výnos, protože je to zakořeněno v jejich struktuře.

Dividendové akcie jsou vždy nudné

Přirozeně, když přijde na vysoké plátce dividend, většina z nás si to vybaví energetické společnosti a další pomalu rostoucí podniky. Tyto podniky přicházejí na mysl jako první, protože investoři se příliš často zaměřují na akcie s nejvyššími výnosy. Pokud snížíte důležitost výnosu, dividendové akcie se mohou stát mnohem více vzrušujícími.

Některé z nejlepších vlastností a dividendové akcie může mít oznámení o nové dividendě, vysoké metriky růstu dividend za poslední roky nebo potenciál více se zavázat a zvýšit dividendu (i když je aktuální výnos nízký). Každé z těchto oznámení může být velmi vzrušujícím vývojem, který může strhnout cenu akcií a vést k většímu celkovému výnosu. Jistě, pokusit se předpovědět dividendy managementu a zda dividendové akcie v budoucnu porostou, není snadné, ale existuje několik ukazatelů.

• Finanční flexibilita: Pokud má akcie nízký poměr výplaty dividend, ale vytváří vysokou úroveň volný peněžní tok„Zjevně má prostor ke zvýšení dividendy. Nízký capex a úrovně dluhu jsou také ideální. Na druhou stranu, pokud společnost uzavírá dluh k udržení své dividendy, to není dobré znamení.
• Organický růst: Růst zisků je jedním z ukazatelů, ale také jej sledujte tok peněz a také výnosy. Pokud společnost roste organicky (tj. Zvyšuje se návštěvnost, tržby, marže), pak může být jen otázkou času, kdy se zvýší dividenda. Pokud však růst společnosti pochází z vysoce rizikových investic nebo mezinárodní expanze, pak může být dividenda méně jistá.

Dividendové akcie jsou vždy v bezpečí

Dividendové akcie jsou známé jako bezpečné a spolehlivé investice. Mnoho z nich jsou společnosti s nejvyšší hodnotou. The dividendoví aristokraté—Společnosti, které za posledních 25 let každoročně zvyšovaly své dividendy - jsou často považovány za bezpečné společnosti.Když se podíváte na S&P 100, která poskytuje seznam největších a nejvíce zavedených společností v USA, najdete také množství bezpečných a rostoucích plátců dividend.

Avšak jen proto, že společnost produkuje dividendy, neznamená to vždy bezpečnou sázku. Vedení může použít dividendu k uklidnění frustrovaných investorů, když se akcie nepohybují. (Ve skutečnosti je známo, že to dělá mnoho společností.) Abyste se vyhnuli pastím na dividendy, je vždy důležité alespoň zvážit, jak management dividendy využívá ve své firemní strategii. Dividendy, které jsou cenami útěchy pro investory za nedostatek růstu, jsou téměř vždy špatné nápady. V roce 2008 byly dividendové výnosy mnoha akcií uměle tlačeny vysoko kvůli poklesům cen akcií. Na okamžik ty dividendové výnosy vypadaly lákavě. Ale jak se finanční krize prohlubovala a zisky klesaly, mnoho dividendových programů bylo úplně omezeno. Náhlé snížení dividendového programu často způsobí propad akcií akcií, jako tomu bylo u tolika bankovních akcií v roce 2008. 

Sečteno a podtrženo

Nakonec investorům nejlépe poslouží dívat se za dividendový výnos na několik klíčových faktorů, které mohou pomoci ovlivnit jejich investiční rozhodnutí. Dividendový výnos ve spojení s celkovou návratností může být hlavním faktorem, protože s dividendami se často počítá, aby se zlepšila celková návratnost investice. Pohled pouze na bezpečné plátce dividend může také výrazně zúžit vesmír dividendových investic.

Mnoho dividendových akcií je bezpečných a vytvářejí dividendy ročně více než 25 let, ale do prostoru dividend se dostává také mnoho společností, které mohou být skvělé pro identifikovat, kdy začnou pronikat dodatky.