Investování do zlata: Je stále výnosné?

Investoři mohou investovat do zlata prostřednictvím fondy obchodované na burze (ETF), nákup akcií v těžaři zlata a přidružené společnosti a nákup fyzického produktu. Tito investoři mají pro investování do kovu tolik důvodů, jako metody pro jejich realizaci.

Někteří tvrdí, že zlato je barbarská relikvie, která již nedrží peněžní kvality minulosti. V moderním ekonomickém prostředí jsou papírovou měnou peníze volby. Tvrdí, že jediným přínosem zlata je skutečnost, že se jedná o materiál, který se používá ve šperkařství. Na druhém konci spektra jsou ti, kteří tvrdí, že zlato je aktivum s různými vnitřními vlastnostmi, díky nimž je jedinečné a nezbytné, aby investoři drželi ve svých portfoliích.

Stručná historie zlata

Abychom plně porozuměli účelu zlata, musíme se ohlédnout za začátkem trhu se zlatem. Zatímco historie zlata začala v roce 2000 př. N. L., Kdy staří Egypťané začali tvořit šperky, bylo to až v roce 560 př. že zlato začalo fungovat jako měna. V té době chtěli obchodníci vytvořit standardizovanou a snadno přenositelnou formu peněz, která by zjednodušila obchod. Jako odpověď se zdálo vytvoření zlaté mince opatřené razítkem, protože zlaté šperky již byly široce přijímány a uznávány v různých koutech země.

Po příchodu zlata jako peněz jeho význam v Evropě a Velké Británii stále rostl, s ostatky z Řecka a římské říše jsou prominentně vystaveny v muzeích po celém světě a Velká Británie vyvíjí vlastní měnu na bázi kovů v 775. Britská libra (symbolizující libru stříbra), šilinky a pence byly založeny na množství zlata (nebo stříbra), které představovalo.Nakonec zlato symbolizovalo bohatství v celé Evropě, Asii, Africe a Americe.

Americký bimetalický standard

Americká vláda pokračovala v této zlaté tradici zavedením a bimetalický standard v roce 1792. Bimetalický standard jednoduše uvedl, že každá měnová jednotka v USA musí být kryta zlatem nebo stříbrem. Například jeden americký dolar byl ekvivalentem 24,75 zrn zlata. Jinými slovy, mince, které byly použity jako peníze, jednoduše představovaly zlato (nebo stříbro), které bylo v současné době uloženo v bance.

Ale toto Zlatý standard netrvalo věčně. Během 20. století došlo k několika klíčovým událostem, které nakonec vedly k přechodu zlata z měnového systému. V roce 1913, Federální rezervní systém byl vytvořen a začal vydávat směnky (dnešní verze našich papírových peněz), které bylo možné na požádání vykoupit zlatem. The Gold Reserve Act z roku 1934 dal vládě USA nárok na všechny zlaté mince v oběhu a ukončil ražbu jakýchkoli nových zlatých mincí. Stručně řečeno, tento akt začal prosazovat myšlenku, že zlato nebo zlaté mince již nejsou nutné k tomu, aby sloužily jako peníze. USA opuštěny zlatý standard v roce 1971, kdy její měna přestala být kryta zlatem.

Zlato v moderní ekonomice

Přestože zlato již nepodporuje americký dolar (nebo jiné světové měny), stále má v dnešní společnosti význam. Pro světovou ekonomiku je stále důležitý. K ověření tohoto bodu není třeba hledat dále než rozvahy z centrální banky a další finanční organizace, jako např Mezinárodní měnový fond. V současné době jsou tyto organizace zodpovědné za držení téměř jedné pětiny světových dodávek nadzemního zlata. Několik centrálních bank navíc přidalo své současné zlaté rezervy, což odráží obavy z dlouhodobé globální ekonomiky.

Zlato zachovává bohatství

Důvody důležitosti zlata v moderní ekonomice se soustředí na skutečnost, že úspěšně uchovalo bohatství po tisíce generací. Totéž však nelze říci o měnách denominovaných v papíře. Chcete -li uvést věci na pravou míru, zvažte následující příklad:

Na začátku 70. let se jedna unce zlata rovnala 35 USD. Řekněme, že jste v té době měli na výběr, zda budete držet unci zlata, nebo si jednoduše ponecháte 35 dolarů. Oba by vám koupili stejné věci, například úplně nový oblek nebo efektní kolo. Pokud byste však dnes měli unci zlata a převedli ji na dnešní ceny, stále by to stačilo na nákup zcela nového obleku, ale to se o 35 dolarech říci nedá. Stručně řečeno, ztratili byste podstatnou část svého bohatství, kdybyste se rozhodli držet 35 $ na rozdíl na jednu unci zlata, protože hodnota zlata vzrostla, zatímco hodnota dolaru byla narušena podle inflace.

Zlato jako živý plot proti dolaru

Myšlenka, že zlato uchovává bohatství, je v ekonomickém prostředí, kde investoři čelí klesajícímu americkému dolaru a rostoucí inflaci, ještě důležitější. Historicky zlato sloužilo jako živý plot proti oběma těmto scénářům. S rostoucí inflací zlato obvykle posiluje. Když si investoři uvědomí, že jejich peníze ztrácejí hodnotu, začnou své investice umisťovat do a tvrdý majetek která si tradičně udržuje svoji hodnotu. Sedmdesátá léta představují ukázkový příklad rostoucích cen zlata uprostřed rostoucí inflace.

Zlato těží z klesajícího amerického dolaru proto, že zlato má celosvětovou cenu v amerických dolarech. Tento vztah má dva důvody. Za prvé, investoři, kteří se dívají na nákup zlata (tj. Centrální banky), musí k provedení této transakce prodat své americké dolary. To nakonec tlačí americký dolar níže, protože globální investoři se snaží diverzifikovat z dolaru. Druhý důvod souvisí se skutečností, že oslabující dolar zlevňuje zlato pro investory, kteří drží jiné měny. To má za následek vyšší poptávku investorů, kteří drží měny, které vůči americkému dolaru zhodnotily.

Zlato jako bezpečné útočiště

Ať už jde o napětí na Blízkém východě, v Africe nebo jinde, je stále více zřejmé, že politická a ekonomická nejistota je další realitou našeho moderního ekonomického prostředí. Z tohoto důvodu se investoři obvykle dívají na zlato jako na bezpečné útočiště v dobách politické a ekonomické nejistoty. Proč je to? Historie je plná hroutících se říší, politických převratů a kolapsu měn. Během takové doby byli investoři, kteří měli zlato, schopni úspěšně chránit své bohatství a v některých případech dokonce použít komoditu k útěku před veškerým nepokojem. V důsledku toho, kdykoli dojde ke zpravodajským událostem, které naznačují určitý typ globální ekonomické nejistoty, investoři často nakupují zlato jako bezpečné útočiště.

Zlato jako diverzifikační investice

Zlato je obecně vnímáno jako diverzifikační investice. Je jasné, že zlato historicky sloužilo jako investice, která může vašemu přidávat diverzifikující složku portfolia, bez ohledu na to, zda se obáváte inflace, klesajícího amerického dolaru nebo dokonce ochrany svého bohatství. Pokud je vaše zaměření jednoduše diverzifikace, zlato není korelováno na akcie, dluhopisy a nemovitost.

Zlato jako aktivum vyplácející dividendy

Zásoby zlata jsou obvykle atraktivnější růstoví investoři než k příjmovým investorům. Zásoby zlata obecně rostou a klesají s cenou zlata, ale existují dobře spravované těžební společnosti, které jsou ziskové, i když cena zlata klesá. Nárůst cen zlata je často zvyšován v cenách akcií zlata. Relativně malé zvýšení ceny zlata může vést k výraznému nárůstu nejlepších zlatých akcií a majitelé zlatých akcií obvykle získají mnohem vyšší návratnost investic (ROI) než vlastníci fyzického zlata.

I ti investoři, kteří se zaměřují především na růst než na stálý příjem, mohou těžit z výběru akcií zlata, které jsou historicky silné dividenda výkon. Akcie, které vyplácejí dividendy, obvykle vykazují vyšší zisky, když sektor roste a daří se mu lépe průměr, téměř dvakrát tak dobře-než akcie nevyplácející dividendy, když je celkový sektor v a pokles.

Sektor těžby zlata

Těžařský sektor, který zahrnuje společnosti těžící zlato, může zažívat vysokou volatilitu. Při hodnocení dividendové výkonnosti zlatých akcií zvažte výkonnost společnosti v průběhu času s ohledem na dividendy. Faktory, jako je historie vyplácení dividend společností a její udržitelnost poměr výplaty dividend jsou dva klíčové prvky, které je třeba prověřit v rozvaze společnosti a v dalších účetních závěrkách.

Schopnost společnosti udržovat zdravé výplaty dividend se výrazně zvyšuje, pokud má trvale nízkou úroveň dluhu a silné peněžní toky a historický trend výkonnosti společnosti ukazuje neustálé zlepšování dluhu a peněžních toků figurky. Protože každá společnost prochází cykly růstu a expanze, když na sebe bere více dluhu a má nižší hotovost vyvážení rukou, je nutné analyzovat jeho dlouhodobá čísla, nikoli kratší finanční obraz časové okno.

Různé způsoby vlastnictví zlata

Jedním z hlavních rozdílů mezi investováním do zlata před několika stovkami let a dnes je, že existuje mnoho dalších investičních možností, jako například:

• Zlaté futures
• Zlaté mince
• Zlaté společnosti
• Zlaté ETF
• Zlaté podílové fondy
• Zlato Bullion
• Zlaté šperky

Je špatný čas investovat do zlata?

Abychom zjistili investiční přednosti zlata, zkontrolujme jeho výkonnost oproti výkonu S&P 500 za posledních 5 let (k dubnu 2021). Zlato si v tomto období v porovnání s indexem S&P 500 v porovnání s indexem S&P vedlo o něco málo generuje téměř 100% celkových výnosů ve srovnání se zlatem, které za stejnou dobu vrátilo jen 42,5% doba.

To znamená, že časové období, na které se díváme, je neuvěřitelně důležité. Zlato například překonalo S&P 500 v období 10 let od listopadu 2002 do října 2012 s celkovým zhodnocením ceny 441,5%. S&P 500 naopak za stejné období posílil o 58%.

Jde o to, že zlato není vždy dobrá investice. Nejlepší doba pro investování do téměř jakéhokoli aktiva je tam, kde je negativní sentiment a aktivum je levné a poskytuje značný růstový potenciál, když se vrátí do prospěch, jak je uvedeno výše.

Sečteno a podtrženo

Každá investice má své výhody i nevýhody. Pokud jste proti držení fyzického zlata, může být bezpečnější alternativou nákup akcií ve společnosti těžející zlato. Pokud věříte, že zlato může být bezpečnou sázkou proti inflaci, investice do mincí, drahých kovů nebo šperků jsou cesty, kterými se můžete vydat k prosperitě založené na zlatě. A konečně, pokud je vaším primárním zájmem používání vliv profitovat z rostoucích cen zlata, termínový trh může být vaše odpověď, ale uvědomte si, že s jakýmikoli držbami založenými na pákovém efektu je spojeno značné množství rizika.