Akcie společnosti Cisco se mohou propadnout o 10%

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a správce portfolia.)

Cisco Systems, Inc. (CSCO) akcie za poslední rok neustále stoupají a akcie síťové společnosti dosahují ceny neviditelné téměř 20 let, rostly téměř o 36%a snadno porazily návratnost indexu S&P 500 13%. Vedení zálohy bylo lepší než očekávaný růst zisků a příjmů. V květnu se však hybnost začala obracet poté, co čtvrtletní výsledky společnosti poskytly výhledové pokyny, které nesplnily očekávání.

Akcie od poloviny května, kdy akcie dosáhly vrcholu kolem 46 USD, klesly zhruba o 7%. Technické grafy naznačují, že akcie by mohly ještě dále klesnout, možná až o dalších 10%, což by tlačilo akcie na zhruba 39 USD z jejich aktuální ceny přibližně 43,20 USD. To dává akciím celkový pokles o více než 15% z maxima na začátku tohoto roku.

CSCO údaje od YCharts

Technicky slabé

Cisco kleslo pod klíčový technický vzestup 20. června - medvědí ukazatel. Od prvního vypuknutí v listopadu 2017 se akcie obchodují pevně nad vzestupným trendem. Další medvědí indikací je, že akcie selhala na úrovni technické odolnosti na 45 USD, když dokončila doplňování technické mezery vytvořené po slabých čtvrtletních výsledcích společnosti v květnu. Když akcie doplní mezeru, obvykle pokračuje v předchozím trendu, který je v tomto případě nižší. Další úroveň technické podpory přichází kolem 38,90 $, a právě tam mohou akcie Cisca klesnout.

Dalším medvědím ukazatelem je jeho index relativní síly (RSI), který od svého vrcholu na úrovních překoupenosti kolem 78 klesal. Když akcie rostly, zatímco RSI klesal, vytvořilo to medvědí divergenci, což také naznačovalo, že cena akcií vrcholila, protože býčí hybnost se pohybovala mimo Cisco.

Medvědí sázky

Obchodníci s opcemi zvyšovali své sázky, že akcie mají klesnout. V poslední době se u prodejních opcí na vypršení platnosti 17. srpna na realizační ceny 40 $ a 41 $ zvyšuje úroveň otevřeného zájmu. Naznačilo by to, že někteří obchodníci na akciích rostou více medvědí. (Více viz také: Proč horké zásoby Cisco mohou rychle vychladnout.)

Natažené ocenění

Cisco v současné době obchoduje na horním konci svého historického ocenění téměř 15násobkem odhadů zisků fiskálního roku 2019 ve výši 2,91 USD na akcii. Do konce roku 2017 se akcie společnosti Cisco neobchodovaly s více než 14násobkem jejího jednoročního forwardového zisku.

Základní graf údaje od YCharts

Čtvrtletní výsledky letos v létě možná znovu potvrdí býčí kauzu a obrátí současný klesající trend. Ale dokud k tomu nedojde, akcie vypadají, že budou klesat níže.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného portfolia tematického růstu společnosti, které je dlouhodobé. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a podíly v jeho portfoliu. Uvedené informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko, a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Než implementujete jakoukoli zde diskutovanou strategii, nezapomeňte se nejprve poradit s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Na požádání poradce poskytne seznam všech doporučení učiněných za posledních dvanáct měsíců. Minulá výkonnost neznamená budoucí výkon.