Definice SEC formuláře DFAN14A

Co je SEC forma DFAN14A?

Termín SEC formulář DFAN14A označuje podání provedené s Komise pro cenné papíry (SEC) pro žádosti o proxy pro správu, které žadatel o registraci nepodporuje. Formulář SEC DFAN14A pokrývá „definitivní dodatečné materiály pro vyžádání zástupců podané neřízením“.

Jednoduše řečeno, formulář je navržen tak, aby poskytoval informace všem zúčastněným stranám -investory, finanční profesionálové a další klíčoví zaměstnanci - o navrhovaných změnách, jako jsou nominace do představenstva společnosti provedené třetí stranou.

Pochopení formuláře DFAN14A

Podání SEC jsou finanční dokumenty a prohlášení, které musí být pravidelně vyplňovány a předkládány agentuře investoři tak mají při investování co nejpřesnější informace o společnostech rozhodnutí.

SEC vyžaduje pravidelná podání od veřejné společnosti, makléřia někteří jednotlivci - zejména lidé s zasvěcené informace jako jsou členové představenstva, lidé ve výkonném týmu a další klíčoví zaměstnanci společnosti.

Nejběžnějšími typy podání SEC jsou 10-K a 10-Q prohlášení. 10-K je společnost výroční zpráva, zatímco 10-Q je společnost čtvrtletní hlášení.

Další formuláře uvádějí změny ve vlastnictví akcií, oznámení o počáteční registraci, registraci cenných papírů, registraci prodejní literatury, revidované prohlášení o zastoupení, počáteční veřejná nabidka (IPO) registrace a dodatky k dalším podáním. Každý formulář je označen řadou písmen a číslic a lze jej nalézt na agentuře EDGAR databáze.

Formulář SEC DFAN14A musí podat někdo - obvykle a třetí strana—Kdykoli chtějí provést jakoukoli definitivní akci, která by ve společnosti provedla změny, jako je jmenování členů do společnosti představenstvo nebo přijmout nové dohody o poradenství.

Formulář identifikuje podnikající stranu, investiční pozici této strany ve společnosti, opatření, která je třeba provést, a požadovaný výsledek takového jednání. Účelem formuláře je zajistit distribuci včasných informací všem zúčastněným stranám, protože zamýšleným výsledkem je vynutit změnu, kterou společnost nenavrhla.

Zvláštní úvahy

A proxy boj je termín používaný k popisu bitvy mezi společností a akcionář nebo skupina akcionářů k získání hlasu akcionářů. Formulář SEC DFAN14A může signalizovat proxy boj o kontrolu nad představenstvem nebo jinou iniciativu, jako je změna kompenzace managementu nebo odmítnutí převzít nabídka.

Aktivisté mohou usilovat o zástupný boj z různých důvodů, včetně snahy nahradit vedení nebo vynutit prodej společnosti. Proxy materiály ve formuláři SEC DFAN14A mají pomoci přesvědčit akcionáře, aby hlasovali pro nominanty nebo iniciativy rady aktivistů.

Jak bylo uvedeno výše, formulář SEC DFAN14A je podán, když někdo jiný než vedení společnosti nominuje členy do představenstva. K tomu obvykle dochází, když investoři - zejména aktivističtí investoři—Hledejte zastoupení představenstva, když mají pocit, že správní rada selhává ve své práci. Mohou mít pocit, že chybí dohled nad managementem, a proto může investor požádat, aby akcionáři hlasovali o nových členech do správní rady.

Tito nominovaní představitelé mohou být přímými členy nebo pobočkami aktivistického investora nebo jednotlivci, o kterých si investor myslí, že by to mohlo přinést hodnota na tabuli. Kandidáti, kteří nemají přímý vztah s aktivistickým investorem, jsou považováni za nezávislé kandidáty na správní rady.

SEC formulář DFAN14A vs. SEC formulář DEF 14A

SEC Form DFAN14A je podmnožinou SEC formulář DEF 14A, které musí být podáno pokaždé, když je vyžadován hlas akcionáře, podle článku 14 (a) Zákon o burze cenných papírů z roku 1934. SEC Form DEF 14A je klíčovým dokumentem, který stanoví informace o představenstvu společnosti. Obsahuje také podrobnosti o schůzi akcionářů, včetně času, data a místa hlasování. Formulář DEF 14A podává společnost nebo jiná strana jejím jménem. Je to důležitá forma, kterou mnoho investorů obvykle ignoruje, ale nemělo by.