Možnost volání vs. Forwardová smlouva: Jaký je rozdíl?

Možnost volání vs. Forward kontrakt: Přehled

Forwardové smlouvy a možnosti volání jsou různé finanční nástroje, které umožňují dvěma stranám nakupovat nebo prodávat aktiva za stanovené ceny v budoucnosti. Lze použít forwardové smlouvy a možnosti volání živý plot aktiva nebo spekulovat na budoucí ceny aktiv.

• Volba opce dává kupujícímu právo (nikoli povinnost) koupit aktivum za stanovenou cenu k stanovenému datu nebo dříve.
• Forwardová smlouva je závazek koupit nebo prodat aktivum.
• Velký rozdíl mezi call opcí a forwardovou smlouvou spočívá v tom, že forwardy jsou povinné.
• Forwardy jsou také vysoce přizpůsobitelné, což umožňuje přizpůsobené datum a cenu.

Možnost volání

Kupní opce dává kupujícímu nebo držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit aktivum za předem stanovenou cenu k předem stanovenému datu nebo v případě Možnost amerického volání. Prodávající nebo autor call opce je povinen prodat akcie kupujícímu, pokud kupující uplatní svou opci nebo pokud opce skončí v penězích.

Předpokládejme například, že si investor koupí jednu smlouvu call opce na Apple (AAPL) s realizační cenou 300 USD a datem vypršení platnosti v září. 18, 2020. Call call dává investorovi právo koupit 100 akcií Apple do září nebo dříve. 18. Pokud se AAPL obchoduje za 300 USD v září nebo dříve. 18 uvažuje se

v penězích (ITM) a investor mohl uplatnit své právo koupit 100 akcií společnosti Apple za 300 USD za kus.

Smlouva o předání

Na rozdíl od možností volání, forwardové smlouvy jsou závazné dohody mezi dvěma stranami o koupi nebo prodeji aktiva za konkrétní cenu k určitému datu. Forwardi místo obchodování neobchodují na centralizované burze volně prodejné (OTC). Tyto nástroje nejsou často používány nebo dostupné pro retailové investory. Útočníci se také liší od futures kontrakty, která obchoduje na burze.

Předpokládejme například, že se dvě strany dohodnou, že v prosinci budou obchodovat 100 trojských uncí zlata za 2 000 USD za trojskou unci. 31, 2020. Jedna strana, která uzavře tuto smlouvu, je povinna koupit 100 trojských uncí zlata, zatímco druhá strana je povinna prodat 100 trojských uncí za cenu 2 000 USD za trojskou unci.

Na rozdíl od call opce je kupující povinen si koupit aktivum. Držitel smlouvy nemůže dovolit, aby opce bezcenně vypršela, jako u call opce. Forwardovou smlouvu lze vypořádat na základě hotovosti nebo dodání. Výhodou forwardové smlouvy je, že tyto smlouvy lze přizpůsobit na základě částky a data dodání.

Klíčové rozdíly

Kupní opce poskytuje právo, nikoli však povinnost koupit nebo prodat cenný papír. Forwardová smlouva je závazek - tj. není na výběr. Kupní opce lze zakoupit na různé cenné papíry, jako jsou akcie a dluhopisy, stejně jako na komodity. Mezitím jsou forwardové smlouvy vyhrazeny pro komodity, jako je ropa a drahé kovy.