Bylo to dno v indických akciích?

Poslední dva měsíce nebyly k indickému akciovému trhu laskavé, a proto jsme k němu po většinu té doby přistupovali z neutrálnější perspektivy. Ačkoli velké výprodeje nejsou nikdy zábavné, postup tohoto trendu od jeho začátku až do současnosti byl docela spořádaný. Tento příspěvek chceme použít k nastolení tohoto postupu pro vzdělávací účely a také k aktualizaci našich názorů na trh.

V létě jsme začali vidět, jak se objevují praskliny nedostatečná výkonnost malých a středních podniků zhoršily a menší sektory trhu rozšířily své ztráty. The velcí kapitáni ve financích, IT, rychle se pohybujícím spotřebním zboží a energii, které tvoří většinu váhy trhu, pokračovaly výše a maskovaly základní slabinu.

Začátkem září jsme začali vidět trhliny ve vedení sektoru finančních služeb, přičemž HDFC Bank Limited (HDFCBANK.BO, 25% indexu) začala stagnovat, protože index pokračoval výše. Zdůraznili jsme, že a neúspěšný útěk v tomto odvětví by byl pro trh problém, vzhledem k tomu, že tvoří téměř jednu třetinu váhy v Nifty 500.

Krátce na to jsme viděli neúspěšné průlomy nad lednová maxima potvrzující v indexy s velkou kapitalizací které držely trh. S oslabením financí se prodej začal šířit do dalších vedoucích oblastí trhu, jako jsou rychle se pohybující spotřební zboží, energie a nakonec IT. Tento nedostatek vedení a slabá šíře pod povrchem nenechaly trhu jinou možnost, než dále napravovat.

Ke konci měsíce jsme pokračovali ve sledování Šikovný index finančních služeb a spread Small-Cap/Large-Cap jak viděli hlavní indexy rozšíření nových minim a akcie zasáhly přeprodáno podmínky.

Do prvního říjnového týdne bylo zasaženo mnoho našich cílových cen směrem dolů, což je naléhavé šortky nebyla ideální strategie, ale zatím jsme neviděli známky obchodovatelného dna. Místo vynucování obchodů jsme zachovali náš neutrálnější přístup a využívali atraktivní příležitosti jako PTC India Limited (PTC.BO) jako poskytl jim trh. Kromě toho jsme trpělivě čekali na zlepšení šíře globálního trhu a indické akcie, stejně jako hybnost divergence pomůže identifikovat, kdy se na dlouhé straně znovu zapojit.

Před dvěma týdny jsme konečně viděli některá čtení v našich šířkových opatřeních, která v minulosti naznačovala prodejní vrcholy, ale celkově jsme měli z trhu smíšené signály. Mnoho z hlavních indexů se shromáždilo a neúspěšně znovu testovalo zlomené Podpěra, podpora, tak jsme vyložili potenciál nových minim v ceně které bychom chtěli vidět doprovázené zlepšením údajů o šířce a hybnosti.

A tím se dostáváme k dnešku. Koncem minulého týdne jsme konečně dosáhli nových (nebo opakovaných) minim ve většině hlavních indexů jako šíře a hybnost se rozcházelo pozitivně. V pondělí jsme dosáhli zvrácení ceny, které nakonec potvrdilo tyto rozdíly, a co je důležitější, umožnilo nám definovat naše riziko na dlouhé straně.

Níže je příklad toho, o čem mluvíme. Nifty 500 dosáhl nových mezních minim a rychle se obrátil, aby potvrdil vzestupnou hybnou hybnost tím, že obchodoval nad dřívějším minimem a podporoval 8,490. Dokud jsou ceny nad touto úrovní, nemůžeme být krátcí a musíme se mýlit na dlouhé straně. Pod touto úrovní jsou všechny sázky vypnuty.

Zde je šíře divergence, kterou jsme sledovali a na kterou jsme čekali. Ceny v Nifty 500 dosáhly nových minim; nicméně počet akcií dosahujících 52týdenních minim klesl z maxima poblíž 20% na zhruba 7,5% během nového minima Nifty 500 minulý pátek.

Také jsme byli svědky poklesu počtu akcií, které dosáhly přeprodanosti, z maxima poblíž 55% na 18%, protože Nifty 500 dosáhla v pátek minulého minima.

Toto jsou typy podmínek, které jsme viděli na jiných obchodovatelných dnoch v historii, takže se na dlouhé straně mýlíme, pokud jsou hlavní indexy nad jejich počátkem října. Pokud tomu tak není, pak tyto hybnosti a šířky divergence jsou zrušeny a je zpět na rýsovacím prkně.

Poslední věc, kterou chci říci, je to bičové pily jsou běžné blízko dna, takže si pamatujte naše myšlenky na řízení rizik a dimenzování polohy když začneme dávat kapitál k práci na trhu. Pokud trh prokáže, že naše teze je špatná, budeme muset uhnout z cesty a přehodnotit. Nejsme tu, abychom měli pravdu - jsme tu, abychom vydělávali peníze.

Napsali jsme a masivní příspěvek na 80 grafech pro prémiové členy Allstarcharts Indie nastínění naší práce v plném rozsahu, stejně jako individuální nastavení zásob, které nabízejí lepší odměnu/riziko než hlavní indexy. Pokud vám to zní zajímavě, otevřete si to spuštěním a 30denní zkušební verze bez rizika nebo se připojte k naší komunitě přihlášením k odběru „Graf týdne zdarma“.

Děkujeme za přečtení a Dej nám vědět tvoje myšlenky!