Definice mezinárodního clearingového systému

Co je to mezinárodní clearingový systém?

International Clearing System je obchodní systém používaný v případě, že futures smlouvy nebo jiné způsobilé transakce probíhají na mezinárodní nebo mezistátní úrovni. Je navržen tak, aby podporoval světový obchod a účinnost trhu. Většinu mezinárodních clearingových transakcí spravuje mezinárodní clearingové středisko.

Pochopení mezinárodního clearingového systému

Proces zúčtování obchodu zahrnuje všechny akce a události, ke kterým dochází mezi závazkem transakce a vyrovnání. V zásadě převádí slib zaplatit peníze a dodat smlouvu na skutečný převod každého z jednoho účtu na druhý.

Vymazání je nezbytné pro párování všech nákupních a prodejních objednávek na trhu. Potvrzuje konkrétní typ a množství obchodovaného nástroje, transakční cenu, datum a identitu kupujícího a prodávajícího. Vytváří efektivnější trhy, protože strany interagují spíše s clearingovou společností, než mezi sebou navzájem.

Pokud by například společnost chtěla koupit futures kontrakt na pšenici od cizí strany, musela by kontaktovat a vyklízecí dům, který bude využívat mezinárodní clearingový systém k párování obchodu s jinou stranou. Druhá strana, která zaujme opačnou pozici (prodej pšeničného kontraktu) ve futures kontraktu, bude také kontaktovali zúčtovací středisko ve své zemi, které rovněž využije mezinárodní zúčtování Systém.

Jednotlivé země mají své vlastní clearingové mechanismy a požadavky. V globálním světě, kde strany obchodují s futures mimo své domácí trhy, je proto nezbytný systém mezinárodní koordinace. Jednou z firem, které v této roli působí, je London Clearing House Ltd. (LCH).

Historie mezinárodního clearingového systému

Funkci mezinárodního clearingu původně plnila organizace International Commodities Clearing House (ICCH). ICCH byla nezávislá clearingová společnost poskytující clearingové nebo služby centrální protistrany na několika trzích.

ICCH změnila svůj název na London Clearing House Ltd. (LCH) v roce 1992. Společnost pokračovala v činnosti, jako dříve, za předpokladu, že riziko protistrany když dvě strany obchodují, což zaručuje vypořádání obchodu. Aby se snížilo riziko, ukládá na členy a shromažďuje minimální požadavky počáteční a variační rozpětí nebo zajištění za provedené obchody.

Mezi členy LCH patří většina velkých investičních bank, makléřů a mezinárodních komoditních domů. Dohled provádí národní regulátor cenných papírů nebo centrální banka v každé jurisdikci, ve které LCH působí.

LCH provozuje model s otevřeným přístupem s výběrem míst provádění. LCH Ltd. je zúčtovací středisko skupiny registrované ve Velké Británii. Má zúčtovací služby u sazeb, deviz, dohod o zpětném odkupu, popř úložištěa fixní příjem, komodity, peněžní akcie, akciové derivátya další finanční produkty.

V roce 2003 se LCH spojil s pařížským Clearnetem, zúčtovacím domem pro pařížské trhy.

Příklad mezinárodního obchodu s clearingovými domy

Předpokládejme, že americký investor kupuje smlouvu z Tokia. Předpokládejme tedy, že kupující je rezidentem USA a prodávající je z Japonska.

Mezinárodní zúčtovací středisko obdrží obchodní údaje včetně typu a množství obchodovaného nástroje, ceny, data obchodu a identity kupujícího a prodávajícího. Tyto informace pocházejí od místních institucí nebo domácích clearingových středisek.

Mezinárodní zúčtovací středisko má vztahy s domácími institucemi, zúčtovacími středisky (nazývanými zúčtovací členové) a bankami, které to umožňují mezinárodní clearingové středisko, aby zaručilo transakce, protože členové clearingu zpracovávají obchodní detaily a bankovní člen bude zpracovávat fond převody.

Obchodní podrobnosti spravované domácím členem zahrnují ty, které jsou uvedeny výše, a udržování minima základní požadavky a kontrola toho, kdo smí obchodovat na prvním místě. V závislosti na obchodovaném produktu obdrží mezinárodní clearingová společnost také počáteční marži a variační marži, jakmile se potvrdí, že jde o obchod mezi zeměmi.

Proto je mezinárodní clearing týmovou snahou jak ze strany domácích stran, tak i členů mezinárodního clearingu a bank. Všechny tyto strany umožňují bezproblémové vypořádání transakcí a dodání produktů a příjem nebo platbu finančních prostředků.